Всем доброго дня!
Уход США из Афганистана и захват власти талибами в этой стране – главные мировые новости. Эту страну никто и никогда не мог полностью захватить и подчинить, так что эпический провал американцев и их союзников не вызывает удивления. Теперь Китай будет тесно сотрудничать с талибами, и извлекать выгоду из территориального расположения этой страны и огромных запасов лития в ее недрах. Новые транспортные маршруты и ценные ископаемые – вот главные приоритеты Китая, а договариваться китайцы умеют, так как им плевать с кем вести переговоры, если впереди светить огромная выгода. Ну а на финансовых рынках подходит к концу сезон отпусков. Впереди нас ждет симпозиум в Джексон-Хоуле и начало сворачивания монетарных стимулов от ФРС. Сегодня очередная годовщина дефолта 1998 года. Осень будет жаркой…
Долговой рынок – Доходность 10-летних облигаций США, после заметного отскока на прошлой неделе, снова начала снижаться. Полагаю, что на этот раз это проявление осторожности инвесторами, в попытке сократить риски, на фоне исторических максимумов по фондовым индексам.
Все экономические данные, которые вышли в августе, говорят о динамичном развитии экономики США, высокой инфляции и снижении безработицы, что должно привести к завершению стимулирования экономики. Правда встает вопрос, кто вместо ФРС будет покупать новые выпуски облигаций Минфина США, для финансирования бюджетного дефицита?
Уже и так понятно, что такие огромные долги США не погасят никогда, ведь по долгам платят только трусы. Рефинансировать долги и делать вид, что все нормально, конечно можно, тем более это всех устраивает. Но вот окончательно рассчитаться по своим долгам, США не смогут никогда. Ведь для этого, для начала, нужно начать жить по средствам, а лучше, чтобы доходы бюджета стали превышать расходы.
Кстати, последний раз такое в США было при Клинтоне, еще в прошлом тысячелетии. С тех пор, США живут за счет остального мира и своего печатного станка, который за последнее десятилетие, явно перегрелся, от безостановочной работы.
На российском долговом рынке ничего примечательного не происходит. Динамика на нашем долговом рынке зависит от ЦБ РФ, Минфина РФ и ситуации на мировом долговом рынке, в первую очередь американском.
Спрос на облигации Минфина РФ сохранятся, нерезиденты без ажиотажа покупают ОФЗ, а инфляционные ожидания в РФ, на фоне сезонного снижения цен на продукты, снижаются. ЦБ РФ явно возьмет паузу в дальнейшем ужесточении ДКП, так что вложиться в рублевые активы для получения % по купонам и небольшой ценовой премии, вполне разумный шаг на ближайший месяц-полтора.
Завтра пройдет очередной аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ, от его результатов, а главное интереса участников, будет зависеть дальнейшая динамика цен по облигациям и курс рубля.
Валютный рынок – EURUSD – эта валютная пара продолжает торговаться с понижением, даже, несмотря на ценовой отскок в прошлую пятницу. Удивляться тут нечему, так как рынок живет ожиданиями будущих событий, а на горизонте маячит сворачивание QE в США, причем раньше, чем в ЕС.
Сейчас рынки и инвесторы ожидают начала сворачивания QE в сентябре 2021 года, а окончательное завершение монетарного стимулирования в середине 2022 года. ФРС начнет уменьшать покупки бондов Минфина США на 10 млрд. долларов США в месяц и на 5 млрд. долларов ипотечных бумаг.
Напомню, что сейчас ФРС покупает каждый месяц на 80 млрд. бондов Минфина и на 40 млрд. долларов ипотечных бумаг. Когда ФРС окончательно закончит свои покупки, они продолжат рефинансировать свой портфель ценных бумаг, продолжая увеличивать свой баланс за счет % по облигациям.
Так что по факту, ФРС еще долго будет вливать деньги в финансовую систему, но уже в гораздо меньшем объеме. На этом фоне, другие мировые ЦБ еще даже не анонсировали свои намерения по сворачиванию стимулов. Поэтому, доллар США может оказаться главным победителем среди основных валют.
Пока EURUSD торгуется ниже уровня 1.1899, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY, ждать изменения текущего нисходящего тренда в этой паре не стоит.
Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то, основная поддержка на сегодня расположена около уровня 92.38, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н. Главное сопротивление, на текущий момент, расположено на уровне 92.84, проход и закрепление цен выше него, откроет дорогу к тестированию уровней около 93.20.
Советую всем, очень внимательно смотреть за DXY, часто этот индекс является опережающим индикатором настроений на рынке.
DXY – отличный индикатор отношения инвесторов к риску, чем выше значение этого индекса, тем меньше желание рисковать у инвесторов, и наоборот.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1728 - 1,1747) – (1,1795 – 1,1828) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – очень скромные движения происходят по этой валютной паре. Пока ничто сильно не влияет на курс. Не чувствуется особого влияния на рубле от укрепления доллара на мировом валютном рынке, снижения цен на нефть и увеличения валютных интервенций ЦБ РФ в этом месяце. Сказывается начало экспортных продаж и налоговых платежей. Можно ожидать умеренного укрепления рубля, но это временно. Стоит использовать текущее укрепление рубля для покупок валюты, а подстраховаться можно с помощью продажи опционов CALL. Если грамотно подойти к этому вопросу, то можно каждую неделю улучшать свой средний курс покупки на 20-30 копеек, за счет получения опционной премии.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (72,90 - 73,20) – (73,50 – 73,80) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
РТС и ММВБ – Удивительную стойкость демонстрирует наш фондовый рынок, на фоне снижения цен на нефть и укрепления доллара. На мой взгляд – это временное явление!
Главные фишки нашего рынка – это СБЕР и ГАЗПРОМ, не хотят снижаться, после закрытия своих дивидендных гэпов. Как показывает практика последних лет, чем меньше суетишься, тем больше прибыль.
Вот и инвесторы, которые остались ждать дивидендов, снова увидели цены на акции даже выше уровня, когда была отсечка. Справедливости ради, можно было заработать больше полученных дивидендов, ведь, сразу после отсечек, цены акций и СБЕРа и Газпрома снижались значительно.
Но, что было, то было! Нас интересует, что делать дальше. Тут каждый решает сам. Я не очень верю в дальнейшее ралли по акциям и фондовым индексам, поэтому я держу короткую позицию по фьючерсу РТС и стараюсь улучшать свою позицию, за счет продажи недельных опционов.
Те кто формировал свои инвестиционные портфели на длинный срок (свыше 5 лет), советую копить свободные средства и пересмотреть структуру инвестиций. Я бы уходил от вложений нефтегазового сектора в пользу других сегментов рынка. Уже в конце августа экономическая и политическая жизнь в мире начнет оживать, так что наслаждайтесь относительно спокойными днями…
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-9.21) индекса РТС на сегодня (164450 - 165300) – (167550 – 168850), на фьючерс (MIX-9.21) индекса ММВБ на сегодня (384150 - 386975) – (391500 – 393200).
НЕФТЬ - Ценовые отскоки все слабее и слабее, нисходящий тренд набирает свою силу. Сегодня в 23-30 выйдут данные по запасам нефти от API, которые предваряют выход официальной статистики от Минэнерго США.
Текущий нисходящий тренд имеет все шансы продолжиться, по крайней мере, в ближайшие 1-2 дня. Я не думаю, что стоит ожидать какого-то существенного роста цен на нефть. Администрация США озабочена высокими ценами на бензин, поэтому будет давить на ОПЕК+ для увеличения добычи, да и поощрять своих нефтяников увеличивать добычу. Видимо, завтра мы увидим подтверждение этому. На фоне грандиозного провала в Афганистане, Байден и его администрация постарается подсластить «горькую пилюлю» для уязвленной гордости своих граждан, самым действенным способом, а именно снижением затрат на покупку бензина, за счет снижения цен на него. Так что нефть продолжит свое падение.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-9.21 на сегодня (67,15 – 68,35) – (69,40 – 70,65), по CFD WTI (64,40 – 65,75) – (66,90 – 68,25)
Природный газ – Вчера, цены на природный газ вплотную подошли к своей сильной поддержке на отметке 3.80, после чего произошел закономерный ценовой отскок в район 3.99. В ближайшие дни будет еще одно тестирование уровня 3.8, после чего высока вероятность ухода цен дальше вниз.
Пока, никакие новости, в том числе и благоприятные для дальнейшего ценового роста, не могут придать новый импульс роста для газа. «Старший собрат» газа, нефть уже не подает желание штурмовать свои многолетние максимумы, та же участь ждет и цены на газ. Не бывает так, что нефть реагирует на снижение спроса из-за пандемии, а газ продолжает увеличиваться в цене и дальше. Да, с определенной временной задержкой, но цены на природный газ начнут повторять траекторию движения цен на нефть, возможно даже сильнее.
И самое главное, «деревья не растут до небес!» Ждать продолжения ценового ралли после роста на 80% за 4 месяца, конечно можно, но выглядеть это будет, довольно опрометчиво.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-8.21 на сегодня (3,825 - 3,895) – (3,995 – 4,065)
Драгметаллы – Сейчас происходит заметный ценовой отскок, после драматичного снижения цен на прошлой неделе. Говорить о том, что окончательно произошел разворот цен, я бы не стал.
Высока вероятность еще одного снижения цен в район предыдущих минимумов по золоту (1680-1730) и по серебру (22.50-23.25). Конечно, это будет не сегодня, но в течение месяца, вполне реально. Уже понятно, что нужно драгоценные металлы покупать, просто нужно выбрать удачный момент. Опасаться еще большего ценового провала стоит, если на финансовых рынках начнутся потрясения, сравнимые с весной 2020 года.
Вероятность подобного развития событий сейчас, крайне низкая. Поэтому, логичнее и правильнее рассматривать длинные позиции в золоте и серебре.
Максимально возможный рост цен на сегодня в золоте и серебре будет ограничен 200-т дневной скользящей линией на DAILY, в этих металлах.
Торговый диапазон по золоту (1764 – 1776) – (1794 – 1805), по серебру (23,24 - 23,54) – (24,02 – 24,20) и по платине (988 – 1003) – (1028 – 1038) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
