Приветствую вас уважаемые читатели. ООО «АйДи Коллект» предлагает квалифицированным инвесторам поучаствовать в размещении ее облигаций, назначенном на 10 августа. В этой статье мы проведем анализ компании для того чтобы понять насколько облигации АйДи Коллект интересны для инвестора.
О компании
ID Collect — коллекторское агентство, которое является частью международной финтех-группы IDF Eurasia
Компания существует с 2017 года, включена в реестр ФССП, входит в НАПКА и имеет лицензию ФСТЭК. Она работаем по всей территории РФ (включая физическое присутствие сотрудников в регионах) и осуществляет полный комплекс мероприятий по взысканию, в том числе, сопровождение исполнительного производства. Благодаря использованию передовых IT-технологий большинство процессов в компании автоматизированы.
Кредитный рейтинг
Кредитного рейтинга эмитента, присвоенного аккредитованными рейтинговыми агентствами, найти не удалось, но согласно кредитному скорингу от «Интерфакса» «АйДи Коллект» имеет умеренно низкий уровень кредитоспособности.
К сожалению «Интерфакс» не приводит обоснования этого скоринга и сам по себе скоринг нельзя назвать полноценным кредитным рейтингом, это несет риски для инвестора, ведь от него могут быть скрыты определенные слабые стороны компании и другая важная информация, влияющая на принятие инвестиционного решения.
О выпуске
Выпуск облигаций из нашего обзора размещается на 3 года и предлагает ставку доходности 12% годовых, а также ежемесячную выплату купона. По бумагам нет дополнительных условий в виде оферты или амортизации. Этот выпуск дебютный для эмитента, до этого компания не выходила на долговой рынок.
Долговая нагрузка
До 2020 года у «АйДи Коллект» не было не покрытого чистого долга, а все ее обязательства были связаны, в основном, с текущей деятельностью. Но в 2020 ситуация изменилась. Компания стала наращивать активы, в том числе и с помощью заемных средств. Теперь большую часть ее обязательств составляет именно чистый долг, но не смотря на это долговая нагрузка все равно находится в норме и составляет 66%.
Финансовые показатели
Выручка «АйДи Коллект» имеет растущую динамику на всем промежутке анализа, увеличиваясь, в среднем, более чем на 500% в год. По итогам 1 полугодия 2021 выручка также показала рост, более чем на 300% по отношению к аналогичному периоду.
Коэффициент покрытия процентов становится возможно рассчитать только с 2019 года, так как до этого операционная прибыль компании была отрицательной. В 2020 году значение показателя снизилось до 6 из-за все большего использования заемных средств, однако это все равно лучше нормы и говорит о том, что текущий уровень обязательств компания может обслуживать без проблем и дальнейшее наращивание долга также пока не угрожает ее финансовой устойчивости.
Чистая прибыль имеет растущую динамику с 2019 года. В первом полугодии текущего года она продолжила свой рост, увеличившись более чем на 300% по отношению к аналогичному периоду.
Рентабельность продаж также находится на хорошем уровне с 2019 года, но период оценки этого показателя слишком мал и нет гарантий, что компания сможет всегда поддерживать его на таком высоком уровне.
Итоги
Подводя итог можно сказать, что «АйДи Коллект» это маленькая компания, не имеющая кредитного рейтинга, что несет дополнительные риски для инвестора.
Компания впервые выходит на долговой рынок и еще не успела создать себе положительный профиль заемщика, однако данный негатив частично смягчается консервативным уровнем долговой нагрузки эмитента.
Бизнес эмитента имел отрицательные значения в 2017-18 годах, но после этого показывает бурный рост финансовых показателей и эффективности. Отрицательные значения в данном случае легко объяснить — в 2017-2018 годах компания только начинала свою деятельность. Она арендовала помещения, закупала и настраивала оборудование, получала необходимые лицензии, а когда в 2019 году бизнес заработал в полную силу — финансовые показатели сразу пошли в гору.
Можно сказать, что перед нами компания, которая только начинает свой путь и свое развитие, для чего она и планирует занять деньги у инвесторов. Учитывая сумму просроченной задолженности россиян работа у коллекторского агентства будет всегда, поэтому если компания направит полученный займ на свое дальнейшее развитие и усовершенствование бизнес-процессов у нее есть все шансы и дальше улучшать свои показатели.
На мой взгляд основными рисками для «АйДи Коллект» является конкуренция с более крупными коллекторскими агентствами, а также возможные изменения в законодательстве, которые могут негативно повлиять на бизнес компании, и изменения в экономике. Именно этим, а также дебютом на долговом рынке и рисками самой отрасли и объясняется предлагаемая процентная ставка. В любом случае выпуск облигаций является коротким, а потому высоки шансы, что озвученные риски не успеют реализоваться.
Учитывая все, сказанное выше, риск инвестиций в облигации «АйДи Коллект» оценивается как СРЕДНИЙ.
Если информация оказалась полезной для вас подписывайтесь на канал, ставьте лайк и делитесь с друзьями.
Вы также можете поддержать канал через форму ниже:
