Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы» (ПАО «МТС») — ведущая компания в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, цифровых сервисов и мобильных приложений, финансовых услуг и сервисов электронной коммерции, а также конвергентных ИТ-решений в сфере системной интеграции, интернета вещей, мониторинга, обработки данных и облачных вычислений. Предоставляя инновационные услуги и решения, МТС вносит значимый вклад в экономический рост и улучшение качества жизни десятков миллионов людей в странах присутствия.
Развитие:
- Активы компании за 5 лет прибавили 41%
- Выручка за 5 лет подросла на 12%
- Чистая прибыль за 5 лет выросла на 24%
- Цена за акцию за 5 лет поднялась на 40%
✔ Компания безубыточная и активно развивается.
Убыток в 2018 году возник из-за создания резерва на сумму 55,8 млрд рублей под издержки, связанные с расследованием деятельности МТС в Узбекистане, которое проводят Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и министерство юстиции США.
Обязательства:
- Обязательства на активы 96%
В декабре 2020 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности МТС для нефинансовых организаций до уровня ruAAA с ruAA+. Прогноз по рейтингу — стабильный. Это самый высокий уровень по национальной шкале агентства по кредитоспособности, финансовой надежности и финансовой прочности
- Долговая нагрузка - Ч.Долг/EBITDA 1,6
❌ Компания закредитована, при этом долговая нагрузка по силам компании.
.
11 дата-центров
более 5 тыс. салонов
Клиентов МТС Банка 2,5 млн
5G-ready от общего количества базовых станций >35%
№ 1 NPS среди «большой тройки»
Эффективность:
- Средняя рентабельность капитала (5 лет) составляет 81%
- Рентабельность по EBITDA 43,5%
✔ Эффективность на высоте.
Структура рынка по абонентской базе, мобильная связь
МТС 31%; VEON 20%; Мегафон 28%; Tele2 18%; Прочие 3%
Оценка компании:
- Текущая доходность E20/P при цене за акцию 329 руб. составляет 9,3% годовых.
- Средняя доходность E/P за 5 лет 8,4% годовых.
Компания платит хорошие дивиденды и оценивать доходность такой компании лучше по дивидендам.
В течение 2019 – 2021 календарных лет МТС придерживается выплаты дивидендов не менее 28,0 руб. на одну акцию посредством двух полугодовых платежей.
Вопрос тут в том, какую планку МТС установят в следующем году.
Дивидендная доходность в 2020 году 11,4%
✔ Средняя и текущая доходность ниже моей требуемой (не менее 12% на рынке РФ). МТС следует оценивать по ее дивидендной доходности, она практически рядом с требуемой.
МТС является одной из компаний — «голубых фишек» российского рынка акций и входит в число крупнейших мобильных операторов мира по размеру абонентской базы. С июня 2000 года акции МТС котируются на Нью-йоркской фондовой бирже под кодом MBT. Крупнейшим акционером ПАО «МТС» является ПАО АФК «Система», которое с учетом косвенного участия через подконтрольные компании владеет 55,7% акций оператора, остальные 44,3% акций находятся в свободном обращении.
Итоги:
Если кратко, то смущает закредитованность компании. Соотношение обязательств и капитала в активах сильно перевешивает в сторону обязательств. С 2015 года капитал компании снижался, а обязательства росли. С того же 2015 года регулярно проводятся байбэки, что для инвестора - очень хороший фактор (о байбэках как то писал в телеграмме). Тем не менее долговая нагрузка для компании умеренная и не является проблемой.
В остальном компания мне нравится. Строит свою эко-систему. Лидер в своей отрасли. Высокая дивидендная доходность. Компания эффективна.
Если есть, что добавить в разбор, или быть может вы инвестируете в МТС и хотите поделиться своим мнением, прошу подписаться и переходить в комментарии.
Если вы так-же, за осознанность в инвестициях и потреблении - подписывайтесь
Если будет интересно, позже напишу о других компаниях, которые собираюсь рассмотреть. Ставь палец вверх 👍 - буду знать есть ли интерес.
Телеграм канал тут
Мнение о M/I Homes, Норникель, Россети, Tyson Foods, Полюс Золото, Черкизово, Biogen, Мать и Дитя, Интер РАО, Micron, Химпром, Vertex Pharmaceuticals, X5 Group, Сбербанк, eBay, Texas Instruments, Intel, Тинькофф, Озон, VIACOM, НМТП, Facebook, ФСК ЕЭС
⚠️ Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриваться в качестве рекомендаций, просвещения, предложения, или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе личной точки зрения и мнения автора статьи на публичную информацию о компании. Возможны неточности, или ошибки.
#обзор компании #анализ компании #разбор компании
