Альтернатива депозитам: как бизнесу разместить рубли с повышенной доходностью

Ставки по депозитам в 2020–начале 2021 снизились до исторического минимума, и компании были вынуждены искать альтернативные варианты вложений.

Чтобы разнообразить вложения, бизнес может использовать сделки РЕПО и облигации. Эти инструменты могут приносить доходность в 2–3 раза выше депозитов и выгодно расширят портфель вложений компании.

Вложения в РЕПО дают корпоративному бизнесу возможность получить доход на коротких сроках — от 1 до 90 дней. В то время, как облигации лучше использовать на средних и длительных сроках — от 3-х месяцев до 5-ти лет.

Рассмотрим, что такое сделки РЕПО и облигации — и в каких случаях компаниям выгодно использовать эти инструменты.

Что такое сделки РЕПО?

РЕПО похоже на депозит: компания на конкретный срок вкладывает денежные средства через Московскую биржу, а в залог получает ценные бумаги.

Максимально надежными считаются сделки РЕПО с ЦК (Центральным контрагентом). Исполнение обязательств гарантируется ЦК — Национальным клиринговым центром. ЦК становится посредником в сделке и исполняет обязательства перед всеми добросовестными участниками, вне зависимости от того, были ли выполнены обязательства перед самим ЦК. Таким образом участники сделки застрахованы от работы с недобросовестными контрагентами. Также риск вложений в РЕПО снижается за счет того, что в обеспечение по сделке передаются ликвидные ценные бумаги.

В каких случаях компании выгодно инвестировать в РЕПО?

Есть несколько критериев, по которым компании выбирают сделки РЕПО:

1. Бизнес заинтересован в размещении свободных денежных средств на краткосрочный период от 1 до 90 дней.
2. Необходим инструмент с минимальными инвестиционными рисками.
3. Компания хочет инвестировать в рублях.
   Для инвестирования валюты компании могут использовать размещение долларов США на международном рынке и валютные облигации.

Какой доход бизнес может получить от сделок РЕПО?

Доходность по вложениям в РЕПО выше, чем ставка по вкладам для корпоративного бизнеса. Средний доход по депозитам в рублях 4–5% годовых. Вкладывая деньги в сделки РЕПО, компания может заработать 6,2–6,9%.

При вложении 500 млн рублей в РЕПО на 31 день компания получит в районе 710 тысяч рублей дополнительного дохода в сравнении с депозитом на тот же срок, за вычетом комиссии по сделке.

Что такое облигации?

Облигация — ценная бумага, которую выпускает эмитент (компания, правительство или органы муниципальной власти). Покупатель облигации дает деньги в долг эмитенту, а эмитент обязуется по окончании срока обращения облигации выплатить покупателю ее номинальную стоимость. Также эмитент выплачивает покупателю купонный доход — определенный процент от номинала облигации.

Аналитики Райффайзен Банка могут сформировать подборки облигаций исходя из требований компании. Например, при выборе облигаций учитываются отрасль эмитента, его инвестиционный рейтинг, срок обращения ценной бумаги и размер купона.

Бизнес может досрочно продать облигации — и получить купонный доход вне зависимости от времени продажи. В то время как при досрочном расторжении депозита проценты часто не выплачиваются.

Но нужно учитывать, что рыночная стоимость облигации может меняться со временем и быть как выше, так и ниже стоимости покупки.

В каких случаях компании выбирают облигации?

Основные критерии для покупки облигаций:

1. Бизнес заинтересован во вложении капитала на период от 3-х месяцев.
2. Компания заинтересована в диверсификации финансовых вложений.
3. Компания хочет регулярно получать купонный доход по облигации.

При инвестировании в облигации на срок от 90 дней до 5 лет средняя доходность к погашению может быть 6,5-12% годовых — в зависимости от уровня риска облигаций. Комиссия биржи и банка по фондовым сделкам составляет сотые или тысячные процента и незначительно влияет на общий доход компании от облигаций.

Дополнительное преимущество облигаций — возможность оптимизации налогов. В определенных случаях налоговая ставка на купонный доход может быть ниже стандартной ставки налога на прибыль.

Как компании разместить средства в РЕПО и приобрести облигации?

1. Открыть брокерский счет.

Райффайзен Банк предлагает корпоративным клиентам услуги брокерского и депозитарного обслуживания:

• покупка и продажа акций и облигаций онлайн на Московской бирже и на внебиржевом рынке (ОТС),
• размещение и привлечение денежных средств под залог ценных бумаг,
• доступ к срочному рынку — фьючерсы и опционы,
• доступ к первичным размещениям облигаций и акций,
• доступ DMA к биржам NYSE, NASDAQ, LSE, HKSE,
• услуги инвестиционного консультирования и рекомендации по ведению портфеля клиента,
• услуги доверительного управления.

2. Пополнить брокерский счет.

В Райффайзен Банке брокерский счет доступен в интернет-банке — компания может пополнять и выводить средства со счета в режиме онлайн.

3. Установить торговый терминал QUIK — программу для доступа к биржевым торгам через интернет.

4. Подать заявку на размещение средств РЕПО или покупку облигации по телефону или в терминале QUIK.

Листайте дальше и оставляйте заявку, чтобы получить консультацию по актуальным инвестиционным инструментам для бизнеса от АО «Райффайзенбанк».

Ставки и расчеты в статье актуальны на 7 сентября 2021 года.