Немного вдумчивого поиска поможет избавиться от большинства разочарований, приносящих дивиденды.
Если вы инвестор с большим доходом, то вы уже знаете, что не все дивидендные акции одинаковы. В самом деле, хотя на первый взгляд все они могут выглядеть относительно похожими, плательщики дивидендов могут варьироваться от катастрофических до героических с точки зрения их общих результатов. Просто есть смысл, так сказать, заглянуть под капот.
С учетом этого, вот три простые вещи, которые должен сделать любой инвестор, ищущий новое имя для дивидендов, прежде чем совершить следующую покупку.
---------------------------------------------
🔔 Подписавшись на канал в TELEGRAM Вы будете получать мгновенные оповещения о публикации новых статей на канале ЯНДЕКС.ДЗЕН
---------------------------------------------
Ищите послужной список последовательного и сильного роста дивидендов
Прежде чем влюбиться в высокую дивидендную доходность, узнайте, стабильно ли растет эта выплата. Если компания производит такую же, нескорректированную / номинальную выплату за акцию, которую она производила пять, десять или даже двадцать лет назад, то есть большая вероятность, что акционеры действительно потеряли почву под воздействием инфляции.
Отличное место для поиска надежных производителей выплаты дивидендов - это так называемые «дивидендные аристократы».
Проще говоря, дивидендный аристократ - это участник S&P 500, который ежегодно увеличивал свои дивидендные выплаты в течение как минимум последних 25 лет; Dover и Genuine Parts делают это уже 65 лет подряд. Такой уровень согласованности предполагает, что эти компании не только действительно привержены выплате своих дивидендов, но и работают в компаниях, которые поддерживают все более высокие дивиденды.
Однако то, что компания не является дивидендным аристократом, не означает, что это плохая инвестиция в дивиденды. Есть много компаний с устойчивым ростом дивидендов, которые еще не достигли 25-летней отметки. Verizon (NYSE: VZ). За последние 14 лет компания увеличила свои годовые выплаты, но компания является публично торгуемой компанией только с 2000 года. Для нее было бы невозможно быть дивидендным аристократом. Тем не менее, это по-прежнему отличные дивидендные акции.
Некоторые компании с самыми длинными сериями ежегодного увеличения выплат сделали это только с минимальными улучшениями. Consolidated Edison (NYSE: ED) - дивидендный аристократ, за плечами которого 46 лет ежегодного роста дивидендов. Но его текущая ежеквартальная выплата в размере 0,775 доллара за акцию не намного лучше, чем квартальная выплата в размере 0,67 доллара за акцию пять лет назад. В годовом исчислении рост составляет всего около 2%, что не совсем поспевает за инфляцией.
Проверить способность компании безопасно финансировать дивиденды
Однако каждая компания, выплачивающая дивиденды, может не зарабатывать достаточно, чтобы покрыть выплату. Многие компании занимают деньги для выплаты дивидендов. Некоторое время это может сработать, но, очевидно, это не устойчивый долгосрочный план.
Возьмем, к примеру, International Business Machines (NYSE: IBM). Несмотря на ухудшающийся статус старого Big Blue как технологического титана, его текущая дивидендная доходность в 4,6% и ощутимые усилия по улучшению ситуации делают его привлекательной перспективой. Однако на самом деле IBM выплатила больше дивидендов на акцию в течение прошлого года, чем фактически заработала.
Поклонники IBM сразу же отметят, что пандемия была проблемной для всех компаний. Этот не был исключением. Но следует также отметить, что разрыв между доходами IBM и выплатой дивидендов IBM сокращается в течение многих лет. Последний был склонен опускаться ниже первого с нарушением работы, вызванным COVID-19, или без него. Это бизнес-проблема, которую акционеры, ориентированные на доход, должны признать - и проблема, которую должна решить сама компания ... сейчас.
Коэффициент выплат - это показатель, который сравнивает выплаты дивидендов компании с прибылью на акцию. Как показывает практика, коэффициент выплат около 50% сбалансирован между щедростью и безопасностью. Просто будьте готовы немного повысить или понизить эти критерии в зависимости от компании и ее конкретных обстоятельств. Главное - оставить достаточно прибыли после выплаты дивидендов для финансирования дальнейшего роста компании.
Убедитесь, что бизнес-модель обеспечивает надежный постоянный доход
Наконец, подумайте, поддается ли направление деятельности компании надежной выплате дивидендов.
Акции коммунальных предприятий - отличные дивиденды по очевидным причинам. Потребители могут пропустить поход в торговый центр или отложить отпуск. Но обычно они не выключают свет и поддерживают воду. Этот надежный поток ежемесячных платежей возвращается акционерам коммунальных предприятий в виде ежеквартальных выплат дивидендов. Беспроводные услуги, подобные тому, что предлагает Verizon, - это еще одна бизнес-модель, построенная на идее постоянного дохода.
Это контрастирует с более цикличным бизнесом, таким как автомобили, компьютерное оборудование, туризм, строительство или даже сельское хозяйство.
Ford Motor (NYSE: F) преподает нам хороший урок о том, что дивиденды, выплачиваемые циклической компанией, хорошо защищены. Когда в 2002 году дивиденды начали снижать выплаты дивидендов, это было в значительной степени связано с рецессией, имевшей место в то время. Однако, оглядываясь назад, мы теперь знаем, что это было начало продолжительной эры, которая потрясла отрасль до ее основания. Помимо явного насыщения рынка в отрасли и увеличения срока службы среднего автомобиля, которое мы начали наблюдать на рубеже веков, компания не была готова к массовому внедрению электромобилей примерно в 2016 году. все более усложняется глобализация автомобилестроительного бизнеса. Ford не восстанавливал свои дивиденды до 2012 года, но после нескольких лет увеличения выплат компания снова остановила это повышение в 2017 году ... задолго до того, как коронавирус захватил власть.
Это проблема, с которой коммунальные предприятия просто не сталкиваются.
⚠️ Не является ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ!
Источник: fool.com
