Здравствуйте, друзья!
Как обычно по понедельникам мы публикуем анонс событий, которые окажут влияние на фондовые рынки на текущей неделе и будут интересны нам, инвесторам.
Заседание ОПЕК+
Одним из центральных событий этой недели станет заседание министерского мониторингового комитета стран ОПЕК+. Согласно заявлению министра нефти Кувейта из-за новой волны коронавируса картель может пересмотреть условия сокращения добычи уже на встрече 1 сентября.
Решение ОПЕК о сокращении объемов добычи очень важно как для всего мира, так и для США. Запасы сырой нефти в США стремительно сокращаются. Байден активно призывает ОПЕК нарастить добычу, так как понимает, что страна может оказаться на грани энергетического кризиса. Дефицит энергоресурсов сказывается в первую очередь на ценах на бензин в США. Основной прирост инфляции в Америке сегодня дают именно цены на энергоресурсы. Если штаты не решат проблему нехватки энергоресурсов, то цены будут расти и дальше.
Это в свою очередь окажет негативное влияние на ближайшие данные по инфляции, а они могут снова отодвинуть тейперинг (начало сворачивания мер поддержки).
Также от действий ОПЕК будут зависеть политические отношения США и РФ. В июле США нарастила импорт нефти из РФ, вследствие чего России стала третьим импортером сырой нефти для США. Сохранение дефицита нефти открывает для российского правительства новые возможности в переговорах с США и снижает риск введения Америкой новых санкций.
Это можно рассматривать как позитивный тренд для экономики РФ и ее имиджа для частных и институциональных инвесторов на международной арене.
Ураганы в Мексиканском заливе
Кроме возможного решения о сокращении объемов добычи со стороны ОПЕК+ рост цен на нефть провоцируют и возможные перебои в поставках нефти с Мексиканского залива. Они вызваны прекращением добычи нефти энергетическими компаниями в этом регионе в преддверии возможных ураганов.
Сезон ураганов в Атлантике длится с 1 июня до 30 ноября и традиционно затрагивает производственные мощности нефтяных компаний США. Ураган «Ида» достиг побережья США в воскресенье, 29 августа. К тому моменту он усилился до четвертой категории из пяти возможных, тем самым став одним из сильнейших в истории.
На морские скважины в Мексиканском заливе приходится 17% добычи сырой нефти в США и 5% добычи природного газа. Более 45% всех нефтеперерабатывающих мощностей США расположено на побережье Мексиканского залива.
Ситуация в Мексиканском заливе может дополнительно усугубить критическую ситуацию дефицита энергоресурсов в США.
Изменения в структуре российских индексов.
Мосбиржа исключает акции Россетей из индексов Мосбиржи и РТС.
Акции Группы ЛСР включены в лист ожидания на исключение, а Эн+ и Юнайтед Медикал Груп ожидают включения в индекс.
Как для владельцев индивидуальных бумаг, так тем более владельцев лотов фондовых индексов поводов для волнения нет.
Во-первых, изменения в структуру индексов - нормальное явление, ребалансировка производится в отношении всех индексов регулярно.
Во-вторых, компании, акции которых исключаются из индексов продолжают торговаться на бирже, на новостях об исключении может быть лишь незначительная волатильность, которая не затрагивает долгосрочных инвесторов. Напротив включение новых компаний в индексы - позитивная новость, которая в краткосрочной перспективе может привести к росту котировок.
Цены на газ и судьба “Северного потока - 2”
Решение суда Германии, запрещающее одной компании быть и поставщиком газа, и владельцем газопровода привело на прошлой неделе к прекращению «Газпромом» продажи газа в ЕС через свою электронную торговую платформу на 2022 год
С одной стороны, это дополнительные риски для «Газпрома». Потенциальная выручка от проекта, стоившего 10 млрд евро, будет вдвое ниже возможной.
С другой стороны, это означает, что угроза будущего дефицита газа в странах ЕС выглядит более реальной, что в преддверии отопительного сезона смотрится очень тревожно.
На предстоящей неделе рынок отреагирует новым скачком цен на газ, вероятно максимумы прошлой недели будут обновлены. С начала года газ в ЕС подорожал на 193%, в том числе на 30% с конца июля, когда «Газпром» втрое сократил прокачку в Германию по газопроводу «Ямал-Европа».
Для России рисков в связи с ростом цен на газ нет, мы выйдем бенефициаром в данной ситуации, т.к. стоимость цен на газ для главного экспортера всегда положительный тренд.
США
Как мы и предполагали, заявления ряда членов ФРС о сворачивании монетарной политики в этом году было преувеличением. В своей речи в пятницу Пауэлл не сказал ничего определенного в отношении сроков тейперинга.
Ближайшее заседание ФРС через 3 недели. Будет принято решение или нет, во многом зависит от ситуации с ковидом и статистики. Если цифры по статистике рынка труда будут лучше, то ФРС объявит о плане тейперинга в сентябре, а само сокращение может начаться с ноября и закончиться к середине 2022г.
Россия
Продолжение роста цен на энергоносители в преддверии приближающегося осенне-зимнего периода, а также планов ОПЕК по сокращению объемов добычи способствует укреплению положения российской национальной валюты. Прочному положению рубля способствует и ожидание повышения ставки со стороны Банка России на заседании 10 сентября.
Укрепление доверия к национальной валюте традиционно вызывает рост интереса к рынку ОФЗ, долгосрочным инвесторам можно рассматривать облигации к покупке.
Ставьте 👍, если обзор был вам полезен! Желаем вам зеленых портфелей и выгодных инвестиций.
