Здравствуйте, Друзья! Сегодня хочу акцентировать все внимание на Великую американскую депрессию 1929-1939 гг. Фактически же, кризис в Америке длился 20 лет.
В данной статье я не буду армагедонить, мол мы все разоримся, будет крах рынка и прочее. Я хочу рационально обозреть этот кризис и провести корреляция с тем, что мы имеем сейчас.
Предисловие
Проблемы того времени и настоящего, почти идентичны. Поэтому, мы должны помнить историю американского экономического коллапса и вообще, нужно помнить историю любой экономики. Нужно накладывать историю предыдущих лет на современность.
Кризис начался в США и перетек на остальной мир – на страны капиталистического развития. Россия на тот момент была советской республикой, поэтому кризис ее не затронул, как и остальных союзных республик.
Итак, 24 октября 1929 года рынки начался обвал фондовой биржи. За 1 день было продано 13 млн акций, а индекс Dow Jones упал сразу же на 11%. Этот кризис был предсказуемый, как и любой вообще кризис.
Что по поводу нашего времени?
На сегодняшний день мы имеем: пузырь на фондовом рынке, на американском долговом рынке, на всем рынке недвижимости, на банковских секторах, перекридитованность населения по всему миру.
Естественно все эти пузыри будут сдуваться, но это не будет Армагеддон. Просто проблема в том, что мы не знаем, когда лопнет пузырь, никто не знает.
Почему растет американский индекс?
- Пока люди верят ФРС;
- Пока все в один голос трубят, что программа количественного смягчения запущена, она будет работать в рамках мягкой денежно-кредитной политики при ключевой ставке 0,25%;
- Пока принимаются пакеты стимулирования, американский индекс будет расти и будет разгоняться инфляция в мире.
❗Когда об этом будут говорить на много меньше людей, тогда бычий импульс будет угасать. Потому что, в мире все ценные бумаги переоценивает толпа, а куда толпу направят, Бог его знает.
Начало
Итак, долгосрочное бычье ралли с 1921 года предшествовало этому кризису. В это время потребительская способность росла, народ богател.
1920-е годы характеризуются бурным экономическим развитием США и Европы, развитием технологий, повышением уровня жизни. Люди наслаждались этим, они имели столько денег, сколько им нужно было для жизни.
С 1920 по 1929 гг. индекс Dow Jones вырос на 500%. За этот промежуток, на фондовый рынок было привлечено очень много обычных физических лиц, которые почти все свои заработанные деньги вкладывали на биржу.
Но, в 1929 году вся эта эйфория подошла к своему завершению. Проблема состояла в падении производства и в том, что начался кризис банковской системы, который привел к массовой безработице.
Сначала (в марте того же года) упали цены на недвижку, а уже в октябре брокеры запретили брать долгосрочные кредиты и начали запрещать маржинальную торговлю.
Меры для устранения кризиса
В 1932-1933 гг. уровень безработицы достиг 25%, большинство безработных были женщины. На тот момент президентом стал Рузвельт, который предложил ряд радикальных мер для вывода страны из Великой депрессии:
- Девальвация доллара. Для мотивации людей совершать больше покупок, а не копить;
- Закрытие банков. Так как многие забирали свои деньги из банков, то у последних просто не хватало резервов. ФРС обанкротилась и ее золотовалютные резервы исчезли. Американское население было подвержено массовым репрессиям со стороны государства по изъятию всего имеющегося золота;
- Президент США создал экономический план для предприятий, с помощью которого производства немного оживились;
- Полная отмена сухого закона;
- Оказывалась финансовая поддержка фермеров. Но только тех фермеров, которые были готовы сократить площадь посевов или уничтожить часть урожая.
К началу 2-ой мировой войны, экономика США уже перешла в рост.
Причины начала Великой депрессии
👉Началу послужил кризис переизбытка товаров и сильного роста промышленного производства. Продукция росла, а денег у населения не прибавлялось, что привело к падению цен – к дефляции.
👉Так как, 1-я мировая война закончилась, а США получала большую выручку от оборонных заказов, то наступил сильный спад денежного притока. Что также прибавило стимулов к общему падению производства.
👉Денежно-кредитная политика ФРС США. ФРС уменьшала денежную массу, хотя нужно было увеличивать, это привело к повышению ключевых ставок в 1920-е годы.
Новые деньги уходили на фондовый рынок, так как на бирже была возможность заработать легкие деньги – то, что сейчас у нас происходит.
Тогда у всех американцев на слуху стоял фондовый рынок, который на тот момент был максимально перегрет. Но никто не понимал, почему должен быть кризис, почему рынки должны упасть. Все просто хотели заработать денег.
❗Когда наступает максимальная эйфория на рынках, нужно готовиться к худшим временам.
Пример из наших дней
В 2018-2019 гг. воцарилась эйфория, она продолжалась, вплоть до января 2020 года – до коронавируса. До 22 января рынки росли, народ ждал, что Америка будет выше тех уровней, которые были тогда. Но толпу обломали из-за того, что была перекредитованность среди маржинальной торговли.
И, когда пришел Covid19 в качестве форс-мажора, рынок не понимал, как реагировать на него, и все начали продавать акции и уходить в валюту.
Это явный показатель того, как быстро меняется сентимент толпы.
Может ли подобное повторится снова в Америке?
Могут ли рухнуть американские индексы (S&P500, Nasdaq, Dow Jones)? Да могут, рано или поздно это произойдет. В мире образуется дефляционная спираль.
Власти США сейчас пытаются миновать все экономические издержки в экономике. Пока у них это получается, благодаря печатанию денег. Но долго такое пиршество продолжаться не может.
Когда начнется массовая паника (и сейчас неизвестно, что послужит драйвером), margin call-ы неизбежны, и они еще сильнее обвалят рынок.
Единственные, кто борется сейчас с маржинальной торговлей – это китайцы. И они понимают, что Великая депрессия крайне вероятна. Государственный долг уже бьет по американской экономике.
С одной стороны американцы боятся объявить дефолт, так как потеряют могущество, но с другой стороны дефолт сможет решить все проблемы. Это уже политика.
А китайцы понимают, что их рынок будет доминирующим в течение следующих 20 лет. Все деньги будут направляться в Китай, в то время, как США и Европа будут падать. Власть Китая готовится к притоку денег.
Если Вам кто-то говорит, что Китаю не нужны ликвидность, инвестиции, деньги, или, что у нее свой развитый рынок. Да, он развит, но китайцам нужны деньги, чтоб так развить рынок, чтобы потом еще, и США обойти, и стать великой страной.
Резюме
Люди и тогда с жадностью бежали в рынок, и сейчас происходит то же самое. Начинающие инвесторы пренебрегают рисками.
Запомните важную вещь. Никогда не вкладывайте в рынок все свои сбережения, потому что хотите Вы этого или нет, но будет повторение сценария, который был 100 лет назад, это неизбежно.
Все те, панические настроения, которые мы видели раньше – это лишь демоверсия к будущей большой панике. Потому что, всевозможные пузыри будут сдуваться, и в США и во всем мире.
Пузыри сейчас везде: недвижимость, фондовые рынки, банковский сектор. Я не советую Вам брать сейчас акции, которые на своих исторических максимумах.
Когда на американском рынке каждый поверит в то, что все отлично, и когда S&P500 улетит вертикально вверх, тогда ждите подвоха от рынка.
Я, честно говоря переживаю, поэтому, потихоньку продаю некоторые свои акции, чтобы больше денег было в кэше, и на данный момент у меня 35% в кэше.
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующих статей.
