Фьючерс — это договор между покупателем и продавцом о покупке/продаже какого-то актива в будущем. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка.
Например, акции компании стоит 5700₽. Вы заключаете контракт о том, что вы купите эти акции за 5700₽ через три месяца. И неважно, упадут или вырастут они в цене. В этом случае через три месяца одна из сторон в любом случае понесёт убытки.
Большая часть фьючерсных сделок — это спекуляция. Если вы ожидаете, что акции вот-вот поднимутся в цене, вы покупаете их. Если думаете, что вот-вот рухнут - продаёте. Есть две стороны: одна считает, что цена актива вырастет, а другая — что цена упадет. В итоге первый участник «покупает» фьючерс, а второй «продает» его. Соответственно, чтобы продать фьючерс, его не нужно предварительно покупать. Торговля фьючерсами — это не про инвестиции.
Потому что, покупая фьючерсы, вы: ⁃ не становитесь совладельцем компании. ⁃ не получаете права участвовать в собрании акционеров. ⁃ не имеете права на часть прибыли компании. ⁃ не получаете часть прибыли при ликвидации активов в случае банкротства компании.
Опцион — это контракт между покупателем и продавцом, предметом которого является не сам актив, а право его преимущественной продажи или покупки.
По сути, инвестор как бы покупает возможность сделать операцию с активом позже по заранее установленной цене.
Эта цена и будет ценой покупки опциона, она называется страйк.
Каждый опцион имеет свой срок — инвестор не может вечно откладывать сделку. Время окончания опциона называется экспирация, в этот момент вы либо исполняете условия опциона, либо опцион остается не исполненным.
Эта возможность не бесплатная, чтобы ее иметь, вам нужно заплатить премию опциона. Сама премия является не постоянной суммой и зависит от цены страйка и рыночной цены базового актива, которая постоянно изменяется, как и премия опциона соответственно.
Например, вы прогнозируете, что акции Apple вырастут в ближайшие 3 месяца на 10%. Но не уверены в этом настолько, чтобы просто купить эти акции. Вы можете купить опцион на поставку этих акций через три месяца. Продавец будет обязан вам поставить акции Apple по той цене, которую вы указали в контракте.⠀ При заключении этой сделки вы уплачиваете гарантийное обеспечение (премия опциона). Но если вы ошибетесь, и цены на акции Apple упадут, смысла вам покупать эти акции в убыток уже нет и вы просто не пользуетесь своим правом, оставляя залог продавцу опциона.
В итоге: ваш риск ограничен залогом, а риск продавца опциона ограничен ростом цены акции.
