Друзья и коллеги!
Фондовые и товарные рынки продолжают свое упорное восхождение. Сезон корпоративных отчетов в самом разгаре. Близится начало сворачивания монетарного стимулирования в США, но для инвесторов это не является сюрпризом. Инфляция остается на высоком уровне, а сбои в поставках комплектующих деталей увеличивают дефицит конечной продукции. Мир так не может до конца оправится от последствий пандемии. Ошибки в энергетическом планировании привели многие страны на порог энергетического кризиса и временного отказа от использования ископаемого топлива, типа угля и мазута. Пока спокойствие нам только снится…
Радуют две команды из СНГ-региона Virtus.pro и Team Spirit, которые отлично выступили на киберспортивном турнире «The International 10» по DOTA 2. Team Spirit - стали победителями этого турнира и заработали 18.2 млн. долларов на команду. Это лучшее выступление наших киберспортивных команд за 10 лет!!!
А теперь перехожу к прогнозам на следующую неделю. Итак:
Доллар-рубль – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности котировки по этой валютной паре торговались в рамках 70,905 – 72,135.
Укрепление рубля получило серьезное развития на прошлой неделе, на фоне высоких цен на нефть и газ и большого притока нефтедолларов, стабилизации рынка ОФЗ и ослаблении доллара на мировом валютном рынке. Увеличение объема ежедневных покупок валюты ЦБ РФ не очень помогает сдержать укрепление рубля. Понятно, что до конца этого года проблем у рубля быть не должно, если, конечно, не вмешается политика. Неожиданная «войнушка» или проблемы со здоровьем лидера государства, могут оказать влияние на любую валюту, в том числе и на рубль. Делать на это ставку не стоит, вероятность таких событий невелика, но последствия могут быть заметными.
Я не жду заметных изменений в текущей тенденции по рублю на будущей неделе, постепенное укрепление будет более логичным. Многое будет зависеть от поведения доллара и цен на экспортные товары из России, особенно энергетические. Но в целом, учитывая текущие цены на нефть, металлы, газ и т.д. проблем с наполнением бюджета до конца года быть не должно, а политика ужесточения монетарной политики в РФ, будет оказывать поддержку рублю.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Колебания цен по USDRUB (спотовые цены) на следующей неделе будут в рамках 70.50 – 71.70, с ключевым уровнем сопротивления в районе 71,30 рублей за доллар.
EURUSD - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности котировки по этой валютной паре торговались в рамках 1,1538 – 1,1647.
На прошлой неделе, котировки EURUSD смогли немного отскочить вверх. Укрепление доллара против основных валют приостановилось, что удивительно, на фоне роста доходностей по американским облигациям и энергетических проблем в ЕС. Дальнейшая динамика цен по этой валютной паре будет зависеть от выходящей на будущей неделе статистики, корпоративных отчетов и выступлений различных монетарных чиновников.
Пока эта валютная пара торгуется ниже отметки 1.1830, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY, нисходящий тренд остается в силе и имеет смысл открывать короткие позиции при каждом существенном ценовом росте.
Стоит обратить внимание и на долларовый индекс (DXY), который прилично снизился в цене на прошлой неделе. После неудачной попытки уйти выше значения 94.6 в середине прошлой недели, котировки DXY устремились вниз и достигли уровня 93.75. Полагаю, что на будущей неделе, мы увидим торговлю в диапазоне 93.25 - 94.7, с ключевым уровнем поддержки на отметке 93.70.
Долларовый индекс (DXY) – это отличный индикатор риска, чем выше его значение, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Колебания котировок по EURUSD будет в диапазоне 1.1540 - 1.1665, с ключевым уровнем поддержки на отметке 1.1580.
Нефть– Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки, этого товарного актива менялись в диапазоне 82,27 – 85,11.
На прошлой неделе нефть продолжила свой рост. Ничто пока не может сломать восходящий тренд по этому виду сырья. Тем временем добыча нефти в США постоянно растет и уже достигла отметки в 11.4 млн. баррелей в сутки, а количество буровых установок растет 6-ю неделю подряд. Американцы проявляют беспокойство заметным ростом цен на нефть и бензин, и они не оставят эту ситуацию без присмотра. Идет постоянное давление на ОПЕК+, со стороны США, с целью заставить увеличить поставки нефти от картеля.
Текущий рост цен на нефть пришелся на период аномально высоких цен на природный газ, который не мог не отразиться на нефти. Цены на уголь обновили 13-и летний максимум, тоже на фоне взлета цен на газ, то есть все энергоносители подорожали. Перед началом зимы, многие страны пытаются сделать запасы любых видов энергоносителей, чтобы относительно спокойно пройти отопительный сезон.
При этом, продолжается развитие «зеленой энергетики», увеличивается финансирование и привлекаются новые средства. Мир понимает, что ископаемое топливо скоро останется в прошлом, просто не стоит излишне спешить с переходом на новые источники энергии.
Полагаю, что рост цен на нефть, произошедший на прошлой неделе, может вполне иметь свое продолжение. Правда, рассчитывать на серьезное ралли будет опрометчиво.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Нефтяные котировки фьючерса (BR-11.21), останутся в рамках 82,50 - 86,30 с ключевым уровнем поддержки на отметке 83,50, где проходит 34-и дневная скользящая средняя линия на 4Н.
Фондовые индексы – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС менялись в диапазоне 182610 - 188700, а по фьючерсу на индекс ММВБ в диапазоне 421725 – 432200. Акции СБЕРБАНКА колебались в диапазоне 370.43 -388.11, а акции Газпрома оставались в рамках 352,71 – 372,61
На прошлой неделе, наши фондовые индексы обновили свои исторические максимумы (ММВБ), как и акции СБЕРБАНКА.
Фондовые индексы в США попытались уйти в коррекцию на прошлой неделе, но ближе к концу торговой недели устремились вверх. Уйти ниже своих серьезных уровней поддержки, так и не смогли. Изменения в монетарной политике ФРС все ближе, сокращение покупок активов ФРС начнется в декабре этого года примерно с 15 млрд. долларов в месяц. Множество рыночных индикаторов сигнализируют о риске наступления коррекции, тем не менее, рост на фондовом рынке продолжается.
Я уже писал в своих обзорах, что на российском рынке акций рост фондовых индексов был обеспечен за счет роста цен на акции с наибольшей капитализацией на рынке, то есть за счет Газпрома и СБЕРБАНКА. Увеличение количества частных инвесторов на ММВБ и объема средств, инвестированных ими на фондовом рынке, помогает росту отечественного рынка. Реклама крупных банков и брокерских компаний, которая активно продвигается на ТВ и в интернете, привлекает внимание все большего количества людей. Сейчас уже стало модно поговорить об инвестициях, похвастаться переоценкой ценных бумаг или рассказать об удачных приобретениях.
Наступит тот момент, когда люди будут рассказывать о том, как они выскочили из бумаг, на самом максимуме цен или о прибыльном шорте на акциях. Настроения инвесторов на рынке однозначно изменятся, просто сейчас для этого еще не пришло время. Пока цены на активы растут – бесполезно убеждать людей начать фиксировать прибыль или подумать о вложениях в облигации. Большинство инвесторов уверено, что либо смогут продать активы в момент их начала снижения, либо, что спокойно переждут возможную коррекцию. Но, фиксировать свою прибыль, пусть даже частичную, пока цены еще растут, а не падают, почти никто не собирается. Эффект толпы всегда работает. Психологически очень трудно сделать что-то отлично, от того, что делает большинство людей. Паника и эйфория очень заразительны и всегда мешают адекватно принимать решения. На мой взгляд, лучше недополучить пару процентов прибыли, чем «зависнуть» в акциях, типа Газпрома лет на 10…
Пришло время для коррекции, особенно в ГАЗПРОМЕ. Цены на природный газ находятся на высоких уровнях, Россия заявила, что готова увеличить поставки природного газа в ЕС, что может привести к снижению цен. Вызывают вопросы цены поставок в Китай и Белоруссию, которые заметно ниже сложившихся рыночных цен в ЕС. Ожидания высоких дивидендов будут оказывать поддержку котировкам акций Газпрома.
Цены акций СБЕРБАНКА достигли целевых уровней на этот год, которые обозначались ранее многими инвестдомами, хотя уже появляются новые, более высокие справедливые оценки по этим акциям. Реклама сервисов экосистемы СБЕРБАНКА заполонила ТВ эфир и интернет пространство. Будет ли достаточно прибыльным эта экосистема, пока сказать сложно, так как пока идут большие инвестиции в развитие. Укрепление рубля оказывает поддержку акциям СБЕРБАНКА, как и ожидание высоких дивидендных выплат за 2021 год. Пока акции СБЕРБАНКА выглядят явно лучше акций Газпрома.
На мой взгляд, стоит уделить внимание акциям производителей драгоценных и цветных металлов, после существенной коррекции в середине года, у этих бумаг есть потенциал для роста.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Стоит ожидать колебаний цен по фьючерсу (RTS-12.21) на индекс РТС в диапазоне 179600 – 192000 с ключевым уровнем поддержки на 183500, а по фьючерсу (MIX-12.21) на индекс ММВБ в диапазоне 417000 – 435000, с ключевым уровнем поддержки на 423600.
Я полагаю, что на следующей неделе диапазон колебаний цен на акции СБЕРБАНКА, будет 360.0 - 395.00, с ключевым сопротивлением на уровне 381.00, а диапазон колебаний цен на акции ГАЗПРОМА, будет 335.0 - 355, с ключевой поддержкой на уровне 355.00
Природный газ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки, этого товарного актива менялись в диапазоне 5,17 – 5,947.
Цена на природный газ, после обновления 13-и летних максимумов, пытается скорректироваться вниз. Начало отопительного сезона в ЕС оказывает поддержку ценам. С другой стороны, множество промышленных предприятий сокращают выпуск своей продукции, так как при таких высоких ценах на топливо, увеличивается себестоимость продукции и снижается рентабельность. Появляются призывы в ЕС субсидировать население при оплате коммунальных расходов, так как стоимость электричества и природного газа слишком высокие.
Запуск СП-2 в коммерческую эксплуатацию, увеличение поставок топлива по существующим маршрутам, может заметно увеличить предложение газа в ЕС, что окажет давление на цены. Газпром понимает, что сверхвысокие цены на его продукцию, могут обрушить спрос на газ. А это будет очень плохо для самого Газпрома. Текущий энергетический кризис показал всю уязвимость ЕС от поставок традиционных видов топлива. Но Европа не хочет долгосрочных контрактов с Газпромом, так как это может замедлить переход на альтернативные источники энергии.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Цены на природный газ останутся в рамках 4,90 – 5,87, причем основным уровнем поддержки в (NG-10.21)контракте станет уровень 5.25.
Драгоценные металлы – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки фьючерса(GOLD-12.21) на золото менялись в диапазоне 1751.3 – 1802.3, а котировки фьючерса (SILV-12.21) на серебро менялись в диапазоне 22.40 – 23.68.
Динамика цен на рынке драгоценных металлов, позволяет говорить о начале роста цен. На прошлой неделе была сделана, хороша попытка прорвать сильные уровни сопротивления по золоту и серебру. И хотя к концу недели цены на золото и серебро оказались заметно ниже своих пиковых значений в середине недели, надежда на восстановление цен остается.
Рост доходностей по облигациям сильно мешают началу серьезного ценового роста по драгоценным металлам, но рост цен криптовалют может оказать поддержку драгоценным металлам. Традиционные бумажные деньги постепенно теряют свою привлекательность, на фоне роста инфляции и других рисков.
Золоту и серебру предстоит протестировать и закрепиться выше своих 200-т дневных скользящих средних линий на DAILY, на уровне 1795 по золоту и 24.50 по серебру.
Прогноз на следующую неделю будет выглядеть так:
Стоит ожидать колебаний цен по фьючерсу на золото (GOLD-12.21)в диапазоне 1740 – 1835 с ключевым уровнем сопротивления на 1795. По фьючерсу на серебро (SILV-12.21) в диапазоне 22,85 – 24,50, с ключевым уровнем сопротивления на 23,60
Друзья, еще раз хочу напомнить Вам, что если есть пожелание что-то изменить в обзорах, добавить новые инструменты или что-то убрать, то пишите в комментариях. Я буду Вам благодарен за ответную реакцию!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
