Иногда бывает, что котировка, которая до этого не отличалась импульсивными рывками, вдруг срывается, поднимаясь в цене с огромной скоростью, сбивая все ордера на своём пути, а в какой-то момент останавливается и так же стремительно возвращается на место или к уровню, близкому от точки взлёта.
Этот импульсивный скачек имеет на бирже своё название — Short Squeeze («короткое сжатие»). Особая опасность, особенно для внутридневных трейдеров и скальперов, заключается в том, что предсказать такое явление практически невозможно.
Для понимания того, что такое шорт сквиз на бирже, необходимо иметь представление о природе короткой позиции (шорта).
Итак, когда трейдер совершает продажу актива, которым фактически не владеет, происходит следующее: брокер предоставляет бумаги в долг с условием, чтобы на счёте трейдера была сумма гарантийного обеспечения, соразмерная цене заёмных активов по актуальному курсу. Трейдер продаёт взятые у брокера бумаги и надеется на то, что они упадут в цене. Если это происходит, все проданные активы выкупаются по более низкой стоимости и возвращаются брокеру в качестве погашения долга. А разница между ценой продажи и ценой закрытия сделки остаётся на счёте трейдера.
Если же цена после открытия продажи начинает расти, трейдер рискует закрыть сделку с убытком, ведь ему придётся выкупать бумаги по более высокой цене, чем он их продавал, оплачивая разницу из своего кармана. В случае, когда актив вырос настолько, что средств для покрытия гарантийного обеспечения на счёте трейдера не хватает, сделка закрывается принудительно по маржин-колл (margin call).
На самом деле, шортисты являются основным фактором появления шорт сквизов на рынках. Особенно часто короткие сжатия появляются там, где присутствуют крупные объёмы по коротким позициям. Надежды спекулятивных трейдеров направлены на активы, которые подвержены регулярным значительным корректировкам.
Зарождается шорт сквиз примерно так: трейдеры считают, что инструмент уже достаточно перекуплен, цена вот-вот должна пойти вниз, и начинают входить в короткие позиции, провоцируя рост объёма сделок шорт. Профессиональные участники торгов с крупными капиталами видят, что по этому активу образовался высокий объём коротких сделок и, чтобы переломить ситуацию, покупают бумаги в огромном количестве. Шортисты понимают, что прогноз не оправдался, актив начинает расти, принося убыток, и в панике закрывают свои позиции, чтобы минимизировать потери. Это подталкивает котировки к ещё более скоростному росту. Позиции игроков, которые понадеялись на разворот и не стали закрываться, выбиваются по маржин-коллу, что подбрасывает цену ещё сильнее.
По некоторым признакам выявить шорт сквиз всё-таки можно.
- Возникает только на активах с высокой ликвидностью и возможностью коротких позиций.
- Чаще всего происходит после пробоя длительных ценовых коридоров и во время затяжных трендов, а также на ценовых экстремумах.
- В стакане цен наблюдается активная скупка больших объёмов, а на графике — ускорение цены.
- После того, как котировки замедлятся, а в стакане начнут пропадать большие лоты на продажу, произойдёт резкий разворот и падение.
Выше описано, как легко можно лишиться части депозита, если попасть под такую волну. Понятно, что долгосрочным инвесторам эти движения не страшны. Но тем, кто занимается активной торговлей на рынках, стоит избегать заключения сделок при обнаружении нескольких описанных симптомов появления этой формации.
Кому была полезна информация ставьте положительные оценки, оставляйте комментарии и не забывайтесь делиться статьей в своих соц. сетях!
До скорой встречи, друзья!
