Как инфляция будет развиваться в ближайшие несколько лет? Как с этим связаны коммерческие банки и ФРС. Ответы ниже.
Меня зовут Сергей, я автор телеграм-канала Invest From Russia, где публикую свои мысли по фондовому рынку, экономике, а также веду свой публичный портфель. За все свои мысли голосую рублем.
Перейдем к теме статьи. Сегодня сложилась оригинальная ситуация на фоне повсеместного роста цен на товары. Некоторые мои подписчики задают вопрос - что будет дальше?
Официальная статистика говорит про рост цен на товары в развитых странах. Так, в США наблюдается рекордный рост за последние 11 или 12 лет.
С начала пандемии денежная масса в США выросла примерно на 30-35%, а цены - примерно на 5%. При этом объем ВВП не прибавил заметно относительно 2019 года. Объем денежных средств в коммерческих банках прибавил в 2.5 раза и составляет на данный момент 20-25% от денежной массы в США.
На последнем заседании ФРС скорректировал свой медианный прогноз по ставке и заявил о скором сворачивании количественного смягчения, что будет означать рост ставок в экономике.
При этом со стороны банков уже были сигналы к скорому наращиванию инвестиций при росте ставок. В июне руководитель банка JPMorgan объявил о готовности вложить 500 млрд долларов налички в экономике, как только ставки будут подходящими. Посмотрим, сколько денег на счетах топ-4 банка США.
Таким образом, повышение ставки возможно только до определенного предела, в то время как после него банки начнут лить 4,2 трлн долларов активов в рынок, разгоняя инфляцию. ФРС, могучему финансовому институту, понадобилось полтора, чтобы разместить похожу сумму. Сколько понадобится крупным банкам в бесконечной резне за интересующую их доходность? Никому неизвестно.
А потому сегодняшние цены, в том числе на ресурсы, будут с нами надолго, а возможно и вырастут еще. Поэтому в своем публичном портфеле я держу такие компании, как Распадская, Русал, Газпром - мировых рекордсменов по себестоимости.
Под каждую бумагу тут есть свои идеи и триггеры, но основная аргументация всего портфеля - цель на инфляцию. В том числе и развитие этой темы есть во многих постах на моем канале.
Приглашаю в обсуждение в комментарии к данному посту, готов побеседовать на тему со всеми желающими и жаждущими.
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация.
