Доброго начала новой рабочей недели, друзья-инвесторы!
Обсудим события, которые окажут влияние на поведение фондовых рынков и будут интересны инвесторам.
Предстоящая неделя небогата на события. На этой неделе выйдут ряд макроэкономических данных по Еврозоне и Китаю, а также будут приняты решения по ключевой ставке Центральными банками Австралии, Еврозоны и России.
Понедельник
В понедельник рынки США и Канады будут закрыты в связи с празднованием Дня труда. Для инвесторов это означает некоторое затишье, волатильность будет минимальной.
Вторник
Выйдут ряд макроэкономических данных по экономике Китая, Еврозоне. Исходя из них узнаем как мировая экономика реагирует на новый скачок заболеваний. на этом фоне возможны краткосрочные движения на фондовых рынках.
Среда
Рынок будет пристально следить за публикацией бежевой книги ФРС.
Бежевая книга ФРС представляет собой отчет о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федеральных округов США.
Отчет дает общее представление об экономических тенденциях и проблемах в США. Он выходит 8 раз в год, за 2 недели до заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Именно на этом отчете основывается FOMC при принятии решения по краткосрочным процентным ставкам. Оптимистичный отчет рассматривается как позитивное направление для американского доллара, а пессимистичный отчет указывает на негативный тренд для USD.
Четверг
Европейский ЦБ опубликует решение по процентной ставке, после чего пройдет пресс-конференция председателя ЕЦБ Кристин Лагард.
Вероятно, европейский регулятор продолжит занимать выжидательную позицию и отложит начало сворачивания мер поддержки экономики Еврозоны, поэтому заметного влияния на фондовые рынки это заседания, вероятно, не окажет.
Пятница
Самого пристальное внимание инвесторов будет приковано к заседанию ЦБ России. На нем будет принято решение по ключевой ставке.
Аналитики ожидают, что ставка будет повышена, величина повышения 0,25 б.п. или 0,5 б.п. вызывают споры. Особой роли на сколько поднимется ставка не играет, так или иначе заседание по ключевой ставке не единственное, и в случае необходимости коррективы по ставке могут внести уже на заседании в октябре.
ЦБ, вероятно, продемонстрирует сигнал о дальнейшем ужесточении монетарной политики, которое необходимо для сдерживания инфляции. Вполне вероятно, что в октябре ЦБ может дополнительно повысить ключевую ставку ( до 6,75-7%) и на этом уровне цикл ужесточения денежно-кредитной политики может завершиться.
Для рубля рост ставки – это в любом случае позитив, для акций (учитывая сырьевой характер нашего рынка) рост ставки – это всегда второстепенный фактор (за исключением компаний, перегруженных рублевым долгом; но таких немного).
В следующем году по мере замедления инфляции ЦБ, может начаться цикл снижения ключевой ставки для ее возвращения в нейтральный диапазон 5-6%. Больше всего выиграет от этой ситуации рынок облигаций. Долговой рынок будет одним из главных бенефициаров снижения рыночных ставок. Нерезиденты уже начали покупать ОФЗ и скоро их спрос коснется бумаг крупнейших корпоративных эмитентов.
Помимо заседания ЦБ по ключевой ставке стоит обратить внимание и на пресс-конференцию председателя банка Эльвиры Набиуллиной, на котором возможно будет подняты важные для рынков темы.
Регистрируйтесь на бесплатный марафон, чтобы лучше разбираться в инвестировании и понимать процессы, происходящие на рынке.
Также на этой неделе Министерство финансов РФ начинает увеличивать покупку валюты. С 7 сентября по 6 октября Минфин в рамках бюджетного правила, о котором мы писали ранее, приобретет валюту у ЦБ почти на $4.5 млрд. Ежедневный объем покупки составит примерно $204 млн против $194 млн за август.
Увеличение покупок валюты именно в сентябре объясняется это тем, что Минфин недооценил объем дополнительных нефтегазовых доходов и купил в предыдущем месяце меньше валюты, чем это требует бюджетное правило.
Что это значит для инвесторов? В краткосрочной перспективе массовая покупка валюты может несколько ослабить котировки рубля, но из-за сложной экономической ситуации в США, на фоне которой рубль укреплялся весь август, покупки валюты, возможно, негативно на рубле не скажутся.
На этом на сегодня все, делитесь анонсом с близкими и друзьями.
Если обзор был вам полезен ставьте класс и подписывайтесь на наш канал, чтоб не пропускать важные и полезные материалы.