Как оказалось не очень-то и большие. Бесконечные разговоры о коррекции рынка в августе (которая еще не факт что будет - это лишь один из сценариев) подтолкнули вылезти из ежедневного технического анализа одних и тех же компаний и посмотреть на картину целиком.
Больше года назад я здесь же в Дзене опубликовал статью о ротации секторов рынка
📌 Кратко по сути той публикации:
1. Еще ни одно изменение процентной ставки, высокая инфляция/дефляция, политические конфликты, войны, долго можно перечислять - не сломали исторический восходящий тренд рынка акций
2. Все не так просто - рынок цикличен - пока растет один сектор, падает другой и торгуется в боковике третий
3. Коррекция рынка - время ротации секторов. Крупный капитал (большие (умные) деньги) выходит из одних активов - условной энергетики и начинает скупать скажем представителей транспортного сектора
Либо же в принципе сводит к минимуму позиции на фондовом рынке и быкует скажем товарный рынок
Это не мои умозаключения, а фундаментальный труд, как я считаю, лучшего специалиста в области теханализа Дж. Мерфи
В общем тогда применил подход Мерфи и не ошибся: потребительский сектор в период с апреля по декабрь 2020-го продемонстрировал результаты лучше рынка - "Магнит" вырос на 70%, "X5" на 40%
Будет отчасти справедливым замечание - мол рынок в принципе с марта 2020-го весь вырос, чем гордиться-то ? Любой актив можно было брать.
На это отвечу лишь, что: задним числом все умные, а акционерам Microsoft пришлось 15 лет ждать, пока котировки вернутся к уровням High 2000 г.
Все могло сложиться и по-другому - прошлый год аномальный, следующий будет еще более аномальным и так далее.
Сейчас же ситуация еще сложнее: рынки на максимумах, и опять-таки объективно - никто не знает что будет дальше (лишь предположения).
Я тоже не знаю что будет с рынком в целом, но по результатам простого теханализа отраслей Мосбиржи вижу хороший потенциал роста РИИ (Рынка инноваций и инвестиций) и наличие шансов на опережающую динамику у телекомов
Итак, очень кратко рассмотрел отраслевые индексы ММВБ на предмет:
- долгосрочного, среднесрочного, краткосрочного трендов
- наличия/отсутствия моделей разворота/продолжения тренда
Без гаданий и прогнозов в духе: "я точно знаю: здесь либо вверх, вниз или вбок"
Предупреждение: статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Транспортный сектор
Здесь: противоречивая техническая картина, боковик. Котировки одновременно поддерживаются долгосрочной линией восходящего тренда и под давлением линии сопротивления
- тренд - горизонтальный (долгосрочно, среднесрочно и краткосрочно)
- модели разворота тренда - наблюдается формирование, но одним днем тренд который длился год не разворачивается, необходимо закрепление хотя бы выше 1400
- есть потенциал как снижения с текущих уровней вплоть до отметки в 1000, так и роста - но мы определились что не гадаем поэтому идем дальше
Финансовый сектор
Тренд:
- долгосрочно - восходящий, ключевая область поддержки по линии тренда пока расположена в районе 9500, то есть падение в 25% не сломает долгосрочную бычью динамику
- cреднесрочно - восходящий, котировки на данный момент торгуются вплотную к ключевому уровню поддержки на 12150, и прорыв вниз указанного уровня развернет тренд на горизонтальный, откроет путь для начала к 11600 (потенциал снижения в таком случае 7% - что немало для индекса)
- краткосрочно - горизонтальный, консолидация
Модели разворота/продолжения тренда:
- краткосрочно наблюдается формирование модели разворота тренда с горизонтального на нисходящий (ГИП), но для ее реализации необходим прорыв вниз среднесрочной поддержки на 12150 - это пока альтернативный сценарий
Резюме по финансовому сектору: есть краткосрочный риск снижения с потенциалом в 6-7%/ но с учетом долгосрочной восходящей динамики - вероятнее просадки будут выкупать и крайне маловероятно резкое падение на 20-30%
Вопрос-то в другом: есть ли резон с текущих уровней брать ? Среднесрочно и краткосрочно - может быть, долгосрочно - однозначно нет
Химия и нефтехимия
Та же картина: долгосрочно - восходящий тренд, но перекуплен; среднесрочно и краткосрочно: максимум брать на отскок
Четко определенного, понятного, невооруженным взглядом видного ценового ориентира - нет (говорю технически!)
Идем дальше,
Нефть и газ
Долгосрочно - восходящий тренд в диапазоне (уровни предыдущих High так и не побили). Среднесрочно и краткосрочно - боковик. Противоречивая картина - сценарии разные, подробно на канале разбирал Лукойл например (и есть вариант с ростом в +30%), но опять-таки - нет конкретики. Под конкретикой подразумеваю: об активе можно сказать, что здесь с вероятностью хотя бы в 70% рост с целевой точкой ХХХ - пока такого нет
Электроэнергетика
"Хуже рынка" электроэнергетики, - среднесрочно нисходящий тренд, долгосрочно боковик и пока на графике ни одного сигнала к развороту тенденции
Металлургия и горнодобыча
Ну просто прелесть картина для технического аналитика, - в кавычки поставлю "реализована" модель разворота тренда с горизонтального на нисходящий, потому как не достигнут ценовой ориентир
Рост последних недель - это классический возвратный ход цен к уровню линии шеи и пока актуально сопротивление по индексу на 11700, преимущество на стороне косолапых🐻 и сохраняется потенциал снижения к 10900
То есть в лучшем случае, пока актуально сопротивление - здесь боковик🔁
Вроде бы отскок от линии долгосрочного восходящего тренда (он важнее) - но чего ж за 3 недели не смогли побить уровень быки тогда ? В общем тоже ясности нет куда идут (к какой цене) металлурги и почему
Телекоммуникации
Вполне могут (пока не все основания имеют) продемонстрировать динамику лучше рынка в ближайшей перспективе,
здесь долгосрочный горизонтальный тренд, но сформирована модель его разворота на восходящий. Для ее реализации необходим прорыв и закрепление выше 2430 по индексу хотя бы течение двух месяцев (поскольку модель долгосрочная)
Тогда индекс ждет рост с потенциалом +15% (немало для индекса и для телекомов вообще)
Но пока прорыва нет, здесь горизонтальный тренд без выраженной динамики. Ждем🕗,
Потребительский сектор
Свой план выполнил, c начала 2021 года здесь горизонтальный тренд, локально пробита линия поддержки, открыт путь к дальнейшему пока краткосрочному снижению
Причин к развороту вверх - на графике не видно, в лучшем случае: боковик🔁
Строительные компании
C мая 2020-го вырос более чем на 100%, тренд долгосрочный восходящий, поддержка 200-дневной скользящей средней расположена в районе 9000, глобальных моделей разворота здесь нет, как впрочем и моделей продолжения. Также нет конкретики🤔
Информационные технологии
Торгуется только с начала 2021 и тренд здесь боковой, без выраженной динамики. Модели разворота/продолжения тренда - отсутствуют
Индекс Мосбиржи инноваций - сектор "Рынок инноваций и инвестиций"
Сформированы и уже реализуются две ключевые модели разворота долгосрочного горизонтального тренда на восходящий
- два месяца, закрытые выше ключевого уровня сопротивления для снижения вероятности ложного пробоя - есть
- собственно после закрепления выше 440 в течение 2-х месяцев котировки и стартанули
Пока 440 - выступает поддержкой, преимущество на стороне быков, а их целевыми точками выступают 590, 720 (потенциал роста +17 и 43% c текущих уровней)
📌 Пока это единственный сектор фондового рынка - где для меня прозрачная картина: понятно куда идет индекс и почему
О том, насколько часто такие технические формации отрабатываются статистически можете судить по Системе, РусГидро, Ростелекому - оцениваю вероятность как достаточно высокую
Теперь вызывает список активов, входящих в базу расчета индекса - там далеко не по всем есть технические основания бычить,
Среди них:
GEMA/ ПАО "Международный медицинский центр обработки и криохранения биоматериалов"
Ну окей, среднесрочно - восходящий тренд, ключевой уровень сопротивления 720 руб., его прорыв вверх откроет путь к росту с целевыми точками 840/900/940 (до +30%)
Но объемы торгов - к 17 часам пятницы 500 тысяч рублей, для сравнения в Сбере 3 млрд.
Ладно, идем дальше
HHRU/ HeadHunter
здесь все понятно, восходящий тренд с ключевым уровнем поддержки по линии тренда 2850 руб. за акцию
Сформирована модель продолжения восходящего тренда, закрепление выше 3300 откроет путь к 4000 (почти +20%)
Но опять вопрос ликвидности - нет и 6 млн за день, на Nasdaq другое дело
ISKJ/ Институт стволовых клеток человека
Есть подтверждение, на этой неделе реализована локальная модель, достигнута целевая точка на 44 руб. Реализация другой, более крупной открывает путь котировкам к 58 руб. за акцию
И объемы лучше - 88 млн по сост. на 18 часов. Берем под особый контроль!
LIFE/ ФармСинтез
Один из аутсайдеров, тренд здесь горизонтальный с 2018 года по сей день. Моделей/причин разворота на графике не вижу. Только при прорыве ключевых уровней
NAUK/ Наука НПО
Тренд - горизонтальный. Ключевой уровень сопротивления 222 руб. Сформирована модель разворота и собственно реализована за 2 дня, также ориентироваться здесь только на прорыв и закрепление выше 222 руб. за акцию
QIWI
Не вижу причин разворота вверх. Торгуется вплотную к линии нисходящего тренда, для начала необходим обратный прорыв и закрепление выше 800
UNAC/ Объединенная авиастроительная корпорация
Наряду с ИСКЧ будет вероятно будет одним из лидеров - здесь долгосрочная модель разворота тренда с ключевым уровнем поддержки по линии шеи 0.6000 руб. за акцию и целевой точкой 0.9000
Потенциал с текущих + 30%
Итак, подведем итог:
📈 Куда пойдет рынок в целом в перспективе полугода - сказать сложно
📌 Вероятнее остальных лучшую динамику в перспективе август - декабрь 2021 года будет показывать сектор "Рынок инноваций и инвестиций"
Есть шансы у телекомов показать опережающую рынок динамику
💪 Вероятнее остальных представителей сектора РИИ лучшую динамику продемонстрируют:
✔ "Институт стволовых клеток человека",
✔ "Объединенная авиастроительная корпорация",
✔ "HeadHunter" чуть хуже выглядит "Международный медицинский центр обработки и криохранения биоматериалов"
Друзья, благодарю всех за внимание. Делитесь в комментариях своим мнением по оценке - коллективный разум явно способен на что-то большее
Отдельно прошу специалистов в области фундаментального анализа (интересует не справедливая оценка компаний, то что у ИСКЧ P/E=50 я вижу в обзоре брокера - нужны люди, понимающие что рынком движут ожидания и кто может предметно аргументировать насколько я прав/ошибаюсь в оценке) связаться со мной: analiz.teh@yandex.ru;
Буду очень признателен
📌 Канал "ТАФР" в Telegram
Статья не является инвестиционной рекомендацией
