Есть такая компания FinEx (де факто, крупнейший оператор биржевых фондов на российском рынке), и она сейчас оказалась меж двух огней:
1. С одной стороны, ЦБ допускает широкий пул американских ETF в 2022 году, с которыми сложно как-то конкурировать.
2. С другой стороны, ЦБ убирает некоторые ограничения для фондов, зарегистрированных в России - БПИФ. И даже начинает поговаривать о выделении доп. льгот инвесторам в БПИФ (например, освобождение от налога на дивиденды).
Так что FinEx'у в такой ситуации не позавидуешь. Всё то, что он преподносил как киллер-фичи и решающие конкурентные преимущества - всё начинает играть против них, и нужно что-то делать!
Кажущиеся противоречащими прошлым заявлениям действия, если взглянуть на них через призму борьбы за место под солнцем, оказываются вполне понятными и объяснимыми. Давайте по порядку:
1. Ранее FinEx неоднократно критиковал выплату дивидендов (ведь авто-реинвестирование частично спасает от налогов), но теперь, с появлением конкуренции сразу с двух фронтов, сам выпускает ETF FXRD с выплатой дивидендов. Возможно, будут и ещё, куда деваться, душат со всех сторон.
2. Ранее FinEx критиковал секторальные фонды (здесь, здесь), но теперь, понимая, что конкурировать с американскими ETF на широкий рынок будет сложно, решил нацелиться на нишу секторальных фондов, выпустив для начала ETF на сектор видеоигр - FXES. Американские секторальные фонды пока не допускают, так что есть шансы закрепиться в нише.
3. Понимая, что американские ETF имеют высокую стоимость пая (например, VOO, IVV, SPY - $400-$450, а QQQ - $370), решил делать свои ETF'ы "народными", анонсировав сплиты своих фондов и начав с FXDE (сплит 1 к 100 запланирован на сентябрь, пай будет стоить около 30₽). Расчет на то, что выбирая между фондом за 30000₽ и фондом за 30₽, инвесторы со скромными возможностями выберут второе, пускай даже и с большей комиссией за управление.
А если ЦБ отменит возможность получать вычет ИИС на иностранные активы, это будет серьёзным ударом по FinEx... Нужно будет вновь приспосабливаться и сдавать последний бастион - критику БПИФ (здесь, здесь, здесь) и регистрировать свои БПИФ, принимая российскую юрисдикцию.
Финекс, дарю идею:
▪️ Скрываете все статьи о том, какие БПИФ хреновые;
▪️ Открываете БПИФ'ы из-под своей российской УК;
▪️ В них упаковываете собственные ирландские ETF;
▪️ Оборачиваете это всё в низкую комиссию (0,1% например);
▪️ Пишете везде посты о том, какие ваши БПИФ хорошие и дешёвые в управлении!
Про то, что внутри упакован ETF с 0,9% в год писать не надо, об этом будут знать только всякие фрики, их хорошо если 1/10 от всех клиентов.
