Инвестиции сегодня в моде. Вот уже и по телевизору крутят рекламу, где парикмахерша рассказывает клиенту, как это просто и прибыльно. Хотя, как говорил Джон Морган, «когда чистильщик обуви начинает интересоваться акциями, нужно срочно уходить с рынка»))
На самом деле, вы можете зарабатывать на бирже в любой фазе экономики. И даже сейчас, когда огромное количество новичков тянут рынок вверх, и все ждут обвала. Конечно, если не будете повторять их ошибок.
Ошибка 1. Не ставить целей и сроков
Чего вы ждете от инвестиций? От этого зависит выбор стратегии. Например, если цель - пассивный доход на пенсии, тут хороши долгосрочные вложения в устойчивые солидные компании, максимальная диверсификация, наличие защитной части в портфеле и т.д. Если хотите накопить на машину за три года – нужно учесть цикличность рынка. Цель – быстрое накопление капитала? Если принимаете на себя повышенные риски, это может быть агрессивная стратегия с упором на акции роста. Если не ставить четкой цели, результат непредсказуем.
Ошибка 2. Путать инвестирование и трейдинг
Как ни крути, это разные вещи. Хотя большинство инвесторов используют элементы трейдинга даже в спокойном долгосрочном инвестировании. Это может быть частью стоимостной стратегии. НО! Если вы входите в спекулятивную акцию, потому что все вокруг ее покупают, нужно понимать, какого роста и в какие сроки вы ждете, когда нужно будет продать акцию. Не получится просто положить ее себе в портфель и забыть. В то время, как инвестируя, мы выбираем акции компаний с хорошим фундаменталом, а не просто хаотично скачущие на малейших новостях. Вообще, трейдинг – довольно нервное занятие, которое дано «потянуть» не многим. По статистике, 95% трейдеров рано или поздно «сливают» весь депозит. А инвестирование практически гарантированно увеличивает ваш капитал при правильном подходе.
Ошибка 3. Не диверсифицировать вложения
Начинающие инвесторы любят входить в один актив «на всю котлету». Потому что «я в нее верю». Но когда идея не срабатывает, такой портфель уходит в глубокий минус. Показательный пример – коррекция акций из перегретого IT-сектора в феврале-марте этого года. Да что там один актив! Даже просто, инвестируя только в одной валюте, вы уже сильно рискуете. Достаточно вспомнить, как изменился курс рубля к доллару за последние десять лет, а уж тем более за двадцать. Держать весь капитал в экономике одной страны – тоже так себе история. Тут всегда есть геополитические риски. Классический вариант: как минимум две страны и две валюты, а также диверсификация долей портфеля по отраслям экономики и количеству компаний.
Ошибка 4. Покупать невыгодные инструменты
Например, ПИФы и структурные продукты и др. инвестиции по рекомендациям брокера. Тут, конечно, нужно изучать каждый инструмент в отдельности. Но в целом они имеют ряд очень существенных недостатков. Например, инвестиции в ПИФы предполагают высокие издержки на обслуживание, надбавки при покупке и погашении пая. И это при том, что инвестиционный доход от данного инструмента не гарантирован. Структурные продукты также имеют ряд невыгодных особенностей - отсутствие гарантий инвестиционного дохода и даже риски потери части капитала.
Ошибка 5. Инвестировать в ETF и думать, что это специально собранный и проанализированный портфель
ETF – в целом хороший инструмент, особенно для начинающего инвестора. Это набор ценных бумаг, которые чаще всего или а) отражают конкретный индекс, или б) объединяют бумаги по определенному признаку (например, акции одной отрасли, определенный вид облигаций, бумаги компаний конкретной страны и т.д.). ETF как инструмент может подойти инвесторам с небольшими суммами, так как он позволяет широко диверсифицировать инвестиционный портфель. Купив только одну акцию фонда, инвестор становится обладателем долей акций из полного перечня компаний, вошедших в этот фонд. Но есть минус - в состав фонда могут входить как качественные, надежные, перспективные активы, так и акции неэффективных компаний, работающих с убытками, или акции сильно перегретых компаний. Оптимальный вариант – самостоятельное формирование портфеля исходя из фундаментальных оценок компаний, фазы экономического цикла…… наконец, Вашей личной инвестиционной стратегии. Иначе результат может вас разочаровать.
Ошибка 6. Не просчитывать риски
Про это уже говорилось с точки зрения диверсификации. Не вкладывать в один актив, одну страну, одну валюту. Но также сюда можно отнести и такие моменты, как пренебрежение защитной частью портфеля или инвестирование только в агрессивные инструменты. Подумайте, какие риски вы готовы принять на себя? И какую просадку портфеля сможете выдержать без паники?
Ошибка 7. Покупать перегретые акции и продавать на падении
Часто можно слышать, что если вы долгосрочный инвестор, Вам не важна точка входа. Это не так! Чем дешевле вы купите акции, тем больший доход они принесут. Поэтому стоит заходить в актив на коррекциях, и хоть немного освоить технический анализ, чтобы понимать, когда цена хороша. И, конечно, оценивать стоимость акций по мультипликаторам.
А что касается продаж на падении – часто это паник-сейл себе в убыток. Тут поможет изучение психологии инвестора. Главное, понимать, что рынок цикличен, и в перспективе всегда растет. Так что если вы в инвестировании надолго, нужно научиться спокойно переносить коррекции.
Ошибка 8. Инвестировать только по классическим учебникам, не учитывая современных изменений в мире
Например, верить только в реальный сектор, отводить слишком большую часть портфеля под облигации. Понятия не иметь, что такое зеленая энергетика или кибербезопасность. Даже не поинтересоваться, что такое криптовалюта. Считать развитые рынки единственным достойным вариантом, игнорируя развивающиеся. И так далее.
Ошибка 9. Полагаться на прошлую доходность при просчете целей
После хорошего для инвесторов 2020 года многие пребывали в эйфории и думали, что рост будет продолжаться вечно. Но прошлая доходность вообще ничего не гарантирует в будущем.
Ошибка 10. Инвестировать в непонятные инструменты, по которым обещают высокую доходность
Это структурные продукты и ИОСы, субординированные облигации, высокодоходные облигации, услуги автоследования. Это не значит, что ни в коем случае нельзя вкладываться, например, в ВДО, но а) важно понимать сопутствующий риск б) формировать свой портфель таким образом, чтобы в случае неблагоприятного истечения обстоятельств доход от остальных инструментов перекрывал возможные потери. В целом нужно знать - там, где инвестору обещают высокую доходность, всегда и самые большие риски.
Какой вывод можно сделать? Прежде чем садиться за руль автомобиля, нужно научиться ездить. Выучить теорию, попрактиковаться с опытным инструктором и сдать на права. В инвестировании точно также. Нельзя инвестировать, не обладая навыками фундаментального анализа, и не зная, как грамотно сформировать инвестиционный портфель. Поэтому если Вы вступили на путь инвестирования, то в начале Вам обязательно нужно пройти обучение и приобрести необходимые навыки. И стоит помнить, что цена любого курса по обучению инвестированию несравнимо мала по сравнению с теми потерями, которые могут возникнуть от каждой упомянутой нами ошибки инвестирования!
На какие «грабли» Вы наступали в своей инвестиционной практике? Или Ваш путь был осознанным, что позволило избежать досадных ситуаций. Поделитесь своим опытом.
