Статья про признаки финансовых пирамид на примере компании "Финико".
Недавняя новость об обрушении очередной пирамиды под названием "Финико" вызвала у меня желание узнать об этой истории чуть больше. Изучив информацию, я решил, попробовать описать некоторый набор признаков, характерных для подобных финансовых пирамид, ввиду показательности данного примера. Возможно, это поможет кому-то в будущем избежать ошибок, которые могут стоить очень дорого.
Я подразумеваю, что вы слышали об этой компании и знаете какие продукты и по каким условиям она предлагала. Если это не так, можете ознакомиться с краткой информацией о ее работе здесь.
1. Доходность
1.1 Процент
"Финико" обещало доходность 20-30% в месяц. Просто посчитаем, что можно получить через год, вложив 1000$ (а это минимальный взнос) под 25% в месяц. Получаем 14551$, благодаря действию сложного процента и "системе генерации прибыли".
Если вы занимаетесь инвестициями, то знаете простое правило "чем выше доходность, тем выше риск". При этом среди продуктов, доступных на бирже, с фиксированной доходностью наибольшей обладают ВДО (высокодоходные облигации). Но эта доходность находится в диапазоне 12-15% годовых и при этом периодически поступают новости о дефолтах. Например, в мае была новость о дефолте по выплате купонов у компании "Дядя Дёнер".
Есть еще краудлендинг, доходность которого выше 15%, но и риски там значительно выше. В своей статье об опыте инвестирования с помощью данного инструмента, я писал что из 20 компаний заемщиков 4 объявили дефолт.
Если гипотетически предположить, что компания действительно ставит цель делать 20% в месяц, то риск по потерять свои средства, вложившись в такую компанию, будет просто чудовищным. Уже исходя из такого уровня риска, не стоит иметь дел с подобными компаниями.
Однако, именно высокая доходность, это то, чем всегда будут завлекать пирамиды. Так как при одинаковой доходности человек, собирающийся вложить деньги, выберет проверенную временем компанию и инструмент. Поэтому компании типа "Финико" будут обещать доходность значительно выше рыночной. В нашем случае компания обещает доход в сотни раз выше, но за счет чего?
1.2 Откуда берется доход
Создатели утверждали, что за счет эффективного трейдинга, который вела команда из 100 трейдеров, торгуя различными инструментами.
У этой легенды полно дыр. Первая - логическая. Если где-то существует мега успешный трейдер, делающий +30% каждый месяц, то зачем ему работать на какую-либо компанию? От этого он будет получать только издержки, нежели какую-то выгоду.
Вторая - это сама деятельность. Тот, кто хоть немного знаком с фондовым рынком знает, что торговать стабильно, делая +20,30% в месяц, на долгом горизонте невозможно. Предсказать движение рынков не может никто. И тем более никто не может предсказать появление "черных лебедей".
Для наглядности я бы хотел продемонстрировать результаты управляющей компании "Арсагера" по инвестированию в акции. Среди продуктов компании есть ПИФ "Арсагера — фонд акций", в рамках которого компания управляет акциями российских компаний. Ее финансовый результат - + 337,01% за 10 лет. При этом были годы, когда стоимость пая у данного фонда падала: например, к концу 2014 года фонд показал -17,38%.
Я не спроста выбрал эту компанию, её вышеуказанный фонд занимает 2 место в рейтинге по доходности с 2005 года. Это надежная и проверенная годами УК с полностью прозрачным процессом управления активами. Вся информация представлена на их оф. сайт.
А теперь сравним этот пример с "Финико", которая до 2019 года была никому не известна. Кто эти 100 трейдеров, о которых заявлял основатель компании, во что конкретно они инвестируют, какая у них стратегия, какой уровень риска? Когда процесс максимально не прозрачен, можно нарисовать какие угодно результаты. Но сам факт, что результат работы компании нельзя проверить, должен выступать как сигнал тревоги.
Т. е. по факту, компания-пирамида предлагает вкладчикам просто поверить в свою эффективность и прибыльность своей деятельности, не давая никаких прямых ответов на вопросы, отчетов и возможностей проверить свою работу.
1.3 Гарантия доходности
Инвестиции всегда содержат риски частичной или полной потери вложенных средств. Поэтому на сайте любой УК или брокера, будет содержаться сообщение с предупреждением.
Если же компания, как "Финико", гарантирует вам доходность - то она намеренно вводит вас в заблуждение.
2. Условия инвестирования
2.1 Договор
Если кратко - то он всегда будет мутным и не соответствующим отечественным нормам.
Подобные компании будут стремиться обойти российское законодательство, из-за налагаемых им ограничений. Поэтому "Финико" была зарегистрирована в Сент-Люсии (а вы знали о существовании такого государства?), чтобы "формально" действовать в правовом поле этой страны.
Самое интересное начинается во время изучения пользовательского соглашения. Цитирую:
4. Описание услуг
CYFRON предоставляет платформу для Пользователей с возможностью вступить в различные игровые программы, которые имитируют ситуации, связанные с покупкой недвижимости, автомобилей, погашения долговых обязательств и инвестирования.
CYFRON не является брокером и не предоставляет услуги инвестирования
Т. е. по факту, вы отдаете деньги компании, которая в договоре открыто заявляет, что не занимается инвестированием. При этом - это полностью противоречит тому что писалось на оф. сайте компании и говорилось на презентациях ее руководством.
Когда какая-либо компания подобным образом пытается обойти, действующие в РФ законы, следует задаться вопросом - почему она это делает? Законодательные нормы, вроде деления инвесторов на квалифицированных и не квалифицированных, ограничение размера плечей, и т. д, направлены в первую очередь на защиту инвесторов. Если компания стремится их обойти, не говорит ли это о её мошеннических целях?
2.2 Способы не платить клиенту
Подобные "Финико" компании всегда будут вносить в договор пункты вроде этого:
Пользователь соглашается с тем, что CYFRON имеет право немедленно приостановить действие вашего Личного Кабинета, заблокировать Личный Кабинет, а также приостановить доступ Пользователя к CYFRON по любой причине, в том числе, при подозрении о нарушении Пользователем настоящего Соглашения, Политики конфиденциальности или любых применимых законов, правил, договоров или соглашений.
Чтобы потом успешно ткнуть в него забаненного вкладчика и ничего ему не выплачивать. В случае же дальнейшей эскалации конфликта, компания предложит ему разбираться в суде страны, в которой она зарегистрирована.
Поэтому, изучая подобные соглашения, нужно всегда понимать свои риски. И если существует риск лишиться своих средств без объяснения причин, от подписания такого соглашения нужно отказаться.
3. Легальность
3.1 Отсутствие лицензии
Если компания инвестируют деньги вкладчиков, она должна обладать лицензией. Это требование законодательства. Но у "Финико" такой лицензии не было, хотя бы потому что она не была зарегистрирована в РФ.
Как я уже писал выше, пирамиды не будут получать лицензии управляющих компаний, так как соответствие законодательным нормам РФ налагает на них серьезные ограничения и не позволит выкачивать деньги вкладчиков продолжительный период времени.
Поэтому, если компания инвестирует ваши средства, но не обладает соответствующей лицензией, то она действует незаконно.
Проверить компанию можно здесь.
3.2 Нахождение в черном списке
Компанию "Финико" можно отыскать на сайте ЦБ в списке компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке. Т. е. сам центральный банк предупреждает нас о том, что компания содержит признаки финансовой пирамиды.
Делаем простой вывод - если компания есть в этом реестре, то связываться с ней не стоит.
Еще раз кратко подведем итоги. Компания-пирамида:
- будет обещать доход выше рыночного, объясняя поверхностно и абстрактно источники этого дохода
- договор с такой компанией будет противоречить её заявлениям и максимально высвобождать компанию от ответственности
- деятельность компании не соответствует законодательству РФ в сфере инвестирования. По договору компания может оказывать вам какие угодно услуги (чтобы не противоречить законам), а на деле будет брать ваши деньги "в управление"
К сожалению, пирамиды будут всегда, и на смену "Финико" придут новые компании. Однако если мы будем помнить набор признаков финансовых пирамид и следовать логике и здравому смыслу, то избежим потерю своих денежных средств.
