«Трюки выполнены профессионалами, не пытайтесь повторить это дома»
(С) из предупреждений в рекламных роликах
Народ наш обладает уникальным свойством - где бы мы ни собрались, мы тут же начинаем делиться на партии. Издревле так повелось, видимо, уж положено нам не объединяться, а делиться. На «белых» и «красных», на патриотов и либералов, на русофилов и западников.
Не стал исключением и рынок акций. Россияне, вкладывающие деньги в акции, моментально разделились на инвесторов и спекулянтов и начали друг друга всячески ругать и стыдить устно и письменно.
Как положено, «в полемическом угаре» друг на друга вываливается много несправедливых и преувеличенных обвинений, чтобы не сказать оскорблений.
Инвесторы рассказывают, что спекулянты - это люди, поклоняющиеся золотому тельцу, гоняющиеся за безумными прибылями, не способные на стратегический расчет, да и вообще не приносящие никакой пользы рынку.
Спекулянты не остаются в долгу и обзывают инвесторов «дивидендными клопами», присосавшимися к компаниям и высасывающим из них все соки. Да еще и утверждают, что только тот, у кого не хватает ума на спекуляции может пойти в инвесторы.
Давно хотел на эту тему написать статью, а тут и повод появился - внезапно, в личной переписке с читателем, понял, что моя позиция относительно места и роли спекулянтов на рынке моим читателям не совсем понятна. Из того, что я всех и всегда уговариваю в спекулянты не ходить и спекуляциями не заниматься, читатель сделал вывод, что к спекулянтам я отношусь с осуждением.
Ну, тут уж сам Бог велел внести ясность в эту тему.
Не претендуя на абсолютную истину, просто расскажу о своем взгляде на эту проблему.
Начнем по порядку.
А по порядку начнем с морального осуждения спекулянтов.
У нас в стране так долго слово «спекулянт» было ругательством, что многие уверены - до сих пор это слово несет в себе негатив.
Ребята, давайте уже понемногу привыкнем, что мы живем не в Советском Союзе. А то вы словом «спекулянт» ругаетесь, а валюту на поездку в Турцию при этом спокойно покупаете. Ну что за избирательная у народа память. Вы уж тогда вспоминайте, что в те суровые времена, когда за спекуляцию сажали, за торговлю валютой - вообще расстреливали.
А если вы сами на советском сленге «валютчик», то вам ли придираться к мирному «спекулянту»? ))
Так что давайте договоримся: спекуляция на рынке ценных бумаг – это, нормальный, законный вид заработка.
С точки зрения морали, на мой взгляд, ничем не хуже любой другой деятельности. Человек напрягает мозги, пытается предсказать будущее, рискует деньгами. Если все сделал правильно - получает большую награду. Если ошибся - теряет деньги.
Заработал много - молодец. Мы же не большевики, чтобы всем доходы уравнивать.
Потерял все деньги - нам он никакого вреда не принес, на свои деньги рисковал (или на заемные - но это все равно проблема банка или брокера, а не наша с вами).
Итого - с точки зрения морали претензий к спекулянту никаких быть не должно (ну, если только это не лудоман, проигрывающий на бирже последние деньги, когда у него дома дети голодают).
Так почему же тогда я из статьи в статью так упорно людей уговариваю спекуляциями не заниматься?
Поясню.
Это не потому, что спекулянтом быть аморально и предосудительно.
Вовсе нет.
Быть спекулянтом не стыдно, не противозаконно и не аморально.
Спекулянтом быть просто-напросто ОПАСНО.
Быть спекулянтом на бирже:
- Опасно для вашего кошелька.
- Опасно для вашего семейного бюджета.
- Опасно для вашей нервной системы.
Все. Никаких других проблем нет. Просто это очень опасное для вас занятие, и не все эту опасность полностью понимают. Вот я и стараюсь людям это разъяснить.
Мое отношение к спекулянтам - как к альпинистам. «Безумству храбрых поем мы песню».
И если я отговариваю людей заниматься спекуляциями, то исключительно по причине опасности этого занятия для того, кто им занимается (для рынка, кстати, спекулянт пользу как раз приносит – дает рынку ликвидность – возможность всем желающим в любой момент продать и купить бумаги).
Известно, что из людей, пришедших на рынок ценных бумаг, большинство теряет деньги. Подавляющее большинство - около 95%. Но ведь это ровно потому, что около 95% занимаются рискованными операциями. Теми самыми спекуляциями, о которых я их пытаюсь предостеречь.
Мне печально видеть некоторые распространенные заблуждения среди новых участников рынка, из-за которых ряды спекулянтов пополняются.
Например:
1. Часть людей, пришедших на рынок, уверенна, что высокий риск и высокая доходность - это две постоянные составляющие рынка ценных бумаг. Для них, соответственно, идеи неспешно и безопасно инвестировать просто не существует. Они ее себе плохо представляют. Для них рынок акций и спекуляции – это абсолютно тождественные вещи.
С одной стороны, они вообще не рассматривают доходности ниже 30% годовых, а с другой стороны – они не особо понимают разницу в риске между акциями Сбербанка и Лензолота.
Таким людям дополнительно промывают мозги конкурсами типа Лучший Частный Инвестор с доходностями победителей в сотни процентов в месяц и люди окончательно теряют понимание происходящего.
То, что есть нормальная рыночная доходность - на уровне индекса Мосбиржи или на уровне ОФЗ - проходит мимо их внимания и понимания.
И что в итоге? В итоге людям показали только одну сторону рынка - высокие риски и высокие доходности. У наиболее умных хотя бы утвердилось в голове понимание, что рынок – это такое казино, где можно много выиграть и много проиграть.
Более наивные вообще услышали только ту часть, где обещают большой выигрыш, а часть про риски пропустили мимо ушей.
Возможность на рынке акций «сохранять и приумножать» без особого риска - проходит просто мимо внимания большинства людей. А ведь это как раз основная ценность рынка акций - возможность сберегать и накапливать долгосрочно, к той же пенсии. Это же чуть ли не уникальная функция рынка акций в наше время, когда депозитами от инфляции не защитишься.
То есть людям широко в СМИ преподносят рынок, как казино, и они так к нему и относятся.
2. Людям внушают, что можно научиться торговать акциями - стать профессиональным (или полупрофессиональным) успешным спекулянтом. Со стабильным и при этом высоким результатом - в десятки процентов доходности на депозит в месяц.
Это очевидный обман, уровня финансовых пирамид. Чтобы долго не объяснять, почему это не правда для тех, кто далек от финансового рынка, просто задам вопрос: вы пойдете учиться на курсы, где вам пообещают, что научат вас стабильно обыгрывать казино? ))
Но ведь люди добросовестно учатся трейдингу, скальпингу и прочему «полезному» мастерству. Теханализ изучают. Графики строят.
А результат статистически предсказуем и печален - 95% потеряет на этом неблагодарном деле деньги.
Вот только поэтому я и не советую людям спекуляциями заниматься, а не потому, что мне кажется аморальным, если они по 30% в месяц зарабатывать будут.
Ну и немного о своих спекуляциях, чтобы не оставалось недомолвок ))
Есть такая у спекулянтов пословица: «инвестиция - это неудавшаяся спекуляция». Смысл пословицы понятен - когда спекулянт не угадал движение цены, он может остаться в позиции на долгое время и такая застрявшая в его портфеле позиция будет похожа на «инвестицию».
Так спекулянт становится формально похож на инвестора. Но инвестором не становится – идея у него была другая.
У меня в портфеле иногда возникает обратная ситуация. Инвестор становится формально похож на спекулянта )) Купив какую-то бумагу с целью держать ее долгое время, я внезапно вижу новую интересную идею.
Натура я увлекающаяся. Старую бумагу – если она не находится в минусе – продаю, и покупаю новую.
Такие ситуации не раз возникали. И конечно, как неспешного инвестора они меня не характеризуют ))
Но хотел бы подчеркнуть один важный момент – какие идеи стояли за покупками и продажами? И старая бумага и новая приобреталась с целью долгосрочного владения и именно так оценивалась. То есть продажа через короткий срок - это был не заранее продуманный сценарий, а изменившиеся обстоятельства. И причиной продажи было не достижение позицией определенной прибыли, а появление новой, более перспективной идеи.
«Лучшее - враг хорошего», переложиться во что-то, что кажется более перспективным – на мой взгляд нормальный шаг, особенно, когда по ранее купленной бумаге можно зафиксировать прибыль.
Сравнивая это с поведением «сферического спекулянта в вакууме» я бы привел такой пример:
Это как на дороге. Есть водители, которые «играют в шашки», постоянно опасно перестраиваются на большой скорости - вот это настоящие рафинированные спекулянты.
А я просто от случая к случаю аккуратно, включив поворотник, совершаю безопасный маневр и меняю ряд, если в моем ряду затор или соседний ряд едет быстрее.
Ключевое слово – безопасно.
Для этого соблюдаются три условия:
1. Изначально акции покупаются подходящие для долгосрочного владения.
2. Продаются без убытка (желательно с прибылью).
3. Новые акции покупаются тоже с перспективой долгосрочного владения.
При соблюдении этих трех условий переход из одной бумаги в другую можно называть спекуляцией, можно ребалансировкой портфеля – суть не поменяется. Такие действия не ведут к уменьшению капитала и портфель постоянно в безопасности.
Основная идея - не терять капитал. Не совершать рискованных операций. Для этого проще всего быть неспешным консервативным инвестором. И прежде всего - не совершать убыточных сделок, которые неизбежны для дейли-трейдера.
В той парадигме, в которой я действую на рынке акций убыточных сделок появляться не должно, при этом иногда встречающиеся в карьере инвестора осторожные спекуляции только помогают инвестору побыстрее стать настоящим миллионером ))
