Когда можно сделать выводы о результатах компаний в году текущем? Логично, что по завершении года, но это уже слишком поздно.
Вспомните, как металлурги сильно отчитались о 2020 году, но, если бы мы ждали окончания года, то упустили бы мощный рост акций комбинатов, который произошел текущими зимой-весной.
К счастью, уже по результатам второго квартала с высокой долей вероятности можно предсказать, как компании сработают за год. Да, последующие кварталы могут привнести определенные сюрпризы, но, как правило, на годовые результаты это уже не сильно влияет.
То есть, второй квартал является своеобразным "рубежом", который делит год напополам, и если первые два квартала оказались сильными, компания уже не сможет выплатить меленькие дивиденды, если не случится что-то совсем экстраординарное.
Подчеркну - наиболее это актуально для компаний, которые платят дивиденды на ежегодной основе. Те, кто платит их чаще (а особенно ежеквартально) не совсем попадают под это правило - следующие кварталы могут оказать сильное влияние на их текущие дивиденды. Те, кто платит их раз в год, уже не смогут игнорировать хорошие результаты по первым кварталам.
Средняя температура по больнице
Еще не так много компаний отчитались по результатам второго квартала, но те, кто это сделали, показали хорошую отчетность. Если первый квартал 2021 года уже дал результаты, превышающие показатели практически каждого квартала 2020 года, то второй квартал оказался выше всяческих похвал.
Причиной тому можно назвать существенный рост цен на стратегические российские экспортные товары - нефть, газ, металл. Каждый из этих товаров показал практически двукратный рост относительно среднего уровня 2020 года. Поэтому основное внимание сконцентрируем на следующих компаниях:
- нефтяные компании ("Лукойл", "Татнефть", "Роснефть" и прочие);
- металлургические компании ("НЛМК", "ММК", "Северсталь");
- газовые компании ("Газпром")
Эти компании должны получить наиболее весомую "фору" от общей макроэкономической ситуации.
"Сургутнефтегаз" в этой ситуации стоит особняком, и вот почему. На его доходы влияет не столько стоимость нефти сколько валютная переоценка его активов. При этом, чем дороже нефть, тем большую прибыль он получает от прямой деятельности, но и тем больший убыток получает он от связанной с укреплением рубля валютной переоценкой. За ним надо следить отдельно.
Конечно, моя болтовня была бы полной "водой", но, чтобы этого избежать, я постараюсь показать наглядно, на примерах, то, о чем говорю.
ПАО "Саратовский НПЗ"
Честно говоря, вспомнил об этой бумаге только весной текущего года благодаря подписчику своего канала, и теперь с ней не расстаюсь. Причиной тому стали не только довольно неплохие дивиденды за 2020 год, но и результаты в году текущем.
Судите сами: компания платит по привилегированным акциям 10% от своей чистой прибыли по РСБУ, что всегда дает полную прозрачность и прогнозируемость выплат.
Теперь к цифрам:
- за весь 2020 год компания заработала 2,82 млрд руб, что позволило ей выплатить по префам 0,282 млрд руб с доходностью 6,93%, при этом акция на закрытии стоила 16360 руб.
- за первые 2 квартала 2021 года компания заработала 3,68 млрд руб, что позволит уже сейчас направить по результатам 2021 года на префы 0,368 млрд руб, что при текущей стоимости акций (15200 руб) уже обеспечит доходность не менее 9,7%.
И это только за первые два квартала!
То есть, если купить акцию сейчас, даже если компания вообще не будет работать во втором полугодии, инвестор получит в 2022 году дивиденд не менее 9,7%! И это в сравнении с 6,93% за весь 2020 год!
Что с ликвидами?
Скажете: "Саратовский НПЗ" - неликвид, который не может отражать общую картину рынка!". В чем-то будете правы. Для этого предлагаю рассмотреть показатели компаний покрупнее
Итак, что мы имеем?
- "Новатэк" за весь 2020 год зафиксировал чистую прибыль 169 млрд руб, за первое полугодие 2021 года - 164,9 млрд руб.
- "Лукойл" за весь 2020 год зафиксировал чистую прибыль 15,2 млрд руб, только за первый квартал 2021 года - 157 млрд руб.
Вывод
Есть еще много компаний, показавших сильные результаты, способных уже сейчас обеспечить сильную дивидендную доходность в 2022 году. Какие? Читайте в следующих статьях! А я постараюсь держать Вас в курсе всех актуальных событий фондового рынка.
