Добрый день, коллеги! Сегодня мы поговорим о валютном хеджировании и ответим на следующие вопросы:
- Для чего оно нужно?
- Как это работает?
- Что мне с этого?
Для чего оно нужно?
Валютное хеджирование позволяет избавиться от валютного риска. Валютный риск - это когда вы хотите что-то купить за рубли в определенную дату, долго и упорно копите, а потом когда дата покупки наступает вам не хватает денег.
К примеру, вы хотите купить машину стоимостью 4 000 000 рублей через 2 года. Копить вы хотите в твердой валюте - долларе, ибо жизнь сложная и непредсказуемая штука. Составляете портфель из долларовых активов и надеетесь ,что курс рубля все также будет слабым через 2 года, так как вам важна рублевая стоимость портфеля (финансовая цель сформирована в рублях). Никто не знает, каким будет курс рубля к доллару, и сколько вы получите в рублях при продаже ваших долларовых бумаг, когда придёт время. Это и есть валютный риск.
Как это работает?
Акция фонда с валютным хеджированием не снижает свою стоимость при снижении стоимости валюты базового актива. Звучит сложновато. Согласен.
Давайте рассмотрим пример. Вы купили ETF с рублевым хеджированием на 1000 рублей. Если бумага выросла на 5% в долларовом выражении, то вы получите 1005 рублей, даже при снижении курса доллара со 100 рублей до 40 (-60%). Вот такая математика валютного хеджирования.
Что мне с этого?
Активы с валютным хеджированием позволяют уменьшить валютные риски. Благодаря валютному свопу фонд заранее договорился с банком о том, что он продаст ему доллары дорого. Поэтому вы не увидите снижения стоимости фондов с рублевым хеджированием при снижении стоимости доллара.
Список фондов с валютным хеджированием от компании FinEx:
- FXRB
- FXIP
- FXRW
- FXMM
