Многие из нас хотят иметь свой бизнес. Но не у всех получится: у кого-то нет стартового капитала; кто-то не знает с чего начать; кто-то всё-таки создает бизнес, но терпит неудачу. Но чтобы иметь бизнес, не нужна большая сумма денег: для начала достаточно и 1000 рублей. Можно купить долю в действующем бизнесе и получать доход, ничего при этом не делая. Для этого надо купить акции компании.
Что такое акция
Существуют частные и публичные компании. Акции публичных компаний торгуются на бирже, и любой человек может их купить. Для этого нужно только открыть брокерский счет. Долю в частной компании тоже можно купить, но для этого придется договариваться с самим хозяином доли и потребуется большая сумма денег.
Акция – это доля в бизнесе компании. И относиться к ней нужно именно так – как к вашему небольшому бизнесу.
Акции покупают, чтобы получить прибыль. Сделать это можно двумя способами:
– в виде дивидендов;
– в виде прироста цены самой акции.
Дивидендная доходность акций – величина небольшая, и составляет около 6-8% годовых для российского рынка и 1-4% для рынка США. Чтобы рассчитать дивидендную доходность, нужно сумму, выплаченную в виде дивидендов за год, разделить на цену акции и умножить на 100%.
Большинство людей покупают акции из-за прироста ее цены. Он может быть довольно значительным и составлять 10-100% годовых, а иногда и больше.
Главный плюс акций – это защита вложений от инфляции. В долгосроке рынок акций растет.
Денежный поток от дивидендов
Дивиденды используют для создания денежного потока. При достаточно большом капитале размер выплачиваемых дивидендов может покрывать все расходы. Рассчитаем, какой капитал вам нужен для того, чтобы жить с дивидендов:
Для этого надо ежемесячные расходы умножить на 12 месяцев и разделить на среднюю дивидендную доходность акций.
Допустим, ваши расходы – 50 000 руб. в месяц. При дивидендной доходности в 7% величина капитала будет равна:
Капитал = 50 000 * 12 / 0,07 = 8 571 428 руб.
Получилось 8,57 млн. руб. Это не так много, как кажется. Это цена однокомнатной квартиры в Москве.
Чтобы накопить такой капитал, можно использовать как дивиденды, так и прирост цены самих акций. Но начальный капитал зарабатывают вне рынка акций – на наемной работе или имея свой бизнес.
Обыкновенные или привилегированные?
Российский инвестор часто сталкивается с двумя видами акций: обыкновенные и привилегированные (префы). Какие из них купить?
Обыкновенная акция отличается от привилегированной тем, что она дает право голоса. Из-за этого она может стоить дороже привилегированной. У частного инвестора доля владения компанией маленькая, и право голоса ему не нужно. Поэтому нет смысла за него переплачивать. При одной и той же выплате в рублях дивидендная доходность в процентах у привилегированных акций может быть выше по сравнению с обычными.
Привилегированная акция – это что-то среднее между акцией и облигацией. Она дает привилегию в очередности при выплате дивидендов и в случае банкротства компании.
Сравните обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка. По обыкновенным акциям дивидендная доходность – 5,68%, а по префам – 6,1% годовых.
Поэтому выгоднее купить привилегированные акции Сбербанка. Но это потому, что выплаты дивидендов по ним и обычным акциям Сбербанка – одинаковые. Это прописано в дивидендной политике банка.
Для других компаний – надо смотреть в каждом конкретном случае, что сказано про префы в информации для инвесторов.
У некоторых акций – наоборот – при одной и той же выплате в рублях цена префов выше, чем у обычных. Такое тоже бывает.
Риски привилегированных акций:
- их цена может зависеть от процентных ставок: с увеличением ставки цена может упасть;
- большинство компаний могут в любой момент выкупить свои привилегированные акции обратно, чтобы перевыпустить их, но с меньшей доходностью. Так может произойти при падении процентных ставок.
У некоторых компаний выплаты по префам намного больше, чем по обыкновенным акциям (например, у Ленэнерго). Некоторые префы можно конвертировать в обыкновенные.
Не все компании выпускают привилегированные акции. Большинство акций на бирже – обыкновенные.
Ликвидность
Ликвидность – это возможность быстро превратить актив в деньги.
Максимальная ликвидность – у самих денег.
У популярных акций очень хорошая ликвидность из-за того, что есть много желающих их купить. Вообще, акции можно продать за секунды.
У акций малоизвестных компаний ликвидность значительно ниже.
У недвижимости ликвидность низкая из-за того, что здесь значительно меньше желающих купить. Процесс продажи квартиры может занять от нескольких дней до нескольких лет. Быстро превратить ее в деньги не получится.
Ликвидность тесно связана со спредом. Спред – это разница между той ценой, за которую вы хотели бы продать, и ценой, за которую у вас готовы купить.
Чем больше ликвидность, тем меньше спред.
Посмотрите, как сильно отличается спред для высоколиквидных и низколиквидных инвестиционных инструментов:
У высоколиквидного Сбербанка спред в 400 раз меньше, чем у низколиквидного РосДорБанка. Пример с квартирой не совсем корректный, но зато он помогает лучше понять ликвидность и спред.
Где хранятся акции?
Раньше акции действительно были «ценными бумагами», внешне похожими на бумажные деньги. Посмотрите на акцию ММК, выпущенную в 1992 году:
Сегодня акция – это просто электронная запись.
Акции не лежат на брокерском счету. Они хранятся и учитываются в специальной организации – депозитарии. Депозитарий сам создает для вас специальный счет, на котором он учитывает все операции на брокерском счету: покупки и продажи. Записи в депозитарии всегда отражают, какие у вас акции и сколько их.
Контроль над действиями депозитария жёстче, чем над деятельностью банков. Поэтому можно считать, что акции находятся в большей безопасности, чем ваш депозит в банке.
Риски
Владельцы акций подвержены следующим рискам:
- Цена на акцию может не только расти, но и падать. Причём, довольно значительно: в отдельных случаях на 20-30% и более.
- Отмена дивидендов. Если компания получила убыток, она отменит дивиденды. Это, в свою очередь, также обрушит и цену акции.
- Компания может обанкротиться. В случае ее ликвидации деньги от распродажи активов получат сначала кредиторы и держатели облигаций компании, затем владельцы привилегированных акций и в последнюю очередь – владельцы обыкновенных акций.
Налоги
Налог на дивиденды
Налог на дивиденды равен 13%. Если вы покупаете акции русских компаний, которые платят дивиденды в рублях, то самому ничего в налоговую подавать не нужно. За вас всё сделает брокер. Дивиденды придут на счет уже очищенные от налога.
Если вы покупаете дивидендные акции США или акции российских компаний, выплачивающих дивиденды в долларах, то нужно будет каждый год самому подавать налоговую декларацию.
Для акций США: 10% возьмет с вас США, а оставшиеся 3% надо доплатить в России. Для этого нужно подписать и отправить брокеру форму W8-BEN. По некоторым акциям США налог будет составлять 30% (для REIT – фонд недвижимости) или 37% (для LP и LLC – аналог нашего ООО). При этом доплачивать уже не надо, а декларировать – всё равно придется.
Налог на дивиденды для акций других стран будет разным – в зависимости от страны.
Налог на дивиденды по депозитарным распискам (акциям РФ, которые платят дивиденды в долларах) - это особый случай. Рассмотрим его в отдельной статье.
Налог на прибыль
Налог на прибыль при продаже акции также равен 13%. Если у вас русский брокер, то считать его не надо. Брокер сам это сделает и выставит счет в начале следующего года. Сумму налога надо будет оплатить прямо на брокерском счету. Это действует для всех акций, в том числе и иностранных, купленных через русского брокера.
Если у вас иностранный брокер, к примеру Interactive Brokers, то придется считать налог на прибыль самому и каждый год подавать налоговую декларацию.
Особые случаи
Еще есть льгота долгосрочного владения (ЛДВ) – если вы владеете акцией больше трех лет, то налог на прибыль при ее продаже платить не нужно. ЛДВ распространяется только на обычный брокерский счет. На индивидуальном инвестиционном счету (ИИС) она не действует.
Для нерезидентов налог на дивиденды будет – 15%, а на прибыль при продаже акций – 30%.
Если ваши доходы за год больше 5 млн руб., то будет прогрессивная шкала: налог на превышение над 5 млн руб. составит 15%.
Советы новичкам
В заключение дам советы тем, кто только собирается начать инвестировать:
- Не вкладывайте в акции последние сбережения. Сначала сделайте «подушку безопасности» – деньги на банковском вкладе, которых хватит примерно на 6 месяцев жизни – на случай потери дохода.
- Не берите кредит на инвестиции. Никогда. Нужно инвестировать только излишки денег.
- Не покупайте какую-то одну компанию. Диверсифицируйте: минимальное количество – от 12 до 18 разных компаний. Верхней границы нет: можно купить и 100 компаний – это называется «широкая диверсификация».
- Начните с «голубых фишек»: Сбербанк, ВТБ, Магнит, Газпром, МТС, Лукойл и т.д.
- Не вкладывайте все деньги, предназначенные для инвестиций, только в акции. Нужно выбрать пропорцию акции/облигации. Например: 50/50.
- Покупайте акции компании, когда вы твердо уверены в своей покупке: компания в будущем будет развиваться, ее прибыль будет расти.
- Прежде, чем приступить к инвестированию, нужно изучить теоретические материалы по этой тематике: книги, статьи, телеграмм-каналы, ютуб, инстаграм и т.д. Сначала нужно делать упор именно на книги, потому что 99% информации в других каналах – это информационный шум, бесполезный при инвестировании. А иногда и вредный.
Ставьте лайк, если статья понравилась.
Есть что добавить? Напишите в комментариях. Буду признателен.
Подписывайтесь на мой Телеграм-канал и Instagram.
