Небольшие мысли по оптимизации состава портфеля. Как правильно избавляться от ненужных позиций с максимальной выгодой и минимальными издержками. Альтернатива использования льготы на долгосрочное владение.
Бла-Бла-Бла
Три года назад я запустил рубрику "Миллион с нуля", в рамках которой ежемесячно (или чуть реже) откладываю небольшую сумму. Деньги инвестирую на будущее своим детям. Так как стратегия инвестирования долгосрочная - мой выбор однозначно только индексные фонды. Никаких отдельных акций. Никто же не знает, что будет лет через 10-20-30 с каким-нибудь МТС или Apple.
Внутри фондов состав компаний периодически перетряхивается: кто-то уходит, другие приходят. И все это без моего участия.
Второй плюс фондов - огромная экономия времени. Не нужно постоянно анализировать, отбирать и отслеживать бумаги. У меня никогда не стоит вопрос: какие акции я сегодня буду покупать и почему?
Составлен долгосрочный портфель состоящий из разных ETF (или БПИФ). Каждому фонду выделена его доля в портфеле. Мне остается только поддерживать эти пропорции, которые кстати сами подсказывают чего и сколько мне нужно брать в этот раз. Если позиция выросла больше других, значит ее доля (пропорции) тоже увеличились в портфеле, следовательно я буду направлять на покупки меньше денег. Обратная ситуация с отстающими (или падающими) активами: на их покупку направляется больше денег.
В результате выполняется главный принцип долгосрочного инвестирования: "Покупай дешево, продавай дорого". В моем случае: "То что дешево - покупай побольше, то что дорого - поменьше!"
"Лишние" ETF в портфеле
Когда я начинал (лето 2018) на Московской бирже было не так много фондов. Собрал инвестиционный портфель из того что было. С того времени часть ETF закрылись, появилось несколько достойных и более подходящих под мои цели продуктов.
Короче за 3 года портфель претерпел определенные изменения. Например, раньше за развитые рынки у меня в портфеле отвечал один ETF FXDE на немецкие акции. Позже Finex запустил отдельный фонд, включающий в себя акции из 22 развитых стран - FXDM. Логично, что в портфеле лучше иметь более диверсифицированный фонд на несколько стран, чем на одну. И я перешел на покупку FXDM - акции из развитых стран.
Но что делать с немцами - ETF FXDE? Продавать их - значит попадать на налоги? На данный момент FXDE у меня в плюсе на 45%. Это значит, что продавая акции сейчас, я отдам (или потеряю) в виде налогов 6% прибыли. Вроде как немного. Но это потери на пустом месте. Некоторые люди в банках на депозитах деньги держат, чтобы ЗА ГОД ЗАРАБОТАТЬ 6%. ЗА ГОД. Короче вариант не очень.
Чтобы минимизировать налоговые потери - остается держать акции 3 года, чтобы получить льготу на долгосрочное владение (ЛДВ). И только потом продать без уплаты налога на прибыль.
Собственно я так и поступил.
Операция "Зачистка"
Но иногда рынок преподносит нам "сюрпризы и подарки" в виде сильного снижения котировок акций или целых фондов. Я про китайские акции и конкретно про ETF FXCN. Фонд с максимумов снизился уже на 35%.
Неприятно конечно, но и из этого "негатива" при желании можно извлечь пользу.
Что можно сделать?
Например, мы можем зафиксировать убыток. Продать упавший FXCN и тут же выкупить его обратно. По факту количество акций в портфеле не изменится. Но по счету образуется убыток.
Что нам это даст?
Теперь можно не ждать 3-х лет до получения ЛДВ, а сразу избавиться от ETF FXDE. Прибыль полученная от продажи FXDM сальдируется (суммируется) с убытком от продажи FXCN. Перед операцией нужно заранее посчитать, сколько и чего продавать-покупать, чтобы убыток по одному активу примерно равнялся прибыли от другого, чтобы они себя самоликвидировали.
В итоге налог на прибыль при продаже FXDE платить не нужно.
Вырученные от продажи немецкого фонда средства можно пустить на покупку FXDM. Таким нехитрым образом мы ушли от налогообложения (сэкономили деньги и время) и почти без потерь переложились в нужный нам фонд. Будут небольшие расходы в виде комиссий брокера, биржи и спреда в стакане. Но они не критичны.
P.S.
К сожалению (или к счастью), я так давно покупаю акции FXCN, что даже текущая просадка на десятки процентов не смогла увести мою позицию в красную зону. По акциям китайских компаний в данный момент я все еще нахожусь в прибыли (+8,2% по позиции).
Вот она сила долгосрочного инвестирования в действии! )))
Для других, это прекрасная возможность использовать текущую просадку на рынке, чтобы оптимизировать позиции в своем портфеле. Естественно, если это необходимо.
Удачных инвестиций!
