Сначала немного вступления о моей стратегии инвестирования.
Я решил на каждый сектор экономики выделить определенный процент портфеля. Выделил 13 секторов для акций, на них отвел 81% портфеля (на каждый сектор 2-12%). Еще 9 % всего портфеля отвел под различные фонды на акции. И еще 10% под облигации.
Постепенно я выбираю в каждом секторе отдельные компании, заодно подкупаю разнообразные фонды, доступные в Тинькофф.Инвестиции. Вчера решил все-таки разобраться с фондами, и наконец уже начать покупать только те фонды, которые подходят под мою стратегию.
Поступил так, как поступаю всегда в такой ситуации:
1) пересмотрел весь список доступных к покупке фондов, выбрал из них только те, что содержат в себе 100% акций.
2) исключил из оставшихся все активно управляемые фонды, чтобы оставить только те, что следуют за каким-либо индексом.
3) свел все показатели в таблицу: стратегия, комиссия, валюта покупки, волатильность, ожидаемая доходность и пр.
4) выбрал 3 фонда по странам (США, развитые экономики без США, страны с развивающейся экономикой) и 2 фонда по отраслям (фонд на индустрию компьютерных игр и фонд зеленой энергетики). То есть всего 5 фондов, которые слабо пересекаются.
5) Дальше осталось 9% портфеля раскидать по этим фондам...
И тут я понял, что отраслевые фонды нужно включать в соответствующий сектор моего портфеля, а не выкидывать в категорию "фонды". Логично ведь, что фонд на игровые компании должен делить те 8%, которые я выделил на IT сектор, с отдельными акциями типа Intel, IBM и пр. Эти фонды отложил.
Получается, что те 9%, что я отвел под фонды, нужно распределить между тремя "страновыми" фондами. Возникает вопрос: а в каких пропорциях? Пропорции активов должны идти исходя из каких-то целей и видения рынка.
А какие у меня цели включения фондов? Собственно, нафига я эти фонды хочу купить? И тут четыре варианта ответов:
- Чтобы снизить риски портфеля. Но для этого есть облигации. Все выбранные фонды - это фонды акций, они риски не снижают. Под облигации как класс активов отведены 10% портфеля.
- Чтобы увеличить доходность. Не совсем понимаю, как включение фондов может увеличить доходность, ни в одной книге такого не встречал. Тем более только на 9% от всего портфеля. А с учетом комиссии фондов около 0,9% да еще и ошибок слежения за индексом 0,2-0,45%, так фонды наоборот, доходность снижают.
- Чтобы снизить волатильность. Тут бесспорно. Фонды сами по себе менее волатильны, чем отдельные акции (конечно, же не всегда, но в большинстве случаев).
- Для своего психологического комфорта. Многие берут индексные фонды, так как там много компаний, которые кто-то там отобрал, потом кто-то там их исключает, следит за их деятельностью и пр. То есть меньше внимания нужно уделять инвестиционному портфелю. Купил и спишь спокойно. Но для меня все выходит как раз наоборот! В выбранных мною трех фондах 3802 компании на момент написания статьи. Кто-то все эти компании проанализировал и включил в фонды по каким-то своим критериям. И я не хочу покупать компании, которые я не выбирал, да еще и платить за это ежегодную комиссию почти в 1%!
Получается, что причин покупки фондов, кроме как для снижения волатильности, лично для меня нет. Я уже писал, что готов увидеть просадку в 50% по портфелю, и отнесусь к этому спокойно (а это очень уж большая просадка), так что снижение волатильности причина для меня "так себе".
Таким образом, я пришел к выводу, что не буду покупать какие-либо фонды в свой инвестиционный портфель просто потому что на это не вижу ни одной весомой причины.
Все фонды, которые у меня были куплены (более 10 штук всяких разных), я сегодня благополучно продал.
Внимание! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ваши деньги - ваши решения. Все свои операции по продаже и покупке ценных бумаг я совершаю только со своими деньгами на свой страх и риск.
