Мы открываем цикл статей об экономике России после распада Советского Союза. Какие этапы были пройдены, получилось ли построить новую экономику и можно ли было пойти другим путем – обо всем этом поговорим в ближайших публикациях.
Распад СССР и экономические реформы
В конце 1991 года СССР распался как единое целое, и советской плановой экономической системе пришел конец. Россия начала существовать как независимое государство в границах РСФСР. Новое правительство инициировало серьезные прорыночные реформы. Эти реформы были основаны на идеях, предложенных МВФ, и включали либерализацию цен, либерализацию внешней торговли, приватизацию государственных предприятий и несколько структурных реформ. Реформы не были последовательными и легко принимаемыми. Им противодействовало сильное лобби.
Кризис переходного периода (или возрождение рыночной экономики) длился с 1992 по 1996 год. За эти пять лет промышленное производство сократилось на 50%; поголовье скота упало на 48%; железнодорожные грузовые перевозки снизились на 47%; ввод жилья в эксплуатацию — на 45%. Последствия распада СССР были гораздо более разрушительными, чем Великая американская депрессия 1930-х годов. Например, в США максимальное падение промышленного производства (по годовой статистике) составило 47% (с 1929 по 1932 год); в России этот показатель — 56% (с 1988 по 1996 год).
Нестабильная экономическая ситуация в стране негативно сказывалась на процессе воспроизводства основных фондов вплоть до 1998 г.
Основные причины падения экономики России в 1990-х
Во-первых, процессу способствовала искаженная структура советской экономики. Выпуск военной продукции и некоторых не пользующихся спросом товаров был слишком высоким. При рыночной экономике без единого центра планирования эти товары попросту не производились бы в таких количествах. В результате пришлось сократить объемы производства подобной продукции.
Вторая причина резкого спада — низкая конкурентоспособность большинства секторов российской экономики. Сильная конкуренция со стороны импортных товаров и услуг вытеснила большое количество российских товаров. Импортная конкуренция оказалась неприятной новостью для российских производителей.
Третья причина заключалась в том, что у российских собственников и управленцев не было опыта поиска потребителей и поставщиков, путей экспорта, получения банковских кредитов, формирования цен на свою продукцию и т. д. В условиях плановой экономики эти параметры полностью зависели от планового отдела, который был на каждом предприятии.
️Экономический минимум и период восстановления
В переходный период россияне получили рыночные знания, но это обучение оказалось довольно дорогостоящим. Отсутствие рыночного опыта стало, вероятно, самым важным фактором кризиса переходного периода. По этой причине производство невоенных и высококонкурентных российских товаров также снизилось (например, добыча нефти упала на 49% в период с 1988 по 1996 год).
В переходный период было приватизировано большое количество государственных предприятий, приняты рыночные законы, построены новая бюджетная система и банковский сектор. Российская экономика достигла своего минимума, и идти было некуда, кроме как вверх. Таким образом, в 1997 году, после восьми лет непрерывного спада, в результате которого объем производства в России сократился вдвое, наступил период восстановления.
Рост удельного веса сферы финансовых услуг
Наиболее заметная и имеющая большое значение для народного хозяйства тенденция 1990-2000 гг. — рост доли сектора услуг в валовом внутреннем продукте по сравнению с реальным сектором. Кроме того, в процессе экономических преобразований и перехода на международную методологию в структуре отечественной экономики помимо традиционных, хорошо известных секторов, появились новые направления, связанные с услугами. Так, например, в структуре межотраслевого баланса стали учитывать не только традиционные услуги транспорта, связи, торговли, но и услуги новых отраслей – финансов, страхования, операций с недвижимым имуществом.
При этом наибольшие темпы роста в структуре валовой добавленной стоимости сферы услуг показал сектор финансовых посредников. Выпуск государственных краткосрочных облигаций (ГКО) был начат Министерством финансов совместно с Банком России в 1993 г., ОФЗ – в 1995 г. Эмиссия ГКО в 1993 г. составила 240 млрд. руб., а в конце 1994 г. – 20,5 трлн. руб. При этом рентабельность в промышленности сократилась с 32% в 1993 г. до 19,6% в 1994 г. В 1995 г. объем размещения государственных ценных бумаг составлял 10,4% от уровня ВВП, а к 1997 г. этот показатель увеличился до 20,3%. Объем выручки, полученной в результате размещения, был 7,9% уровня ВВП в 1995 г., а к 1997 г. он возрос до 17,6% ВВП.
1998 год — новые вызовы для экономики России
Первое восстановление российской эпохи постпланирования было полностью сорвано в ноябре 1998 года. Мировой кризис, начавшийся в конце 1997 года в Юго-Восточной Азии, вызвал отток иностранного капитала со всех развивающихся рынков. И Россия не была исключением.
Поскольку мировая экономика замедлилась и мировой спрос на сырую нефть снизился, цены на нефть упали до 10–11 долларов за баррель (намного ниже, чем требовалось для выполнения российского бюджета). Таким образом, международные валютные резервы Центрального банка России были исчерпаны, а федеральный бюджет оказался не в состоянии обслуживать государственный долг. В этих условиях было принято два важных решения: правительство России объявило дефолт по своим векселям и облигациям, а Центральный банк России перестал придерживаться режима фиксированного обменного курса. В результате несколько крупнейших российских коммерческих банков обанкротились, многие физические лица и нефинансовые компании потеряли свои деньги, а российский рубль был девальвирован четыре раза в течение всего лишь нескольких месяцев.
В 1998 г. реальный ВВП упал на 5,3%, промышленное производство на 4,8%, грузовые железнодорожные перевозки на 5,9% и т. д. На самом низком уровне общий объем производства в российской экономике был сопоставим с уровнем начала 1960-х годов.
Иностранная экономическая помощь и иностранные инвестиции в 1990-х
После распада СССР и ликвидации соцлагеря бывшие социалистические страны стали получать иностранную экономическую помощь со стороны развитых капиталистических государств для поддержки осуществляемых рыночных реформ. Официальная помощь включала:
● гранты (т. е. безвозмездная помощь);
● льготные кредиты;
● взносы правительств в бюджеты международных организаций.
Если по мнению доноров страна демонстрировала определенный прогресс в проведении рыночных реформ, она получала большие вливания в экономику.
Но в начале 90-х частный капитал намного обогнал помощь официальных структур. Только с 1990 г. по 1994 г. поток частного капитала вырос в 4 раза. В приоритете были портфельные и прямые инвестиции. Страны бывшего соцлагеря все плотнее интегрировались в мировые рынки капитала.
В то время как отдельным странам удалось смягчить трудности переходного периода за счет притока иностранных инвестиций, из РФ наметился значительный (иногда незаконный) отток капиталов за рубеж. С 1993 по 1997 гг., страна потеряла, по некоторым оценкам, более $100 млрд, что нанесло огромный урон ее экономическому развитию. Утечка капиталов заставила руководство страны обратить внимание на проблему создания благоприятного инвестиционного климата.
С 1997 года иностранные инвесторы вкладывались, в основном, в государственные ценные бумаги (государственные краткосрочные обязательства, облигации федерального займа, евробонды). В результате иностранные инвестиции в российскую экономику не оказали ожидавшегося от них положительного влияния на технический уровень производства и качество управления предприятиями. Напротив, они усилили финансовую зависимость России от иностранных кредиторов. Общий внешний долг России, включая долг в $80 млрд, унаследованный у СССР, превратился к началу 1998 г. в $140 млрд, что составляло почти 30% ВВП.
Основными инвесторами в российскую экономику были США, Великобритания, Германия, Швейцария и Нидерланды. Их привлекали финансовая отрасль и топливная промышленность. На два сектора приходилась почти половина инвестиций. До 20% — на торговлю и общепит. Практически ничего не инвестировалось в промышленность. И естественно, что подобное распределение инвестиционных ресурсов не способствовало прогрессивной перестройке структуры российской экономики в пользу инновационных и наукоемких отраслей.
Тем не менее, сильная девальвация рубля в конце 1998 года привела к замещению импорта отечественными товарами и услугами. Этот фактор стал наиболее важным в восстановлении экономики в 1999 и 2000 годах. Позже рост дополнительно был обусловлен всплеском цен на нефть и увеличением ее экспорта.
О «нулевых» в нашем следующем материале.
Материал подготовлен аналитиками ФГ UMGT. Подписывайтесь на группу, чтобы не пропустить выход новых публикаций.
#umgt #undermanagement
