Всем привет!
Продолжаю разбираться шаг за шагом в основных метриках, которые позволяют сделать вывод, что за компания перед нами. А так же сравнить компании. Это один из шагов по выбору компаний в портфель.
Напомню, что сейчас мы разбираем финансовую отчетность для целей инвестора (не аналитика). Для последнего гоу получать CFA.
Среди основных отчетов для инвестора мы находимся здесь:
Income Statement (Отчет о доходах) - разобрано! 👏
Balance Sheet (Балансовый отчет) - 👉ЗДЕСЬ 👈
Cash Statement (Отчет о движении денег) - еще впереди!
Именно Балансовый отчет содержит информацию по долгам компании и данные для вычисления Net Debt
ЧТО ТАКОЕ NET DEBT
Net Debt - это "Чистый долг". В отличие от Total Debt, т.е. общего долга компании, который состоит из Краткосрочного долга и Долгосрочного долга, показатель "Чистого долга" является расчетным. Т.е. его нужно считать. Он не содержится в Балансовом отчете
По сути, Net Debt показывает, какое количество долга у компании останется, если потратить на погашение все деньги и их эквиваленты (например, ценные бумаги высокой ликвидности).
КАК СЧИТАТЬ NET DEBT
Параметр Net Debt пришел к нам из зарубежной отчетности. Более того, почти все даже российские компании, которые котируются на бирже, отчитываются по международным стандартам. Поэтому не вижу никакого смысла рассматривать вычисление данного параметра по российской бухгалтерской отчетности. Берем сразу зарубежную методику
Net Debt = Short-term debt + Long-term debt – Cash and equivalents
То есть, мы складываем краткосрочный долг и долгосрочный долг (не путать с обязательствами) и отнимаем деньги и эквиваленты денег. Все три параметра есть в балансовом отчете
На самом деле считать ничего не нужно. Достаточно взять проверенный скринер или инвесторский сервис. И проверить данные во втором источнике. Этого достаточно. Плюс, можно посмотреть на графике в динамике
ЗАЧЕМ НУЖЕН ПАРАМЕТР NET DEBT
Этот простой параметр имеет очень важное значение в понимании других показателей, например, Net Debt/Ebitda. Но об этом позже
Основное значение параметра Net Debt - дать понять инвестору, насколько компания способна обслуживать свои обязательства. Слишком высокое отношение чистого долга (особенно краткосрочных обязательств) - признак неустойчивого финансового положения компании
Т.е:
а) берем конкретную компанию
б) сравниваем ее значение Net Debt с средним значением по конкретной отрасли и по рынку
в) сравниваем ее значение с конкурентами, которых Вы смотрите в качестве альтернативы
Берегите депозиты - инвестируйте с умом!
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView
#net debt
#чистый долг
#что такое чистый долг
#что такое net debt
#как считать net debt
