Сегодня поясню конкретно - что я понимаю под стратегией и как ее правильно составить.
Часто под стратегией понимают некий набор правил, связанных с теханализом: на каких уровнях входить в бумагу, на каких выходить, какие индикаторы и в каких случаях применять. Это не так! Даже если не касаться того, что я впринципе не очень верю в эффективность теханализа - это все равно исключительно тактические инструменты.
Стратегия должна помогать инвестору получить ответ на следующие вопросы:
✅Какую аллокацию портфеля по классам активов выбрать?
✅В какие регионы инвестировать и в каком объеме?
✅В какие отрасли инвестировать в данных регионах и в каком объеме?
✅Когда стоит пересмотреть стратегию и заново ответить на 3 предыдущих вопроса?
Аллокация по классам активов. Проще всего ее сделать через риск-профилирование. Это процесс, в ходе которого инвестор отвечает на ряд вопросов: горизонт инвестирования, ожидаемая доходность, толерантность к риску. Часто эти вопросы кажутся скучными и банальными: ну зачем мне это все нужно, я и так знаю, что облигации мне в портфеле не нужны. А потом получаются инвесторы, у которых горизонт - 2 года, а все активы - в высокорискованных волатильных инструментах.
Региональная диверсификация. Процесс в ходе которого инвестор отмечает для себя приоритетные регионы для покупки активов. Обычно основывается на прогнозах авторитетных международных организаций (Всемирный банк, МВФ) по темпам роста тех или иных экономик на ближайшие 2-3 года.
Отраслевая диверсификация. Заключается в выборе приоритетных отраслей для инвестиций. Их не должно быть слишком много - 5-7 отраслей будет достаточно для частного инвестора. Выбор делается на основании отраслевых отчетов крупных консалтинговых и аналитических агентств. Можно смотреть данные от Deloitte, KPMG, Standart&Poors например, у них хорошая отраслевая аналитика. Также при отраслевой диверсификации очень важно учитывать стадии глобальных бизнес-циклов - так как разные отрасли по-разному себя ведут в зависимости от того, что сейчас происходит с мировой экономикой.
Пересмотр стратегии обычно делается раз в год. Заново подбивается отраслевая аналитика, оцениваются фазы бизнес-циклов, изучается прогноз по развитию мировой экономики. Кстати, его хорошо делать на длинных новогодних каникулах - есть шанс провести это время с пользой.
📌Понимаю, что кому-то этот процесс может показаться сложным и ненужным. Никаких возражений у меня тут нет, я прекрасно понимаю, что для большинства частных инвесторов фондовый рынок - это, в первую очередь, интересное развлечение и способ получения дозы эндорфинов. Раньше люди по выходным играли в лото, сейчас играют в ставки на ценные бумаги на бирже. Для подобной активности никакая стратегия не нужна и даже вредна - она же не позволит вам купить те инструменты, которые дарят самые сильные эмоции.
Но если вы все-таки пришли на фондовый рынок успешно строить свой личный долгосрочный инвестиционный капитал, а не искать суррогатный заменитель казино - без стратегии вам не обойтись.
1️⃣Во-первых, стратегия делает весь процесс инвестиций более понятным и прозрачным. Вы начинаете четко понимать, какие бумаги вы покупаете сейчас, какие будете покупать через полгода - и почему.
2️⃣Во-вторых, как ни странно, наличие стратегии экономит ваше время. Да, первоначально вы тратите время на ее составление - но после этого вам нет необходимости постоянно мониторить новости и гадать: а что теперь будет на рынке, может все продать и выйти в кэш? Вы спокойно откладываете свой портфель на 2-3 месяца и идете заниматься своими делами, не отвлекаясь на рыночный шум.
3️⃣В-третьих, вы наконец перестаете мучаться вечным вопросом: а стоит ли мне добавить в портфель вот эту конкретную акцию? Если она не подходит под вашу стратегию - ей нет места в портфеле, какой бы перспективной она сейчас не казалась.