Всем доброго дня!!!
Как и ожидалось, лидер ОПЕК+ Саудовская Аравия и ОАЭ достигли компромисса по экспортным квотам и уровню добычи на прошлой неделе.
С конца июля 2021 года мировой рынок нефти был потрясен настойчивостью Абу-Даби, когда этот член ОПЕК потребовал увеличения базовой квоты на добычу нефти. Источники в ОПЕК заявили, что обе страны достигли компромисса по добыче.
Даже, несмотря на то, что первая реакция на соглашение, предусматривающее более высокий базовый уровень производства для ОАЭ, положительна, сделка на самом деле не является надежной, это скорее временное соглашение. Официальные лица многих стран-импортеров нефти надеются, что соглашение поможет снизить растущие цены.
Саудиты согласились на требование Эмиратов о повышении базового уровня добычи до 3,65 миллиона баррелей в день, пока не истечет срок действия текущего пакта об ограничении добычи нефти в апреле 2022 года. До этого соглашения, текущий базовый уровень добычи для ОАЭ составлял около 3,17 миллиона баррелей в сутки.
Этим жестом Эр-Рияд надеется сохранить текущее соглашение ОПЕК +, уступив при этом Абу-Даби возможность заявить о потенциально победе в споре. Однако, более высокий базовый уровень добычи будет реализован только с апреле 2022 года, а это далеко от желаемого объема добычи на текущий момент в 3,8 млн. баррелей в сутки. Ясно, что первая реакция рынка будет положительной, так как подтвердит возобновление сотрудничества тандема Эр-Рияд-Абу-Даби-Москва и покажет рынку, что ОПЕК+ не движется к возможному распаду. Это также показывает, что аналитики, ожидавшие выхода Абу-Даби из ОПЕК, слишком поспешили сделать свои выводы, на этот счет. Но, тем не менее, беспокойство по поводу квот на добычу в ОАЭ может сохраниться, и конфликт может вспыхнуть снова на следующей встрече ОПЕК + уже в начале августа.
Громкое столкновение между наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммедом бен Салманом и наследным принцем Абу-Даби Мохаммедом бен Заидом не закончилось, вместо этого оно просто пока отложено. Для обеих сторон более волатильный рынок нефти (и газа) не является целью, поскольку обе стремятся к стабильной ситуации, при которой цены остаются на уровне, приемлемом как для производителей, так и для потребителей.
ОПЕК+ также хочет продолжить в целом тесное сотрудничество последних лет, поскольку страны, не входящие в ОПЕК+, особенно Россия и страны бывшего СССР, начинают проявлять недовольство текущими уровнями добычи и экспорта нефти. Российские компании, безусловно, готовы рисковать, выводя на рынок дополнительные объемы, сверх оговоренных квот, чтобы получить большую прибыль от текущей ценовой конъюктуры. Некоторые другие производители нефти из ОПЕК+, как Ирак например, тоже недовольны упущением более высоких доходов или доли рынка из-за политики картеля.
Борясь с экономическим воздействием от COVID-19, с высоким уровнем безработицы и постоянной угрозой политики энергетического перехода в ЕС и ОЭСР, все большее количество стран хотят ускорить монетизацию своих углеводородных ресурсов, как это делают сейчас «сланцевики» в США.
Ссора между ОАЭ и Саудовской Аравией - это первый знак, что впереди у картеля много проблем и опасностей. Что бы ни говорили аналитики, но нефть и газ по-прежнему являются главными факторами для принятия решений и сотрудничества. Саудовская Аравия прекрасно знает, что ОАЭ продолжают инвестировать в увеличение своих производственных мощностей по добыче нефти, которые эта страна планирует увеличить примерно до 5 миллионов баррелей в сутки к 2030 году.
В кулуарах ОПЕК + также следит за развитием добычи сланцевой нефти в США. До сих пор более высокие цены на нефть не приводили к значительному увеличению добычи сланцевой нефти, но это может измениться, если цены вырастут еще выше. Цены на нефть в размере 75-80 долларов достаточно высоки, чтобы в США начала расти добыча нефти и газа, что уже и происходит. Пока ОПЕК+ планирует увеличить добычу нефти с августа на 400 тысяч баррелей в сутки, американские нефтяники за последний месяц уже сделали это, и видимо останавливаться не планируют.
Меньше всего ОПЕК+ хочет, чтобы на рынок попала новая волна сланцевой нефти из США, так как это уменьшит долю картеля на мировом рынке. Текущая рыночная конъюнктура, слишком позитивна для арабских и российских производителей, но это пока. Нефтяной рынок, как это было уже не раз в истории, очень изменчив. Ценовые ралли, относительно быстро сменяются ценовыми провалами. Как раз сейчас заканчивается очередное нефтяное ралли, которое длилось с ноября 2020 года.
Картелю стоит очень внимательно оценивать внешние факторы, такие как распространение по миру варианта COVID-19 Delta+ и замедление импорта нефти из Китая и Индии. План достижения нулевого нетто-выброса парниковых газов и нулевого суммарного загрязнения окружающей среды путём перехода от использования ископаемых к возобновляемым источникам энергии и сырья в странах-членах Европейского союза к 2050 году, пока не рассматривается как серьезная угроза текущему соглашению, учитывая внутреннюю слабость Европейского Союза и недостаточную скорость реализации в целом. Но, со временем это станет реально угрожать производителям нефти и газа. С ускорением темпов восстановления мировой экономики и ростом спроса на нефть, есть возможности для увеличения добычи, но не за горами и новые конфликты внутри ОПЕК, которые только добавят беспокойства на нефтяной рынок.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"