1)Показатель EPS:
Аббревиатура EPS расшифровывается как Earnings Per Share — прибыль на акцию. EPS = чистая прибыль компании / число акций.
Этот мультипликатор необходим для оценки инвестиционной привлекательности компании. Расчёты фактического EPS основаны на последней опубликованной отчётности компании. Давайте рассмотрим на примере, как рассчитывается EPS:
Чистая прибыль компании за 2020 год — 315 млрд рублей, а количество акций — 12,5 млрд. EPS компании за 2020 год = 315 млрд / 12,5 млрд = 25,2 рубля на акцию.
Все данные для расчёта показателя находятся в открытом доступе в финансовой отчётности компании. Также некоторые брокеры публикуют эту информацию в терминалах и мобильных приложениях. Таким образом, EPS показывает, сколько прибыли принадлежит акционеру после того, как компания уплатит все налоги.
EPS позволяет сформировать представление лишь о работе одной фирмы по отношению к работе другой фирмы, либо по отношению к работе отдельно взятой сферы деятельности в целом. Однако расчёт EPS не позволяет понять, является ли предприятие недооцененным либо переоцененным.
Для принятия мудрого инвестиционного решения также следует учитывать и такие мультипликаторы, как P/E, P/S, EBITDA и дивидендная доходность.
2)Показатель Debt-to-Equity ratio : Debt to Equity — это соотношение долга к собственному капиталу компании. По этому коэффициенту можно оценить финансовую устойчивость и независимость компании.
Формула для расчёта:
Debt to Equity = долгосрочные + краткосрочные обязательства / собственный капитал. Но долги — это не всегда плохо. С помощью заёмных средств можно повысить эффективность бизнеса. Поэтому Debt to Equity еще называют коэффициентом финансового рычага.
Вопрос стоит в количестве долгов. Этот момент необходимо учитывать при выборе ценных бумаг, так компания должна не только наращивать денежный поток, но и иметь возможность рассчитываться по долгам. Средние показатели в разных отраслях могут различаться. ▪️ Крупные производственные и стабильные компании имеют коэффициент Debt to Equity от 2 до 5. ▪️В банковской сфере и во многих финансовых компаниях можно увидеть 10 или даже 20, что нормально для этих отраслей.
Таким образом, при анализе компаний и выборе акций необходимо сравнивать показатели в рамках одной отрасли экономики. При оценке Debt to Equity стоит руководствоваться следующими соображениями: ▪️ Если общая сумма обязательств компании выше акционерного капитала, то есть о чем задуматься: слишком большое количество долгов подразумевает значительный риск в долгосрочной перспективе.
▪️ Если же общая сумма обязательств незначительна в пропорции к собственным средствам, стоит подумать о том, что структура капитала недостаточно благоприятна для достижения финансового рычага. ▪️ Если же бизнес на протяжении нескольких лет хорошо балансирует между внутренним и внешним финансированием, то это хороший знак.
