TotalEnergies (до ребрендинга просто Total) отчиталась за 2 квартал 2021 и поспешила обрадовать интересными новостями.
Финансовые результаты
После тяжёлого и убыточного 2020 года компания начала восстановление:
Год к году, выручка нефтяника выросла на 93,1% до 41,633 млрд $, EBITDA – на 121,7% до 8,667 млрд $, а свободный денежный поток вырос в 7 раз до 4,426 млрд $.
Как мы понимаем, 2020 играет эффект низкой базы, так что сравнение год к году не даёт нам какого-то понимания, кроме того, что финансовые потоки начали восстанавливаться.
- Корректнее проводить сравнение с 2019, допандемическим годом.
И тут уже не так всё радужно - выручка, прибыль и EBITDA не дотянули до показателей 2 квартала 2019, хотя снижение не критичное.
А вот свободный денежный поток (FCF) удвоился.
Что более важно, за счёт погашения части долговых обязательств отношение чистого долга к капиталу (Net Debt/(Net Debt + Equity)) достигло 18,5%, что ниже целевого уровня в 20%.
Компания сократила чистый долг на 21,5% - с 31,994 до 25,109 млрд $. Уже сама по себе отличная новость.
Дивиденды и байбек
40% дополнительных денежных средств, заработанных за первое полугодие при высоких ценах на нефть, компания решила направить на обратный выкуп акций - объём выкупа составит 800 млн $ до конца года.
При этом хочу напомнить, что TotalEnergies исправно выплачивает дивиденды и старается повышать сумму выплат. Вкупе с сокращением акций в свободном обращении, опять же, дивиденды подрастут к 2022.
Новости:
- Первое, что сразу бросается в глаза - это смена логотипа. Новость в целом не очень важная, но с точки зрения ассоциаций - компаний старается раскрыть свою новую роль.
Прежде компания изменила название с Total на TotalEnergies, указывая тем самым на дальнейший вектор развития в возобновляемой и зелёной энергетике.
- TotalEnergies поставит 474 МВт. электроэнергии из возобновляемых источников для обеспечения операционной деятельности Amazon в Европе и США. В свою очередь Amazon Web Services станет ключевым поставщиком облачных услуг TotalEnergies для ускорения цифровой трансформации компании.
Тут я хочу отметить тенденцию, которую всё чаще наблюдаю в последнее время - множественные коллаборации, союзы и объединения компаний, даже тех, которые прежде казались несочетаемыми.
В виду сложного финансового 2020 года руководства многих компаний пересмотрели свою модель бизнеса, выявили проблемы, и начали искать пути дальнейшего развития в синергии с другими компаниями.
- TotalEnergies приобретает крупнейшую сеть зарядных станций для электромобилей в Сингапуре Blue Charge. Компании принадлежит более 1500 зарядных точек в стране.
Об этом писал прежде: основные бенефициары перехода на электротранспорт - это владельцы зарядных станций. На счету Total это уже третья сеть, выкупленная за полтора года.
- TotalEnergies совместно с Veolia приступили к развитию выращивания микроводорослей способных улавливать углерод из атмосферы. Из них будет производиться биотопливо нового поколения. Проект рассчитан на 4 года.
No comment. Вообще ничего в этом не понимаю (нужно записать себе в блокнот изучить данную тему).
- TotalEnergies, EveRé, Elengy и CMA CGM Group изучают возможность создания первой во Франции установки по производству сжиженного биометана, низкоуглеродного альтернативного топлива, предназначенного для судоходной отрасли.
Электричество - электричеством, а про биотопливо забывать не стоит. Подробнее об этом писал в другой заметке, где приводил статистику по зелёной энергетике от British Petroleum (кликайте, если не видели).
- TotalEnergies выпустит карты доступа к сети своих зарядных станций электромобилей для водителей Uber во Франции. Дополнительно они получат бесплатный доступ на один год к программе лояльности «Клуб», которая включает широкий спектр услуг, включая помощь на дороге для электрических или гибридных автомобилей.
- Total приобретает 20% компании Hysetco, которая владеет крупнейшим в мире парком такси, работающих на водороде. Hysetco также принадлежит сеть водородных заправочных станций для автомобилей.
Ещё синергия, теперь уже с таксистами.
- Total подписала соглашение о поставке чистой энергии Merck & Co. сроком на 10 лет. В рамках контракта, будет поставляться 90 ГВт*ч электроэнергии в год.
Кто забыл или не знает, Merck - одна из крупнейших по капитализации интернациональная фармацевтическая компания. У меня она также в долгосрочной части портфеля есть.
- СП Total и Hanwha, запустил новую линию по производству полипропилена на нефтеперерабатывающем комплексе Daesan в Южной Корее. Новые мощности позволят увеличить объём производства на 60%, до 1,1 млн. т. в год.
- Total и правительство Папуа-Новой Гвинеи подписали соглашение о возобновлении проекта Папуа-СПГ. Мощность завода составит 5,6 млн. т. СПГ в год. Он будет сжижать газ с месторождений Elk и Antelope, в проекте добычи на которых Total принадлежит 31,1%.
Ну всё, "добили", пора идти докупать акции.
Шутка, конечно, но как и в любой шутке - всегда есть доля правды. Я сделал уже очень большое количество обзоров по данной компании. Вот они:
Total. Хороший претендент в долгосрочный портфель.
Тренды в инвестициях [4]. Возобновляемая энергетика.
Total наращивает долю в ВИЭ. А я наращиваю долю Total.
Total станет TotalEnergies. Перерождение нефтяника.
"Зелёные" наступают. Кто из нефтяников и сколько вкладывает в ВИЭ.
Пора бы уже написать в компанию и предложить стать официальным представителем отдела маркетинга Total в России.
Но что поделать - нравится мне эта компания и тот вектор развития, что она избрала. Про новостной фон я также писал - даже у технологических компаний столько новостей о партнёрствах, проектах и корпоративных действиях нет.
От мартовского обвала 2020 (который продолжился снижением почти до ноября) акции начали восстанавливаться. Сейчас в боковике 41,3 - 50,3$.
С 2008 года акции потеряли 49% и до сих пор не восстановились. Хотя глобально всё это выглядит как один большой боковик.
Мне кажется, но это лишь моё мнение и мои ожидания, что тренд изменится в ближайшие 2-3 года, когда нынешние и прежде совершённые вложения компании в возобновляемую энергетику начнут перекрывать падение доходов от нефтяной деятельности.
Пока, по-крайней мере, всё к этому идёт.
Поэтому виду смысл наращивать долю в нижней части бокового диапазона, под 45$.
Доля в портфеле: 4,3%.
Благодарю, что читаете.
- Напоминаю, что в тексте много ссылок на интересные заметки.
По традиции - будьте богаты, здоровы и любимы.
#total #totalenergies #возобновляемая энергетика #электромобили #нефть и газ
