В 2020 году была очень сильная и резкая просадка на фондовых рынках. Из-за пандемии кругом начались локдауны, экономика впала в полукоматозное состояние, а рынки провалились.
И тем не менее, просадку очень быстро выкупили. Буквально за 2-3 месяца индексы вернулись на исходные позиции, а затем начали расти. И этот рост продолжался в течение года, даже больше. На то были свои причины, но чем дальше, тем больше опасений и вопросов. Не могут же рынки расти вечно, тем более, что ситуация в экономике улучшается совсем не так быстро, как оптимизм инвесторов.
Предлагаю вам взглянуть на ситуацию глазами пессимиста (или реалиста?) и подумать, что может привести к падению рынков? Какие основные риски сейчас есть?
Сразу говорю, я не Ванга и даже не профессиональный биржевой аналитик, поэтому мои слова это просто мнение. Все решения вы должны принимать сами после тщательного анализа ситуации. Ну и будет здорово, если вы своим мнением поделитесь в комментариях.
Итак, вот 3 причины, которые могут привести к обвалу или, как минимум, серьезной просадке фондовых рынков.
Сворачивание монетарного стимулирования ФРС
Соединенные Штаты в целях поддержки своей экономики и рынков еще в самом начале пандемического кризиса запустили печатный станок. ФРС заливала рынки ликвидностью или по простому деньгами. За счет этих денег рынки сначала не проседали очень сильно, а затем вообще перешли к дикому росту.
Но все ведь прекрасно знают, что чем больше денег становится в экономике, тем сильнее инфляция. А инфляция штука опасная. Если потерять над ней контроль, неприятно будет всем. Именно поэтому ФРС уже несколько раз толсто намекнула, что вот-вот начнет сворачивать заливку денег.
Делать они это будут плавно, но в любом случае остановка печатного станка приведет к уменьшению объемов инвестиций. Не будет больше халявных денег, за которые можно приобретать ценные бумаги. А раз упадет спрос, упадет и цена.
Многие аналитики называют сворачивание стимулирования главным риском для рынков, так что нужно следить за действиями ФРС.
Замедление восстановления мировой экономики
Тут все довольно просто. После резкой просадки в 2020 году экономика показала такой же резкий рост в 2021. Эффект низкой базы дал инвесторам, среди которых очень много новичков, увидеть шикарные цифры роста компаний. У многих выручка и прибыль росла двузначными, а то и трехзначными темпами.
Но вот праздник жизни подходит к концу, а статистика принимает более правдоподобный вид. И вдруг оказывается, что без этой самой низкой базы все совсем не так радужно. Есть еще немало проблем, не дающих экономике расти так же бодро.
Тут и новые штаммы вируса, и логистический кризис, и не самые лучшие данные по восстановлению деловой активности в ведущих экономиках. Да и других проблем хватает. То переворот в Гвинее, то наше государство захотело денег с металлургов стрясти.
Короче, инвесторы начинают разочаровываться и выходить из компаний, когда те не показывают таких же приятных темпов роста, как раньше.
Банкротство Evergrande и цепная реакция
Один из крупных китайских девелоперов балансирует на грани банкротства, и судя по всему, потихоньку клонится в сторону бездны. Он уде просрочил несколько платежей по банковским кредитам и выплаты по облигациям.
И все бы ничего, да только застройщик этот очень уж крупный. Его банкротство может запустить эффект домино, ведь он занял немало денег как у банков, так и у инвесторов.
К тому же строительный бизнес - один из основных потребителей продукции других секторов экономики. В первую очередь металлических изделий. То есть в эту сторону ударная волна от падения гиганта тоже пойдет.
Китайское правительство спасать Evergrande похоже не собирается, но хочется верить, что ситуацию под контролем держит. Но если что-то пойдет не так, это банкротство может вызвать серьезные последствия для всех рынков.
А что вы думаете на этот счет? Какие основные риски для фондовых рынков видите сейчас? Делитесь мнением в комментариях.
