2019 год стал бумом розничных инвесторов, ставки по депозитам были минимальными, рынок заметно просел и это стало отправной точкой для многих посмотреть в сторону ранее незнакомой биржи.
В том числе и для меня, я давно интересовался данной темой, общался с "опытными" инвесторами, и после очередного понижения ставок по депозитам, решился открыть брокерский счёт (о том, как это сделать, в случае интереса напишу отдельную заметку). Это предыстория.
Перед открытием счёта я приступил к изучению тарифов, предлагаемых различными брокерами. Как правило, предлагается два тарифа - "инвестор" и "трейдер". Первый случай для небольшого количества сделок в месяц с оплатой с среднем от 0,1 до 0,3% за сделку. Во втором случае комиссия значительно ниже - от 0,01 - 0,03% за сделку, но присутствует абонентское обслуживание 200 - 300 рублей в месяц.
Дак на каких же клиентах инвесторах или трейдерах больше всего зарабатывают брокеры? Ответ - конечно на обоих, для всех имеется своя приманка. Об этом подробнее.
1. Комиссия со сделок.
Начнём с того, что вы платите брокеру за КАЖДУЮ сделку - то есть купили акции Газпрома на 100 000 рублей - заплатили условные 100 рублей, акции подорожали до 150 000 рублей - вы решили продать, и платите ещё 150 рублей с продажи. Отсюда очевидный вывод - чем активнее вы торгуете, тем чаще платите комиссию. Брокер будет всячески вас стимулировать торговать активнее - подкидывать инвестиционные идеи, новости компаний, аналитику, готовые сценарии для различных типов инвесторов - всё для того, чтобы вы совершали сделки как можно ЧАЩЕ. Клиент купивший акции, облигации на длительный срок и докупающий их раз в месяц самый малоприбыльный. Для того, чтобы вывести вас из равновесия вам будут постоянно подкидывать лапшу типа:
- самостоятельная торговля очень рискованна
- брокер обладает фундаментальным знанием рынка и держит армию "аналитиков" и "экспертов" которые знают куда и когда надо вложиться
- самостоятельная торговля требует колоссальных затрат времени и сил
- и конечно же, пользуясь стратегиями и продуктами брокера вы заработаете гораздо больше, чем торгуя самостоятельно (на самом деле конечно же, в первую очередь больше заработает сам брокер, а вам никакие сверхдоходы никто не гарантирует)
2. Комиссии за управление.
Когда вы открываете и пополняете счёт за Вами закрепляется персональный менеджер или инвестиционный консультант. Обычно это молодой энергичный мужчина в итальянском костюме, дорогих блестящих швейцарских часах (вариант для бедных Apple Watch, но обязательно последней модели), с идеальной причёской из барбер шопа, он пахнет лучшими парфюмами и стиками Parlament, у него поставлена речь, его уверенность прошибает вас насквозь и вы в смущении думаете, как же этот полубог финансов снизошёл до нищего с депозитом 500 тысяч рублей? Чтобы ваш обморок продлился как можно дольше на вас лавиной сыпятся графики, термины, названия компаний и парень обещает через пару лет сделать вас долларовым миллионером (а сам уже в мыслях пропивает свой бонус с продаж). Дак как же парень заработал на свой великолепный облик? С вашей помощью.
Каждый брокер помимо доступа на фондовый рынок предлагает своим клиентам "продукты" или "готовые решения", совсем как в магазине. Вот некоторые из них:
- Стратегии - "дивидендная корзина", "легкий старт", "защитные инвестиции", комиссия за автоследование стратегии - обычно 2-4% от активов + фиксированный (20-30) процент за "успех" (это не 0,1% от суммы сделки, не так ли?)
- ПИФы - "драгоценные металлы", "мировые ресурсы", "российсские акции" - фонды, управляемые самим брокером и/или другими управляющими компаниями, покупая пай ПИФа вы приобретаете не сами ценные бумаги, а долю в активах фонда, в случае банкротства которого остаётесь ни с чем. Помимо платы за управление паи фондов свободно обращаются на бирже и могут как дорожать, так и дешеветь
- Ноты - очень сложный продукт, смысл в том, что вы инвестируете в базовый актив, состоящий, например из акций иностранных компаний определённой отрасли, на определенный срок и получаете ежеквартальные купоны. Если вы выходите из ноты раньше срока, то с большим дисконтом. Маржа продавца по некоторым оценкам может достигать 18% за три года.
- Страховые продукты - или инвестиционное страхование жизни, НИКОГДА ни при каких обстоятельствах этого не делайте! Заключая договор ИСЖ вы принимаете на себя обязательство вносить определенную сумму каждый месяц либо квартал на протяжении 5, 10 и более лет. Если вы захотите забрать вложенные средства раньше срока, то заплатите, в зависимости от остатка срока, комиссию (это не шутка) до 100% от вложенных средств, а если дотерпите весь срок, то никакая высокая доходность, конечно же, не гарантируется (об этом написано в договоре).
- Структурные продукты - каша из различных активов, производных инструментов, смазанная красивой легендой и завёрнутая в шикарную обложку ожидаемых доходов и перспектив.
Я ни в коем случае не даю оценку эффективности и доходности всех этих продуктов, а лишь обращаю внимание инвесторов на то, что перед покупкой того или иного продукта вы должны:
- во-первых прекрасно понимать сам продукт
- во-вторых отдавать себе отчёт о том, сколько это стоит, чтобы попытаться самостоятельно оценить реальную (а не рекламируемую) потенциальную доходность.
Эти продуты весьма выгодны брокеру, о чём свидетельствуют весьма активные попытки вам эти продукты продать. Я лично по своему опыту понимаю, что чем активнее мне "продают" идею, товар или услугу, тем менее она выгодна мне, в отличие от настойчивого продавца.
Недаром Банк России с этого года запретил брокерам продавать сложные инвестиционные продукты неквалифицированным инвесторам. Но разумеется, чтобы выкрутиться брокерские компании придумали лёгкие способы присваивать статус квалифицированных инвесторов своим клиентам. Это уже другая история.
Об этом и о том как я выбрал, на мой взгляд лучшую инвестиционную стратегию читайте в следующих выпусках. Надеюсь информация была для вас полезной и убережёт вас от навязанных, а не самостоятельных сделок.
