Факты падения или коррекции фондового рынка.
· Ряд цифр свидетельствует о том, что на горизонте ожидается крах или резкая коррекция.
· Если вы инвестируете в долгосрочную перспективу, резкое снижение-это возможность, а не то, чего стоит бояться
· За последние 19 месяцев инвесторы стали свидетелями истории на обоих концах спектра. Они прошли свой путь через самое быстрое снижение, по крайней мере, на 30%, за всю историю легендарного S&P 500 , и впоследствии они наслаждались самым сильным ралли отскока от дна медвежьего рынка за все время. С момента завершения 23 марта 2020 года базовый индекс вырос более чем в два раза.
· Но это чудовищное ралли напрашивается на вопрос: еще один крах фондового рынка или потенциально крутая коррекция не за горами, и вы должны беспокоиться об этом?
· Ответ, основанный на обилии данных, действительно зависит от вашего стиля инвестирования.
Оценка стоимости является еще одной ключевой проблемой. По состоянию на 13 сентября соотношение цены шиллера к прибыли (P/E) индекса S&P 500 составляло 38,6, что составляет почти двух десятилетний максимум. P/E Шиллера учитывает прибыль с поправкой на инфляцию за последние 10 лет. За 151 год было всего пять раз, когда P/E Шиллера достигал 30 и оставался выше этого уровня в течение любого периода времени, в том числе прямо сейчас. В предыдущих четырех случаях индекс S&P 500 впоследствии упал как минимум на 20%.
Хотите больше доказательств того, что рынок может балансировать на грани большой коррекции? Взгляните поближе на маржинальный долг, то есть на сумму денег, занимаемую инвесторами для инвестирования в ценные бумаги или короткой продажи. За последнюю четверть века было три случая, когда маржинальный долг вырос по крайней мере на 60% за один год: непосредственно перед крахом доткомов, прямо перед Великой рецессией и в 2021 году.
Хотя это может быть чисто случайным совпадением, приоритет предполагает, что возможен сбой, вызванный маржинальным вызовом.
Короче говоря, если ваше среднее время владения акциями измеряется днями, неделями или месяцами, то крах — рынка-это то, о чем вы должны искренне беспокоиться, поскольку индекс S&P 500 вырос более чем на 100% менее чем за 18 месяцев.
