клиент ресторана: — Я изучил вашу винную карту и выбрал: 71 Хобо де Лайв, 56 Шото Партель и 66 Тендер Шельц.
официант: — Прекрасный выбор, сэр.
клиент ресторана: — Смешайте все в одном ведре.
Мы с Вами живем в эпоху изобилия. Когда перед нами стоит выбор не что купить, а из чего выбрать.
На первый взгляд разницы не видно, но она есть. Аналогичная ситуация сегодня и на фондовом рынке и проявляется она не только в большом наборе инструментов, но и в видах стратегий, которые доступны инвесторам.
Если сделать очень грубые прикидки, то все стратегии можно разделить на несколько кластеров:
- Консервативные - инвестирование стабильные и надежные инструменты, такие как золото, облигации, вклады
- Умеренные - инвестиции в индексы, "голубые фишки", облигации
- Агрессивные - инвестиции в производные инструменты, трейдинг, акции второго и третьего эшелона
- Гибридные - смешанные стратегии
Данные стратегии, а также их вариации рассмотрим немного позже. Пишите в комментариях, каких стратегий вы придерживаетесь и какую разобрать следующей.
Давайте сегодня остановимся на Облигационной стратегии и рассмотрим ее со всех сторон.
Чем привлекают инвесторов облигации, так это своей надежностью и предсказуемостью.
Все облигации можно разделить по типу:
- рублевые облигации, выпущенные Российскими компаниями и номинированные в рублях
- еврооблигации, выпущенные Российскими/иностранными компаниями и номинированные не в национальной валюте (обычно это доллары или евро для облигаций РФ)
также их можно разделить по способам начисления процентов:
- с постоянным купоном, когда уровень платежа известен заранее
- с плавающей ставкой, привязанной к среднерыночной
- с переменной ставкой, когда ставка объявляется исходя их конъюнктуры рынка
Как и какие облигации выбрать я писал немного раньше, поэтому останавливаться на этом не будем.
Заработать на разнице котировок в облигациях не такая простая задача как кажется, ведь волатильность у них не очень высокая, да и инвесторы, вложившие в них деньги преследуют другие цели, но это возможно.
Один из видов облигационной стратегии заключается в том, чтобы участвовать в первичном размещении облигаций и покупкой их ниже номинала на 1-3%, с последующей перепродажей через 1-3 месяца по номиналу.
Такой подход может дать до 20-25% доходности в год, но это если вы удачно купите бумаги при размещении и общий фон не подведет.
Основная же стратегия инвестирования в облигации сводится к тезису - КУПИ И ДЕРЖИ.
Так как у облигации может быть разный срок погашения (от одного дня до 30 лет), то такие инвестиции могут обеспечить его владельцу постоянный и стабильный доход на всем горизонте инвестирования.
В моем публичном портфеле облигации занимают 44%, а средний срок по всем облигациям 7 лет. При этом средняя купонная доходность после вычета налогов около 10%.
Основные плюсы облигационной стратегии:
- низкий уровень риска (не рассматриваем инвестиции в "мусорные" и структурные облигации
- стабильный, гарантированный доход
- возможность собрать портфель так, чтобы получать купоны каждый месяц
К минусам можно отнести:
- практически нулевой рост котировок, за счет чего на горизонте от 3 лет, облигации сильно проигрывают в доходностях акциям
- санкционные риски (для РФ и развивающихся рынков)
- девальвация рубля (спасет только инвестирование в еврооблигации)
- резкое изменение макроэкономической ситуации в стране и рост ставок
Кроме описанных, у облигаций еще несколько стратегий, которые весьма интересны:
- лестница - покупка облигаций с разным сроком погашения, для диверсификации рисков. Требует инвестиций не менее чем в 7-10 разных бумаг
- накопительная - когда портфель формируется так, чтобы все облигации погасились примерно в одно и тоже время
- управляемая - часть облигаций покупается с длинным сроком погашения, чтобы получать стабильный/фиксированный доход, а часть облигаций с коротким сроком погашения, чтобы более оперативно реагировать на рыночную ситуацию.
Учитывая все плюсы и минусы, данную стратегию преимущественно выбирают инвесторы с определёнными требованиями и вполне ясными запросами к риску. Такая стратегия Вам подойдет если:
- нужен пенсионный портфель с гарантированными доходами
- хотите инвестировать также надежно как во вклады, но с большей доходностью
- инвестировать подушку безопасности, чтобы ее не съела инфляция
- боитесь акций и волатильности, а начать с чего-то нужно
Сам я придерживаюсь в облигациях стратегии "купи и держи", и облигации держу как денежный мешок, который можно открыть для покупки интересных активов, а также для снижения рисков всего портфеля.
У Вас есть облигации в портфеле? Какой стратегии в облигациях вы придерживаетесь?
Понравилась статья ставьте лайк.
Подписывайтесь на канал в Дзен, телеграмм-канал и инстаграм.