ДИВЕРСИФИКАЦИЯ – это самый главный принцип инвестирования, заключающийся в распределении капитала по разным активам. Простыми словами – «не храните все яйца в одной корзине». Диверсификация позволяет нам участвовать в росте разных классов активов и стран, а также минимизировать потери в случае кризиса и падения рынков.
Делать ставку на один КЛАСС АКТИВОВ (читай СТРАНУ, КОМПАНИЮ, ОТРАСЛЬ) очень опасно!
Каким должен быть портфель инвестора с хорошей диверсификацией?
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ по КЛАССУ АКТИВОВ
Акции, Облигации, Товары, Валюта, Недвижимость
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ по СТРАНАМ
США, Развитые рынки – Европа, Япония, Канада и тп, Россия, Развивающиеся рынки (Китай, Индия)
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПО ОТРАСЛЯМ
IT, Финансы, Телекоммуникации, Нетфтегазовая отрасль, Ритейл и т.д.
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ В ВАЛЮТЕ
Рубли (мы живем в рублевой зоне, «наши» платят неплохие дивиденды и есть потенциал роста), Доллары, Евро
Зачем все это? Затем, что при просадке одного класса актива, остальные «вытянут» ваш портфель, т.е. это такой способ защиты от разного рода катаклизмов и кризисов. Поэтому спор о том, куда вкладывать средства – в США или Россию, фондовый рынок или недвижимость, доллар или евро – в принципе несущественнен. В идеале вашем портфеле должно быть и то, и это, и еще вон то.
Но есть одно НО! Даже диверсификация, очень важная вещь, тоже должна быть разумной, а не превращаться в новый вид шопоголизма.
Сколько акций требуется для хорошей диверсификации? 10-20-30? В одном исследовании математически подсчитали, что в портфеле должно быть около 160 акций!!! Как в детской песенке, «у меня кружок по фото, а еще мне петь охота». По Эвансу в портфеле надо держать около 10 акций, по Уоррену Баффетту это скорее тридцать акций, чем триста, по Питеру Линчу — скорее триста. Но абсолютно точно никто не скажет, что в портфеле должно быть три акции и усе.
Если какая-то акция занимает 50% и более вашего портфеля – риск очень велик, если менее 0,5% - то риск минимален (как потерять, так и заработать). Так что истина, как всегда, где-то посередине.
Простой способ устранить несистематический риск — использовать ETF и биржевые ПИФы, содержащие от нескольких десятков до нескольких тысяч разных бумаг. Это гораздо удобнее, чем вручную собирать портфель из десятков акций, и куда менее рискованно, чем вложить деньги всего в несколько компаний.
Если выбирать фонды акций и облигаций (что само по себе уже отличная диверсификация), то надо смотреть внимательно на состав фондов, так как некоторые фонды копируют друг друга какой-то частью. Например, FXUS и FXIT наполовину по составу повторяют друг друга.
Если вы формируете портфель из отдельных акций, то сколько бумаг обычно включаете в него: 10, 30 или больше? Или вы используете биржевые фонды? Расскажите в комментариях!
Рекомендую также прочитать:
