Буквально год назад мы увидели очень резкое и глубокое падение на фондовом рынке. Даже успешные аналитики с Уолл Стрит потеряли не один миллиард долларов. После этого события я понял, что падение наступает внезапно и непредсказуемо, и к этому нужно готовиться заранее.
Сейчас многие аналитики предвещают падение уже в ближайшее время, ссылаясь на то, что рынок сильно перегрет. Из каждого утюга мы слышим крики о том, что нужно бежать с рынка акций, конец близок, обвал вот-вот начнется и так далее. Но так ли это на самом деле?
Сегодня вы услышите развернутый ответ на вопрос, будет ли кризис на фондовом рынке США, и, самое важное, как к нему подготовиться. Я покажу, за какими индикаторами стоит следить и как ими пользоваться. Ставьте лайк авансом, подписывайтесь на канал, а я начинаю.
Какова вероятность падения фондового рынка в 2021 году
Давайте рассмотрим ситуацию на рынке в данный момент. Не так давно на фондовом рынке была локальная коррекция. Да, рынок достаточно быстро восстановился, однако даже просадка на 2-3% пугает инвесторов и заставляет задуматься о реальном обвале. Здесь в первую очередь нужно обратить внимание на то, что явных триггеров к росту пока что нет. А вот негативных или нейтральных новостей – более чем достаточно.
К примеру, ситуация с новыми штаммами коронавируса: она остается неразрешенной и полностью открытой. Ограничения, связанные с ним, могут существенно отразиться на фондовом рынке в целом. На рынке может начаться неопределенность и высокая волатильность. Стоит держать у себя в голове тот момент, что даже после отскока на рынке может наступить глобальная коррекция.
Также стоит обратить внимание на то, что немало инвесторов на данный момент настроены переводить свои деньги в золото или другие металлы. Это видно по тому факту, что доходность десятилетних облигаций выросла. Однако, на рынке недвижимости сейчас творится безумие: ниша строительства домов выросла на 6,5%, а это на 4% больше, чем прогнозировали аналитики.
Глядя на всё это, кажется, что в такой ситуации разумнее всего начать выводить некоторые позиции в кэш. К примеру, всем известный Уоррен Баффет частично распродает акции, а купил он всего одну новую компанию. То есть Баффет фиксирует прибыль и наращивает кэш. На данный момент у него в кэше более 20% от всего капитала, и это – много.
Билл Гейтс делает то же самое (только в IPO Coupang поучаствовал):
Посмотрите портфель Сороса. Он наращивает позиции в лидерах рынка (Amazon, Google, Dr. Horton), а от убыточных компаний (тот же Palantir) он избавляется:
Неужели все эти гуру готовятся к обвалу? Возможно. Но что делать нам – простым инвесторам? Давайте разбираться.
Как подготовиться к падению фондового рынка, и что делать, если рынок упадет.
В первую очередь стоит уменьшить свою активность в инвестициях. Да, регулярные покупки акций – это хорошо, но на данный момент не стоит активно наращивать позиции. По сути, важно иметь свободный кэш, хранить средства в ликвидных активах для быстрого вывода, а также использовать защитные инструменты: золото и облигации.
Но как действовать, если рынок уже начал свое падение? Возможно, это прозвучит банально, но эти советы могут спасти как ваши нервы, так и ваш портфель от большого падения.
Во-первых, стоит очистить ваш портфель от всех спекулятивных акций и инструментов. Стоит оставить компании, которые генерируют дивиденды, и те, которые потенциально могут раскрыться в течение 1-3 лет. Если сказать проще: продавайте все те компании, в которых вы не уверены, и оставляйте только те, в бизнес которых вы верите.
Во-вторых, не меньше 10% (а то и все 20%) стоит держать в защитных активах: золото, облигации, да хотя бы просто кэш. Когда именно рынок упадет – неизвестно. Поэтому стоит принять меры предосторожности, чтобы потом не было поздно.
Итак, вы всё сделали правильно: копили кэш, долго ждали момента для покупки – и вот он настал. Что же покупать, когда всё падает?
Важно к этому моменту составить себе Watchlist, в который впишите те компании, которые вам лично нравятся, и в бизнесе которых вы разбираетесь, а также те компании, которые выплачивают стабильные дивиденды.
Свой Watchlist я размещу на всеобщее обозрение при достижении цели в 10 000 подписчиков.
А покупать акции сразу на все средства не стоит. Разбейте возможное падение и покупайте частями.
Как понять, когда именно наступит обвал
Есть множество индикаторов, которые хотя бы приблизительно дают оценить текущее положение дел на фондовом рынке США.
Индикатор Баффета
Давайте оценим текущую ситуацию рынка с помощью индикатора Баффета. Индикатор Баффета рассчитывается как соотношение стоимости всех акций публичных компаний к валовому внутреннему продукту, выраженное в процентах. Этот индикатор показывает, насколько перегрет или недооценен рынок акций.
Пользоваться им очень просто: если индикатор превышает отметку 100%, то рынок считается перегретым, и покупать акции не стоит. Отметка ниже 80% показывает недооцененность рынка и говорит о том, что нужно покупать активы. Индикатор ниже 70% говорит о том, что рынок сильно перепродан, и стоит достаточно активно покупать акции в свой портфель.
Сейчас же индикатор Баффета на рекордных значениях и находится даже выше, чем это было во время "пузыря доткомов". Но, несмотря на это историческое значение, фондовый рынок остается на высоком уровне. И что же нам делать? Стоит ли верить этому индексу, да и работает ли он вообще в наше время?
Есть сторонники индекса Баффета, которые опираются на него при решении инвестировать, и есть те, кто прислушиваются к нему. А если смотреть факты, то мы уже на протяжении восьми лет находимся в зоне перекупленности, и индикатор не показал резкого обвала в результате падения в 2020 году. Это связано с тем, что фондовый рынок, как и вся экономика в целом, постоянно меняются. На данный момент индикатор может с точностью указать, перекуплен или перепродан рынок. Хоть сейчас мы и видим очевидную перекупленность на рынке, что свидетельствует о коррекции, но вот когда она наступит – индикатор Баффета нам не говорит.
Доходность десятилетних государственных облигаций.
Данный процент отражает фазу рынка и может показать нам, когда он упадет.
Если говорить совсем просто, то десятилетние облигации США являются безрисковыми активами и базой для исчисления доходности других активов, в том числе и акций. Но вот акции – более рисковый актив, чем облигации. Поэтому, если доходность облигаций растет, то акции тоже должны расти. А если котировки графика приближаются к нулевой отметке – это значит, что скоро будет глобальная коррекция на рынке. На данный момент индикатор находится в районе 1,2, а это говорит нам о том, что коррекция даже не видна на горизонте. Да, рынок нестабилен, и это факт, но разумные инвесторы всегда ищут, куда спрятать свои деньги. Благо, инструментов для этого хватает.
Мультипликатор PE индекса S&P 500
Также рекомендую обращать ваше внимание на мультипликатор PE индекса S&P 500.
Данный мультипликатор по определению сравнивает цену с прибылью. Среднее по рынку значение мультипликатора PE находится в районе отметки 15, и если он выше этого значения, то вероятность глобального обвала велика. И если прислушиваться к данному мультипликатору, то рынки могут обвалиться хоть завтра. Но произойдет ли это – сказать сложно.
Так будет ли обвал?
Если подытожить всё вышесказанное, то поводов для паники в данный момент нет, так как в экономике огромное количество свободных денег, которые позволяют активно выкупать локальные просадки. Инвесторы покупают с осторожностью, так как понимают, что рынок перегрет, но по индикатору Баффета он перегрет уже на протяжении 8 лет. Так что получается, что всё это относительно. Разумнее всего подготовить свой портфель прямо сейчас, так как рынок падает непредсказуемо и очень быстро, а потом уже может быть поздно.
Старайтесь сразу покупать только те компании, в бизнесе которых вы уверены, а спекулятивные сделки лучше оставить в стороне, или вкладывать только те средства, которые не жалко потерять. Все индикаторы, не считая Баффета, говорят о том, что коррекции еще долго не будет. Также процентные ставки находятся на минимальных отметках, и Федеральная резервная система не собирается их понимать, основываясь на том, что инфляция находится в пределах допустимого. Поэтому лично я не жду обвала в этом году.
Если данная статья показалась вам полезной, прошу подписаться на канал и поставить лайк. Тогда я пойму, что всю работу проделал не зря. А если вы благодаря моим советам смогли заработать, то можете даже поблагодарить донатом, что сильно поможет дальнейшему развитию канала. Всем спасибо за внимание и удачи в мире инвестиций!
Поблагодарить автора канала
Ценные бумаги, другие финансовые инструменты, идеи и фразы, упомянутые в настоящей статье, приведены исключительно в информационных целях, не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, инвестиционной идеей, советом, предложением купить или продать ценные бумаги или другие финансовые инструменты.
