Принимая решение о покупке криптовалюты, инвесторы стараются оценить стоимость биткойна (BTC) в будущем. В этой статье расскажем, какие факторы влияют на цену биткоина и за какими тенденциями стоит следить, чтобы спрогнозировать рост (или падение) валюты.
Биткоин – основная, первая и самая известная криптовалюта, появившаяся в 2009 году. В то время она еще не была представлена на биржах, а как актив биткоин ещё не появился. Первые сделки с биткоином произошли в 2010-м году, когда за 1 BTCдавали $0,0025. Дальше началось увлекательное и драматичное путешествие по ценовому графику BTC – от $0,01 в 2012-м году до $20 тыс. в конце 2017-го и $60 тыс. в 2021-м. Сейчас (июнь 2021) цена BTC составляет $37 тыс.
Ограниченность эмиссии как один из факторов цены
Цена любого актива зависит от его редкости. К примеру, золото – редкий металл, но его содержится много в месторождениях, а вот изотопа осмия-187 в земной коре – всего 5·10−6% по массе. Именно поэтому осмий-187 стоит $200 тыс. за 1 грамм, а золото – $55.
С биткоином – та же история. Блокчейн криптовалюты создан таким образом, что всего BTC будет выпущено 21 млн. и не более, а к настоящему моменту монет добыто около 19 млн. Это делает биткоин крайне редким активом с ограниченным предложением. Как следствие, в долгосрочной перспективе цена биткоина растёт.
Не только «физики»
Вторая половина 2020-го и 2021-й год, начиная с его начала, прошли под знаком интереса институциональных инвесторов к криптовалютам и биткоину в частности. Так, компания-производитель ПО Microstrategy начала инвестировать в BTC в прошлом году, а в этом продолжила следовать своему курсу. На текущий момент в ее распоряжении находятся 91850 BTC на $3,5 млрд.
А инвестиционная компания Grayscale Investments, к примеру, контролирует порядка 500 тыс. BTC, и к концу 2021 года объем биткоинов в управляемых ею фондах может достичь 5% от всей биткоиновой массы.
Не отстает и Tesla: в феврале 2021 года компания объявила о покупке биткоинов в качестве инвестиций и тогда же сообщила о намерении принимать BTC в качестве оплаты за свои машины (правда, потом Маск передумал).
Новостные заголовки с информацией о покупке биткоина крупными компаниями играют на руку его стоимости, ведь это привлекает внимание широкой общественности, и все думают: «Ну, раз эти умные дяди вложились в биткоин, значит, что-то в этом есть. Я тоже куплю».
Другими словами, здесь работает схема: закупаются институционалы -> шумиха в СМИ -> интерес к крипте среди общественности -> рост спроса -> повышение цены.
«Доллар – не деньги, криптовалюта рулит»
Covid-19 и всё, что с ним связано, нанесли ощутимый удар мировой экономике, а пока политики и экономисты не придумали иного способа борьбы с кризисом кроме печатания новых денег. Так произошло и в этот раз. В прошлом, 2020-м, году Трамп напечатал $2 трлн и раскидал их с вертолета раздал их гражданам США и бизнесу в качестве финансовой помощи. На что эти деньги направили люди и компании? Конечно, что-то потратили, но колоссальная денежная масса ушла на фондовые рынки и в крипту. Во многом именно этому биткоин обязан своим ростом в 2020-м году. В 2021-м году Байден действует по примеру своего предшественника: напечатал уже 0,9 трлн и заявил: «Я дам ещё». Думается, какая-то часть этих новых денег снова пойдет в крипту. Европейский Центробанк поступает ровно так же. К примеру, в июне 2020 года в рамках программы кредитования TLTRO ЕЦБ напечатал 1,3 трлн евро. За один день.
Вообще, можно уже точно сказать: если печатают деньги – жди роста фондовых рынков и крипты. Не сразу, конечно, а с некоторым лагом, но рост котировок обеспечен.
Халвинг как драйвер роста цены
Каждые четыре года в сети биткоина происходит халвинг – снижение вознаграждения за блок в два раза. И каждый раз, спустя несколько месяцев после этого, цена BTC росла. Халвинг был в 2016-м году (а в 2017-м был рост цены), в мае 2020-го (и рост BTC осенью прошлого года). Это явление просто объяснить, ведь после халвинга скорость притока биткоинов на кошельки и, впоследствии, на биржи, резко снижается. Снижается предложение – растет цена.
Очередной халвинг биткоина запланирован на 2024-й год. Думается, не нужно быть провидцем, чтобы создать верный прогноз относительно цены BTC в этом году. Кстати, модель S2F от PlanB построена как раз на основе халвингов, и пока фактическая цена хорошо коррелирует с этой моделью. Если взглянуть на график S2F, можно увидеть, что резкие взлеты цены приходятся на время спустя несколько месяцев после халвинга. Реальная стоимость биткоина указана желтыми точками – она стремится к графику модели, то отходя от нее, то приближаясь.
Хэшрейт – наше всё
Хэшрейт – это темп вычисления хэш-сумм в блокчейне биткоина. От этой величины зависит скорость обработки транзакций в биткоине и вообще практическая целесообразность криптовалюты. Если хэшрейт упадет, транзакции будут выполняться медленно, и никому не нужен будет такой блокчейн, где выполнения операций нужно ждать несколько часов.
Такая ситуация случилась совсем недавно. В апреле этого года из-за аварий на угольных шахтах в китайских провинциях Шаньси, Гуйчжоу и Синьцзян были закрыты несколько электростанций страны. В результате некоторые майнеры из Китая (а в этой стране сосредоточено до 75% майнинговых мощностей биткоина) вынуждены были отключить свои фермы. Хэшрейт упал на величину до 70%, в зависимости от пула, а цена биткоина тоже устремилась вниз и рухнула на 10%. Скорость проведения транзакций сильно упала, и приходилось ждать несколько часов для совершения операции.
Таким образом, на цену BTC сильно влияет активность майнеров или, если точнее, хэшрейт.
Регулятивные запреты
Китай уже в который раз грозится запретить майнинг биткоина. Так, 21 мая стало известно, что власти Поднебесной объявили о борьбе с майнингом криптовалюты. Курс BTC отреагировал сразу же, снизившись на 12%. На этом фоне многие майнеры уже стали покидать страну в поисках лучшей доли. Куда они направятся? Возможно, в Россию, ведь Красноярская ГЭС может принять под своё крыло многих обездоленных.
В конце июня стало известно, что в Китае прекратили работу все майнеры, а буквально вчера, 7 июля, Народный банк Китая высказался в отношении стейблкоинов: по мнению регулятора, биткоин, другие криптовалюты и стейблкоины угрожают финансовой безопасности и социальной стабильности страны. Что ж, это и неудивительно: Пекин планирует уже во время Олимпийских игр зимой следующего года вовсю использовать цифровой юань – свою новую валюту CBDC. Этот шаг весьма важен для Китая, ведь им он заявит всему мировому сообществу о лидерстве в сфере принятия CBDC, а также отчитается перед своими гражданами о больших успехах в финансовой сфере. Кстати, 1-го июля Китай с размахом отметил 100-летие своей Коммунистической партии, и в этот год сам бог велел побороть все криптовалюты и вымести их из страны, оставив непаханое поле для цифрового юаня.
Как бы там ни было, стоит отметить, что подобные новости, хоть и имеют краткосрочное влияние, в долгосрочной перспективе не смогут стать причиной падения цены. Свято место пусто не бывает: ушли одни майнеры – на их место придут другие, и даже запрет крипты в одной отдельно взятой стране в долгосрочной перспективе не в силах остановить крипту в мире. В разных странах – разное законодательство, и сложно представить ситуацию, когда все регионы мира синхронно решают запретить биткоин. Где-то запретят, но где-то оставят.
Совет по майнингу биткоина и его возможное влияние на цену BTC
Совсем недавно Илон Маск и Майл Сэйлор, глава Microstrategy, провели встречу с ведущими майнинговыми компаниями Северной Америки. Официальная цель встречи – обговорить правила и выработать нормативную базу по майнингу биткоина, а также побудить майнеров других стран переходить на чистую электроэнергию для добычи BTC, которая бы не наносила вред окружающей среде. По результатам встречи было принято решение организовать Совет по майнингу биткоина (BitcoinMining Council), который будет вести работу в данном направлении. По странному стечению обстоятельств, это решение было принято незадолго после новостей о запрете майнинга китайскими властями – 24-го мая.
Любой думающий человек, знающий, кто эти товарищи – Сэйлор и Маск – сразу заподозрит их в картельном сговоре с целью влияния на цену биткоина и манипулирования рынком. Сэйлор, будучи руководителем компании с огромными запасами BTC, непосредственно заинтересован в росте цены криптовалюты, а Маск получил неофициальное звание «Магистра Twitter и повелителя криптовалют». Эти люди вряд ли так уж заботятся об окружающей среде, и реальные цели создания Совета сильно отличаются от декларируемых.
Совсем недавно Совет по майнингу выступил со своей первой инфо-интервенцией: Майкл Сейлор заявил, что, по его расчетам, около 56% всех майнеров сейчас уже перешли на возобновляемые источники энергии. В ответ он получил критику со стороны криптосообщества: пользователи сети высказали недовольство тем, что в своем отчете Совет по майнингу не учел отключенных китайских майнеров, а также использовал в подсчетах лишь небольшое число компаний.
Другими словами, Совет по майнингу уже начал свою инфоработу в деле пропаганды «зеленого» майнига и продвижения биткоина в массы.
Нам представляется, что мы еще узнаем много интересных новостей про эту новую организацию, а пока мы можем только строить свои теории на тему Совета.
Но это – тема отдельной (и любопытной) статьи.
