Биржевая паника - это совсем не страшно

Биржевая паника - естественное, регулярное и обыденное событие. Её не надо бояться. Надо спокойно переждать её. И всё.

Что такое биржевая паника

Биржевая паника - ситуация в которой котировки ценных бумаг стремительно падают. Так происходит, когда покупатели перестают покупать ценные бумаги, а продавцы льют в стакан дополнительные объёмы на продажу. Продавцов больше, чем покупателей - поэтому котировки падают.

Панические распродажи могут проходить в одной бумаге, или по всему рынку.

Паника возникает по понятным экономическим причинам, или по надуманным идиотским причинам.

В 2003 году налоговая служба обвинила одного из лидеров экономики России компанию ЮКОС в налоговых преступлениях. Потребовала недоимку 50 миллиардов долларов и арестовала владельцев компании. Рынок сразу встрепенулся. Неизвестно, кто ещё в "чёрном списке" налоговиков. Под угрозой все компании. Поэтому многие инвесторы спешили продать акции. А покупатели не покупают. Рисковать не хотят. Волна панических продаж прошла по всему рынку. Это пример экономически обусловленной паники.

В 2008 году. Грузинские войска напали на Южную Осетию. Обстреляли Цхинвал, напали на российских миротворцев, которые там стояли. И Россия ввела войска в Южную Осетию, чтобы остановить войну. В сущности мы вторглись на территорию сопредельного государства и ввязались в войну с Грузией. Ну и чё? Мало ли кто с кем и где воюет? Но биржевое сообщество рассудило иначе. А-а-а-а, теперь Евросоюз и американцы накажут беспомощную Россию за агрессию - объявят санкции, возможно введут войска и начнут гнобить русский бизнес по всему миру. С таким трусливым рассуждением акционеры рванулись распродавать акции российских компаний. А другие инвесторы не спешили покупать. Их тоже захватила истерия страха. Вот Вам и биржевая паника. Никаких экономических причин для неё не было. Через день-два панические распродажи закончились. У идиотов кончились акции для продажи. А те, кто поумнее сообразили, что ничего страшного не происходит, и быстренько выкупили рынок, пока дёшево.

Обычное поведение среднего инвестора во время биржевой паники

Во время панических распродаж котировки падают с огромной скоростью. 5-10-15 процентов падения за один торговый день. На второй день то же самое. И на третий.

Когда инвестор увидел первую волну падения, то подумал: "Ну ладно. Бывает".

Второй день падения взволновал сильнее. Но инвестор умный. Он читает книжки и старается рассуждать спокойно: " Пересижу падение. Потом будет рост. Так написано в книгах."

На третий день падения котировок нервы у инвестора сдали и он выставляет на продажу все свои акции, что бы успеть продать, а то конца-края падению не видно. Но покупателей нет. Полный стакан заявок на продажу. И тоненькая прослойка покупателей на самом дне стакана.

Тут у инвестора начинается настоящая паника. Он снимает ордер на продажу и сбрасывает акции тому покупателю, который первым стоит в стакане. Но не успевает продать. Покупателю наливают акции другие паникующие продавцы. Тогда инвестор пытается сбросить акции следующему покупателю. Получается ещё дешевле. Но и этому он не успел продать. Кидает следующую заявку на продажу ещё ниже. После многих попыток он избавляется от акций. Иногда продаёт дешевле, чем покупал.

За несколько минут толпа истерящих продавцов может обвалить таким образом котировки на несколько десятков процентов.

Они отпихивают друг друга и сбивают цену в азартном желании продать хоть по какой-то цене.

Чем заканчивается биржевая паника

Когда котировки летят вниз с огромной скоростью, Московская биржа пытается остановить панику. Для этого биржа ненадолго останавливает торги. Даёт время продавцам успокоиться и ещё раз подумать, что они делают. Заодно получают время на обдумывание и потенциальные покупатели. Пусть увидят, как дёшево стоят теперь акции. И тогда, возможно, покупатели вернутся на рынок.

Но паникёров так легко не остановить. После восстановления торгов они продолжают продавать. Паника прекратится, когда у паникёров кончатся акции для продажи. Т.е., когда более опытные и профессиональные инвесторы выбьют из паникёров все акции по низкой цене.

Теперь на бирже начинается ещё одна паника. Панические покупки. Те самые продавцы, которые только что избавлялись от акций по любой цене, вдруг осознали, что они натворили и спешат откупить обратно свои акции за те же самые деньги. Шортисты тоже спешат откупить свои продажи обратно. Но теперь в стакане полно покупателей и мало продавцов. Начинается взрывной рост котировок. Следом ещё один небольшой обвал. И ещё одна волна роста. Рынок начинает мелко колебаться. Но паники на нём уже нет. Восстанавливается равновесие.

Почему я не боюсь биржевой паники

Многие инвесторы считают, что акции тождественны деньгам.

И когда акции падают в цене, то у инвесторов возникает ощущение, будто они теряют настоящие деньги. Теряют с огромной скоростью. И единственный способ избежать дальнейших потерь - продать акции как можно скорее.

На самом деле они ничего не теряют. Акции - это имущество. Такое же, как автомобиль. И когда меняется рыночная стоимость моего имущества я ничего не теряю.

Если Вы услышите, что автопроизводитель снизил отпускные цены на точно такую же модель автомобиля, как Ваш, Вы же не бежите продавать свой автомобиль? По любой цене - лишь бы продать. Вы всё равно продолжаете им пользоваться и не важно, сколько он теперь стоит. Его ценность для Вас осталась прежней. С акциями то же самое.

Цена и ценность акции - разные вещи. Котировки часто не отражают реальную ценность акции. Не отражают пользу, которую акция приносит владельцу. Хорошая акция приносит владельцу дивиденды. Я покупаю акции только ради дивидендов. И пока акция приносит дивиденды - нет причин её продавать.

Вокруг может бушевать биржевая паника. Я её не замечаю. Я владею имуществом - акциями. Получаю от них пользу. Имущество можно покупать-продавать по различным ценам. Но ценность его в моих глазах остаётся неизменной. Я получаю дивиденды. И не вижу причин избавляться от акций.

Падение котировок не снижают ценность акций. Нет причин бояться.

Потом всё будет, как прежде

В результате панических распродажи на бирже происходит перераспределение собственности. Глупые, трусливые и слабонервные остались без акций. Смелые и дальновидные наращивают инвестиционный портфель. Продолжают систематически получать дивиденды и радуются жизни.

На биржу постепенно приходит новое поколение инвесторов. Они формируют свои инвестиционные портфели. Покупают акции у тех, кто сумел выжить и разбогатеть на последней биржевой панике. Покупают дорого. И обеспечивают этими покупками биржевой рост. Биржевой рост привлекает дополнительное количество инвесторов, которые несут сюда свежие деньги. Возвращаются даже те, кто потерял капитал на предыдущей панике.

На бирже накапливается некоторый объём глупых бездумных инвестиций и объём спекулятивных сделок.

На бирже скопилась хорошая толпа пугливых спекулянтов и инвесторов. Это та самая толпа, которая всегда устраивает панику.

В какой-то момент в экономике происходит какое-то событие, которое трактуют, как повод для паники. И пугливая толпа срывается в паническую распродажу и устраивают очередную биржевую панику.

Вот такой цикл:

1. накопление спекулятивного объёма сделок и бездумных инвестиций
2. Непредсказуемый фактор, который испугал рынок и запустил механизм паники
3. Биржевая паника
4. Восстановление котировок после панических распродаж. И их дальнейший рост.