Добрый день.
Не думал, что буду на этом канале писать про такие облигации. Изначально идея была освещать редкие, малоизвестные или неприметные облигации. Но жизнь в лице нашего правительства вносит свои коррективы. С октября неквалифицированным инвесторам (а их, похоже, большинство здесь) ничего не останется, как приобретать самые низкодоходные облигации с высоким рейтингом.
Наверно, и мне тогда тоже ничего не остается, как довести долю обзора таких облигаций, как минимум, до 90%. Скучно, неинтересно, обидно. Со злости (или из-за нового дизайна Дзена) даже случайно удалил безвозвратно статью по "Мираторгу". Ладно, все равно она мне не нравилась )
Ну делать нечего. Запускаю первую ласточку, наслаждаемся!
Общие сведения. Великая, могучая российская компания. Основной поставщик многих земных металлических даров всему миру. Что еще тут скажешь...
Цель займа - общекорпоративные цели.
Фундаментальный анализ.
Вообще не вижу смысла здесь какие-то цифры приводить. Долги составляют около 1 трлн. руб. Полностью перекрываются активами - 1.1 трлн. руб. А еще есть нераспределенная прибыль в размере почти 0.5 трлн. руб. Даже без учета активов все долги можно покрыть за счет годовой выручки - тоже почти 1 трлн. руб. Чистая прибыль 300 млрд. руб. по итогам неудачного 2020 г.
Фактические данные могут отличаться от указанных.
Понятно, что такие облигации ликвидные, с высоким кредитным рейтингом.
В обращении остался один рублевый выпуск облигаций ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ-БО-001Р-01
Исходные данные по НорНикБ1Р1 на 18.08.2021:
1. Текущая стоимость: 100.10 % от номинала (1000 руб.).
2. НКД: 28.01 руб.
3. Комиссия брокера ВТБ (по другим брокерам может отличаться): 0.05%.
4. Комиссия Московской биржи: 0.01%.
5. Облигацию держим до погашения.
6. Облигацию приобретаем на ИИС или на брокерский счет.
7. Дата покупки: 18.08.2021.
8. Дата погашения: 29.09.2024 (1138 дней до погашения).
10. Оставшиеся купоны: 7 шт. по 35.90 руб.
11. Амортизация отсутствует.
12. Оферта не предусмотрена.
Расчет текущей доходности:
Расходы на приобретение облигации составят:
1. Стоимость облигации = Текущая стоимость (100.10%) х номинал (1000 руб.) / 100% + НКД (28.01 руб.) = 1029.01 руб.
2. Комиссии брокера и биржи при покупке = 1029.01 руб. х (0.05%+0.01%)/100% = 0.62 руб.
Итого все затраты на покупку составят 1029.63 руб.
Доходы от приобретения облигации до ее погашения составят:
1. Номинал = 1000 руб.
2. Купонный доход = 35.90 руб. х 7 шт. = 251.30 руб.
Итого доходы составят: 1000 руб. + 251.30 = 1251.30 руб.
Налоги:
1. НДФЛ с купонов (13%) = 35.90 руб. х 0.13 = 4.67 руб. Округляем налог с одного купона до 5 руб. и умножаем на количество купонов = 5 руб. х 7шт. = 35 руб.
Внимание! С округлением всех налогов надо быть осторожнее - необходимо учитывать количество облигаций. При покупке 10 облигаций налог с купонов уже получится 46.7 руб., т.е. округлится до 47 рублей, а не до 50, как было при расчете одной. Соответственно немного изменится итоговая доходность.
2. Налог с НКД (13%) = -28.01 руб. х 0.13 = -3.64 руб. Округляем до 4 руб.
3. Возврат налога при долгосрочном владении (более 3 лет) на брокерском счете могли бы применить при покупке ниже номинала.
Таким образом, наша прибыль будет:
Прибыль = Доходы - Расходы - Налоги = 1251.30 руб. - 1029.63 руб. - 35 руб. + 4 руб. = 190.67 руб.
Итоговая доходность по облигации составит:
Доходность = Прибыль/Расходы х 100% / Кол-во дней до погашения х Кол-во дней в году = 190.67 руб. / 1029.63 руб. х 100 % / 1138 дней х 365 дней = 5.94% годовых.
Доходность низковата, но в качестве альтернативы вкладу может подойти. Вклады сейчас предлагают уже и под 7% годовых - видел такие предложения у банка "Хоум Кредит" и "Кредит Европа Банк". Плюсы и минусы вкладов и облигаций расписывал ранее.
Удачи в инвестициях!
Все приведенные мысли являются только рассуждениями автора, не претендуют на точность изложенных фактов, не являются рекомендацией к действию. Любой инвестор должен воспринимать информацию из разных источников, но окончательное решение по покупке/продаже ценных бумаг обдумывать и принимать сам после составления своего собственного мнения.