Широкие возможности и перспективы роста технологий делают эти три дивидендные акции привлекательными для тех, кто стремится к безрисковой доходности.
Ключевые моменты
- Taiwan Semiconductor - ведущий производитель полупроводников в мире.
- Texas Instruments - ведущий мировой производитель аналоговых и встроенных микросхем.
- у Broadcom самый широкий портфель в полупроводниковой промышленности.
Лицам, ищущим доход, пришлось нелегко в эпоху после 2008 года. После Великого финансового кризиса процентные ставки упали до рекордно низкого уровня, что сделало традиционные инструменты доходности, такие как облигации, гораздо менее прибыльными. И благодаря десятилетию умеренного роста и началу пандемии COVID-19 сегодняшние процентные ставки по-прежнему находятся на низком уровне. Десятилетние казначейские облигации США, которые являются обычным ориентиром для оценки других активов, сегодня приносят чуть более 1,5%.
Что еще больше усложняет ситуацию, акции передовых технологий принесли за это время значительную прибыль на рынке, и большинство из них не приносят дивидендов. Фактически, многие помешали зрелым плательщикам дивидендов. В результате в последние годы акции зрелых компаний с высокими дивидендами часто оказывались плохими инвестициями.
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
Сегодня лучшая ставка для соискателей доходности может заключаться в нескольких акциях, которые выплачивают приличные дивиденды, превосходящие размер казначейства, но которые также играют в технологии следующего поколения, способные увеличить эти выплаты в течение следующего десятилетия.
Вот три названия полупроводников высшего уровня, которые именно так и делают.
Taiwan Semiconductor Manufacturing: доходность 1,6%
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) - крупнейшее в мире литейное производство, ведущее производство самых передовых технологий производства полупроводников. Учитывая сложность и время, необходимое для масштабирования современных полупроводниковых процессов, этот свинец выглядит достаточно безопасным, по крайней мере, в ближайшие несколько лет. Это означает, что ведущие мировые разработчики полупроводников, от Apple до Qualcomm и Advanced Micro Devices, все зависят от производственных возможностей Taiwan Semi - довольно хорошее место для работы.
Это особенно верно, поскольку в настоящее время мы живем в золотой век спроса на полупроводники, поскольку пандемия ускорила спрос на оцифровку. На прошлой неделе TSM только что опубликовал отчет о доходах за сентябрь, в котором сообщается, что его собственные мощности останутся ограниченными до 2022 года из-за большого спроса.
В прошлом квартале выручка Taiwan Semi выросла на 16,3%, а прибыль на акцию - на 13,8%, что является солидным показателем, учитывая, что в 2020 году компания также выйдет из рекордного года. цены от 5% до 20% для определенных клиентов, чтобы компенсировать увеличение крупных инвестиций в этом году. Такая ценовая политика свидетельствует о текущих конкурентных преимуществах Taiwan Semi.
Инвесторы также должны ожидать дальнейшего роста. Taiwan Semi собирается потратить более 50% своей выручки на капитальные затраты в этом году по сравнению с 38% в прошлом году. Такие большие расходы являются прелюдией к большему росту доходов и прибыли, поэтому Taiwan Semi, похоже, настроен на высокие темпы роста, по крайней мере, в течение следующих нескольких лет. Это делает привлекательными дивиденды компании в размере 1,6% и коэффициент P / E в 24 раза, тем более что эта выплата должна значительно расти вместе с прибылью в следующем десятилетии.
Texas Instruments: доходность 2,4%
Еще одним производителем полупроводников, имеющим конкурентные преимущества, является Texas Instruments (NASDAQ: TXN), лидер в производстве аналоговых и встроенных микросхем, специализирующийся на конечных рынках автомобильной и промышленной автоматизации. Эти два конечных рынка должны извлечь выгоду из увеличения содержания полупроводников, поскольку и автомобили, и фабрики в предстоящие годы станут «умнее».
У Texas Instruments невероятно высокоприбыльная и эффективная бизнес-модель, которая является результатом потрясающего распределения капитала компании и концентрации на свободном денежном потоке на акцию. Эти управленческие решения позволили TI увеличить дивиденды в 51,7 раза с 2004 года, ошеломляющий 18-летний послужной список роста дивидендов, который продолжается в этом месяце, когда Texas Instruments повысит дивиденды на акцию на 13%.
В прошлом квартале выручка выросла на колоссальные 41%, а операционная прибыль - на 80%, хотя это, возможно, не лучшее сравнение, поскольку второй квартал был на грани пандемии. Некоторые могут быть обеспокоены тем, что TI, возможно, не сможет извлечь выгоду из растущего спроса из-за ограничений предложения, но она должна быть в хорошем положении. У TI есть собственные мощности, что дает ей возможность увеличивать объемы производства и увеличивать долю рынка, когда другие могут быть ограничены. У компании также есть еще два завода, которые будут запущены в следующем году, что позволит значительно увеличить мощность, чтобы справиться с растущим спросом на микросхемы.
Texas Instruments - не самая дешевая акция, которая в 23,4 раза превышает прогноз прибыли в следующем году, но ее бизнес-модель с низким уровнем риска и история роста дивидендов делают хороший выбор для инвесторов, стремящихся к доходности.
Broadcom: доходность 2,9%
В то время как Taiwan Semi является ведущим производством полупроводников для производства передовых микросхем, а Texas Instruments - ведущим производителем аналоговых и встроенных микросхем, Broadcom (NASDAQ: AVGO) получает экономический ров за счет своего разнообразия. Благодаря агрессивной стратегии приобретения, Broadcom собрала разнообразный спектр полупроводниковых устройств с более чем 20 000 патентов, в основном в таких приложениях связи, как широкополосная связь, 5G и центры обработки данных. И не только это, но компания даже занялась разработкой программного обеспечения для управления инфраструктурой и кибербезопасности. Программное обеспечение имеет тенденцию быть более устойчивым, чем индустрия микросхем с более циклической структурой, и разнообразие должно сгладить пики и спады продаж микросхем.
Однако полупроводниковая промышленность больше не может быть такой цикличной. Broadcom обеспечивал рост каждый из последних пяти лет, увеличивая свободный денежный поток и дивиденды, которые росли на 49% в годовом исчислении за пять лет, с 1,94 доллара в 2016 году до 14,40 доллара в 2021 году. Broadcom обеспечивает невероятно высокую маржу свободного денежного потока, которая в прошлом квартале составила 51% от выручки.
У Broadcom самая высокая доходность из этих безопасных дивидендных акций и самая дешевая из трех, всего в 16 раз больше, чем прогнозная прибыль в следующем году. Тем не менее, ее дивиденды в размере 2,9% более чем в два раза покрываются большим свободным денежным потоком компании, а это означает, что это безопасно. Эта выплата также должна быть увеличена в декабре, когда компания отчитывается о своем четвертом финансовом квартале и обычно увеличивает дивиденды на следующий финансовый год.
Несмотря на относительно низкую оценку, портфель Broadcom по-прежнему готов к росту, поскольку он производит чипы для следующих стандартов Wi-Fi и беспроводной связи (Wi-Fi 6 и 5G) и, как и Texas Instruments, также продает чипы для улучшения качества автомобилей. и автоматизация промышленности. Все эти тенденции должны увеличить спрос на ее чипы в течение следующего десятилетия, что приведет к увеличению дивидендов Broadcom.
⚠️ Не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!
Источник: fool.com
#tsm #txn #avgo
