Добрый день!
Наконец-то добрался до долгожданного отпуска, в котором мало что сможет помешать мне регулярно писать статьи, как для Вас, так и для собственного развития.
Сегодня я выбрал для распаковки ценные бумаги компании, которая работает в отрасли цветной металлургии. Это отечественная компания под названием ПАО "Полюс".
Прошу обратить внимание, что материал, посвященный данной статье, не является инвестиционной рекомендацией и носит информационный характер повествования. Помните, что при возможности инвестирования, всегда лучше полагаться на собственное мнение.
В данной статье мы кратко познакомимся с деятельностью компании, рассмотрим ее прошлое и текущее состояние на фондовом рынке, узнаем о результатах последней опубликованной финансовой отчетности и, конечно же, сделаем вывод, стоит ли сейчас инвестировать в акции Полюс или лучше дождаться более благоприятного времени.
Что из себя представляет компания?
Полюс является самой крупной компанией по добыче золота на территории Российской Федерации, а в мировых масштабах компания входит в 10 лучших по золотодобыче.
Полюс Золото обладает самой низкой себестоимостью реализации продукции во всем мире, что делает компанию крайне конкурентоспособной на внутреннем и внешнем рынке.
Основные предприятия по добыче ископаемых расположены на севере России: В Якутии, Иркутской, Магаданской областях.
Акции компании Полюс на Московской бирже. Анализируем динамику ценных бумаг
Ценные бумаги полюса торгуются на Московской бирже по тикером (PLZL) и на 20 сентября 2021 года имеют стоимость 12 811 рублей.
Если мы рассмотрим изображение, представленное ниже, то увидим, что капитализация компании за последний год снизилась.
Ценные бумаги Полюса в течение последних 12 месяцев показывают динамику к снижению. Снижение составило около 22%.
Фактический расчет снижения стоимости акций Полюса:
12 811 руб. / 16 430 руб. * 100% - 100 = - 22% (столько % составило снижение стоимости акций компании за последний год).
Оцениваем компанию Полюс по основным мультипликаторам
Итак, показатель P/E компании равен 14,24, получается компания сможет окупить себя чуть более, чем за 14 лет (если всю чистую прибыль будет направлять на выплату дивидендов). Среди отрасли цветной металлургии Полюс Золото лидирует по данному мультипликатору (ее P/E один из самых низких, а чем он меньше, тем лучше).
Важно! Стоит отметить, что компания имеет весьма высокую рентабельность во всех ее составляющих.
Как показано на рисунке выше, рентабельность активов (ROA) составляет 23,26%. Данная рентабельность компании показывает доходность при использовании своего капитала и заемных средств. Среди конкурентов по отрасли Полюс имеет самую высокую рентабельность активов (см. изображение ниже).
Рентабельность капитала (ROE) равна 83,34%. Этот показатель показывает доходность предприятия при использовании только собственного капитала.
И, конечно же, чистая рентабельность (ROS), которая составляет 33,67%. Она показывает, сколько чистой прибыли компания может сгенерировать с единицы выручки.
Показатели эффективности компании впечатляют, тем самым можно сказать, что руководство Полюса весьма эффективно ведет свою управленческую работу.
Вывод: по основным мультипликаторам акции компании не выглядят переоцененными.
Насколько эффективные результаты финансовой отчетности показала компания Полюс в первые 6 месяцев 2021 года?
Ниже представлена финансовая отчетность Полюс Золото за 1 полугодие и 2 квартал 2021 года. Данные о финансовой отчетности были взяты с официального сайта ПАО "Полюс".
Если говорить о выручке компании, то за 6 месяцев 2021 года она достигла 2,27 миллиардов долларов, что на 12% выше, чем было за 6 первых месяцев 2020 года. Рост произошел по причине большей реализации золота за период.
Операционная прибыль в первом полугодии 2021 составила 1,36 миллиардов долларов (против 1,18 млрд. руб.). Рост составил 15%.
Скорректированная прибыль до налогообложения и вычета амортизации (EBITDA) составила в 1 полугодии 1,6 миллиардов долларов (рост на 13% год к году).
Скорректированная чистая прибыль в первом полугодии достигла 1,05 миллиардов долларов, что на 20% выше по отношению год к году.
По сути, достаточно сильные операционные результаты компании позволили увидеть увеличение выручки и прибыли.
Стоит ли уже сейчас инвестировать в акции ПАО "Полюс"?
Важно! Перед тем, как прочитать мое мнение касательно прогнозов по ценным бумагам нашего золотодобытчика, просьба ответить на опрос ниже, чтобы понимать Ваше мнение:
Хочу сделать акцент именно на сильных сторонах данной компании:
Во-первых, компания платит дивиденды. Компания платит дивиденды 2 раза в год. Стабильные дивидендные выплаты начались с 2017 года.
По итогам первого полугодия 2021 руководство Полюса рекомендовало к выплате дивиденды в размере 267,48 рублей на одну акцию. Получается, что дивидендная доходность при текущей стоимости акций составит чуть больше 2%.
Во-вторых, компания показала сильные операционные результаты по итогам 6 месяцев 2021 года во многом за счет роста производственных мощностей. Из-за увеличения производительности фабрик в 2021 году вырос объем переработки руды (почти на 5%).
В-третьих, компания показывает почти самую низкую рентабельность продаж на рынке, что дает возможность генерировать больше выручки и чистой прибыли.
В-четвертых, при невысоком росте цен на продукцию компании, предприятие добилось увеличение объемов продаж.
Конечно, акции компании также зависят и от цен на золото на финансовых рынках, поэтому, чем выше будет стоимость золота на бирже, тем больше прибыли будет генерировать компания в периоде.
Важно! По-моему мнению, если отталкиваться от вышеперечисленных факторов, акции компании в ближайшие 12 месяцев могут поймать дополнительный импульс для роста котировок на бирже и вырасти до 15000-15500 рублей, что будет соответствовать доходности в 17% - 21% от текущей стоимости акции (12800 руб.).
Уважаемый читатель, если Вам понравилась статья, просьба поставить Лайк и подписаться на канал, здесь регулярно выходят новые разборы акций различных компаний!
А что ты думаешь по поводу акций ПАО "Полюс"? Обязательно пиши в комментарии, обсудим!
Здоровья и успехов!
#инвестиционный друг
