Я не люблю ETF и БПИФы. Причины подробно описывал ранее, но этот фонд привлёк моё внимание набором компаний. Возможно, если вы являетесь сторонником пассивного индексного инвестирования - вас он также заинтересует.
Итак, мы имеем дело с БПИФ Тинькофф Green Econome, или в переводе на отечественный "Тинькофф Индекс экологически чистых технологий".
- Тикер: TGRN.
Как уже становится понятно, БПИФ привязан к индексу, на нём основан и за ним следует, так что сначала заглянем в последний.
Индекс экологически чистых технологий
Индекс отражает динамику стоимости публичных компаний, бизнес которых сфокусирован на создании или использовании экологически чистых технологий.
Метод отбора активов в индекс:
- Более 50% выручки компании приходится на производство энергии из возобновляемых источников, производство или эксплуатацию экологически чистого транспорта, эксплуатацию энергоэффективных зданий, переработку отходов, производство систем по сокращению выбросов загрязняющих веществ либо производство оборудования и специальных материалов для указанных нужд;
- Рыночная капитализация компании превышает 500 млн долларов;
- Акции или депозитарные расписки компании обращаются на одной из фондовых бирж США, стран Еврозоны, Швейцарии или Великобритании.
Соответственно, если та или иная компания перестаёт удовлетворять какому-либо условию - она исключается из индекса.
Распределение происходит в равных долях между всеми активами, а пересмотр состава портфеля и ребалансировка весов акций производится по итогам 3-й пятницы марта, июня, сентября и декабря. То же самое применимо и к самому БПИФ.
TGRN
Фонд в настоящий момент включает 41 компанию из 11 стран. Принцип отбора прописан в индексе.
Внутренняя структура по отраслям следующая:
- Производители зелёной энергии - 36,32%
- Разработчики электротранспорта и его комплектующих - 24,38%
- REIT-компании, управляющие энергоэффективными зданиями - 21,94%
- Изготовители материалов для технологий - 17,06%
Мне такое внутреннее устройство нравится - оно понятное, сбалансированное, и подразумевает диверсификацию по отраслям (снижение рисков).
Но интересно то, что Тинькофф включил в этот инструмент акции компаний, недоступные неквалифицированным инвесторам.
К примеру, в составе фонда:
- JinkoSolar (весьма крупный китайский производитель солнечных элементов);
- Sociedad Quimica (чилийский производитель удобрений и химикатов, включая литий);
- Daqo New Energy (китайский производитель монокристаллического кремния и поликремния, в первую очередь для использования в солнечных фотоэлектрических системах);
- Orsted (крупнейшая энергетическая компания Дании);
- Altarea SCA (французская компания занимается девелопментом и инвестициями в недвижимость);
- Canadian Solar (производит солнечные фотоэлектрические модули и управляет крупномасштабными солнечными проектами);
- Vestas Wind (один из крупнейших в мире производителей ветрогенераторов) и т.д.
Среди доступных неквалу, но весьма популярных в российской инвестиционной среде, в состав фонда входят акции Tesla и Nio, в качестве производителей электромобилей.
Полный состав фонда вы можете посмотреть сами. Я же хотел просто акцентировать внимание на самых интересных эмитентах.
Что касается дивидендов и купонов, то они реинвестируются обратно в фонд и идут на последующие покупки акций.
Также, у фонда есть 2 комиссии:
- На покрытие расходов - не более 0,09%
- Вознаграждение управляющей компании - не более 0,9%
Таким образом, суммарная комиссия составляет не более 0,99%. Она уже включена в стоимость фонда, так что никаких дополнительных списаний не будет.
Наконец, стоимость 1 бумаги составляет 0,09$, а 1 лот = 100 бумагам.
Не всё то доллар, что зелёное
Как мы понимаем, до реально "зелёного" бизнеса многим из этих компаний ещё далеко. Tesla, может, и экологически-чистый автомобиль, но его производство оказывает не менее негативное влияние, чем автомобили с ДВС. Солнечные и ветряные станции, конечно, черпают электроэнергию из естественных источников - солнца и ветра, но их производство и утилизация, опять же, сопряжены с ущербом для природы. Про добычу лития я вообще молчу - одно из самых грязных производств.
Тем не менее, хайп вокруг "зелёных" инвестиций возник не на пустом месте. Со временем негативный ущерб и издержки удастся минимизировать. А сам переход не может быть моментальным.
Но напоследок я всё же отмечу, что многие эмитенты в этом фонде весьма сильно выросли в 2019-2020. В них уже заложены завышенные ожидания будущей прибыли компаний.
- С 01.04.2020 по настоящий момент индекс показал рост в 266%, то есть практически X3.
Поэтому и в описании фонда указано, что риск - высокий.
В целом, TGRN видится мне интересным инструментом для индексного инвестирования в тему ВИЭ. Как в качестве диверсификации к другим ETF в случае индексного инвестирования, так и для диверсификации к отдельным эмитентам из данного сектора.
Ссылку на индекс для отслеживания его динамики прилагаю.
Благодарю, что читаете.
По традиции - будьте богаты, здоровы и любимы.
#возобновляемая энергетика #солнечная энергетика #ветроэнергетика #tesla #nio
