На этом канале в каждой статье мы обозначаем вход в какие-то позиции на финансовом рынке с актуальных на текущий момент уровней с оценкой риска, и далее смотрим и фиксируем, что получилось бы при совершении данных сделок. Все предложения и гипотезы не являются торговыми рекомендациями.
Данный материал является реальной историей из прошлого времени, разбираемой в текущую дату данной публикации так, как это было в то время, без исправления ошибок, если они были допущены в то время. В данной публикации сразу же приводится разбор фактических результатов, в отличие от публикаций с разбором актуальных позиций, где результаты будут разбираться позже по факту их получения.
Диспозиция
Дата
16 марта 2020 г.
Тестируемая позиция*
Покупка серебра с текущих уровней 11980 и золота с текущих уровней 1480. Например, можно сформировать портфель в следующей пропорции:
- 70% из 100% - покупка серебра,
- 30% из 100% - покупка золота.
Серебру уделён больший вес в портфеле в связи с тем, что, на наш взгляд, у серебра выше потенциал роста, чем у золота.
Предлагаемое плечо: пятое.
* не является торговой рекомендацией
Графики помесячные
Риски
Все инвестиции будут потеряны, если рынок пойдет вниз еще на 15-20% – это уровень около 10000 для серебра и 1200 для золота. Поэтому для сделки лучше использовать только часть свободных средств.
Мы считаем, что цены на драгметаллы туда не придут, т.к. тогда драгметаллы буду очень недооценены, и даже при дальнейшем падении цен на другие активы цены на драгметаллы сильно падать больше не будут.
Цели
- Минимальную цель для серебра ставим на уровне 21000, максимальную на уровне 28000.
- Для золота целевой уровень цены определяем в 2000.
Ожидаем роста в течение нескольких месяцев, но естественно, сроки достижения указанных уровней на будущее никому не известны.
Графики подневные
Стратегия
Набрать позиции на покупку серебра и золота на текущих уровнях и дождаться указанных целевых более высоких уровней, отражающих объективную стоимость драгметаллов. В случае дальнейшего провала цен на драгметаллы укреплять набранные позиции, усреднять и наращивать больше объемов по более низким ценам при вере в то, что такой провал будет довольно кратковременным.
При достижении целевых уровней по ценам - закрыть позиции. По серебру можно закрыть часть позиций на минимальных целях, часть - на максимальных.
Наименее рисковым вариантом стратегии будет закрытие позиций по серебру при достижении его цены уровня в 15000, а по золоту - 1700. Ну это для тех, кто не хочет ждать и желает рисковать вообще минимально.
Ожидаемый финансовый результат
Для серебра:
- Минимум Х 3,75 (почти в 4 раза) прироста капитала (при достижении только минимальной цели по серебру при росте цены на 75%).
- Максимум Х 5,1 (в 5 раз) прироста капитала (при достижении сначала минимальной цели по серебру при росте цены на 75% и закрытии там половины позиций по серебру, потом достижении максимальной цели при росте цены на 130% и закрытии оставшихся позиций по серебру).
Для золота прирост капитала Х 1,75 (почти в 2 раза) при росте цены на 35%.
Примерный горизонт времени – ближайший год, но надеемся уложиться в 7-8 месяцев.
Комментарии
Падение рынков акций на волне опасений из-за пандемии с середины февраля по середину марта в течение одного месяца прошло довольно резко и параллельно с падением котировок многих других активов, включая цены на драгоценные металлы. Мы считаем, что падение цен на драгметаллы достигло минимальных значений цен по состоянию на 16 марта, и пришло время дальше ценам на драгметаллы расти или хотя бы остановиться в падении, в связи со следующими причинами:
- американские рынки находятся на минимумах после резкого месячного падения с середины февраля 2020 года примерно на 40%;
- драгметаллы на 16 марта уже недооценены, а дальнейшее движение их цен вниз сделает недооценку еще более существенной;
- после общего падения цен на все активы, при начале движения цен наверх драгметаллы должны дорожать быстрее относительно других активов;
- при дальнейшем усугублении падения цен на акции и другие активы, затягивания падения и развитии кризиса, цены на драгметаллы не скорее всего не будут больше падать, скорее наоборот, будут расти;
- падение цен на драгметаллы было первой реакцией на общий кризис и общее резкое падание цен на все активы, но эта реакция должна быть кратковременной и должна пройти довольно быстро пройти (именно по драгметаллам).
Разбор результатов
Цены достигли заданных целей через 5 месяцев после входа в позиции:
- по серебру минимальная цель достигнута 21 июля 2020 г., максимальная - 6 августа 2020 г.;
- по золоту цель достигнута 4 августа 2020 г.
При этом капитал был сохранен, т.к. с момента открытия позиций за обозначенное время цены не двигались ниже уровней, на которых набирались позиции.
Графики подневные по факту результата
Результат
По серебру рост цены до цели минимум на 75% при пятом плече дал прирост капитала Х 3,75 (в 3,75 раз).
По серебру рост цены до цели максимум на 130% при пятом плече дал прирост капитала Х 5,1 (в 5,1 раз), при закрытии половины позиций при достижении минимального целевого уровня.
По золоту рост цены на 35% при пятом плече дал прирост капитала на 1,75%.
В сумме, если брать рекомендованный при старте позиций портфель, для доли серебра (70%) прирост капитала составил Х5, и для доли золота (30%) прирост капитала составил Х1,75.
Результат по портфелю в целом: прирост капитала составил примерно Х4 за 4,5 - 5 месяцев.
