При выборе ценных бумаг для приобретения каждый использует свой собственный подход. Даже копирование чужого портфеля - это подход и индивидуальное решение каждого инвестора. Много лет назад инвесторы опробовали стратегию по приобретению недооцененных активов с их дальнейшей продажей. Вышло не плохо. С тех пор прошло уже много времени, фондовый рынок значительно изменился, но эта стратегия работает.
Мой опыт инвестирования в недооцененные бумаги
Некоторое время назад я составляла 4 списка недооцененных американских ценных бумаг. По истечению трех месяцев я оценила насколько данные бумаги выросли в цене. С тем, как изменилась стоимость бумаг можно ознакомиться вот тут. 8 из 22 рассмотренных бумаг хорошо выросли в цене, 8 - мало выросли. Для себя я сделала вывод, что всю статистику мне испортили акции компаний, которые выплачивают большие дивиденды. Теперь я решила составить новый список, в который попали акции, удовлетворяющие следующим условиям:
- Низкая долговая нагрузка эмитента;
- Значение мультипликатора P/E<9;
- Средний рост выручки за год не менее 4%;
- Изначально я хотела брать компании с маленькими дивидендными выплатами, но таких оказалось мало, пришлось упразднить это требование;
- Отсутствие сильного падения котировок и резких скачков цены за последнее время. Я не хочу купить акцию, которую двигают спекулянты туда-сюда.
Мой новый список
Не судите меня строго, я не профессиональный финансист и этот список не инвестиционная рекомендация. Я сама приобрела себе часть акций из данного списка и примерно через 3 месяца расскажу что из этого вышло.
Dick's Sporting Goods (DKS)
Этот магазин товаров для спорта уже второй раз попал в мои списки недооцененных акций. Впервые я наткнулась на него в середине марта 2021 года и приобрела его акции. С тех пор они подорожали на 32%. Но финансовые мультипликаторы компании говорят о том, что она до сих пор недооценена. Вот они:
- P/E - 8.85 ниже чем у конкурентов: VipShop - 16.4, Best Buy - 16.5, Dollar Tree - 17.8);
- Рост выручки 5.68%;
- ROE - 48% (выросло за 3 месяца);
- Отношение Долг/Капитал - 16.3%;
- Коэффициент Payout Ratio - 20.9%.
Компания выплачивает дивиденды 4 раза в год, размер выплат не менее 0.39%. Последнее время наметилась небольшая коррекция стоимости бумаги, поэтому я активно наблюдаю за ней. На мой взгляд сейчас спрос на товары компании должен расти, а значит будет и увеличение котировок. Но рынок не предсказуем.
Academy Sport&Outdoors
Academy Sport&Outdoors - это сеть магазинов для спорта. Поскольку сейчас все больше и больше людей начинает заниматься спортом. Данная бумага кажется мне интересной. И опять же люди начинают выходить из дома и ходить по магазинам. Они могут получать удовольствие от того, что они наконец могут ходить по магазинам, особенно в Америке.
Финансовые мультипликаторы компании:
- P/E - 7.76;
- Рост выручки - 4.1%
- Отношение Долг/Капитал - 59%;
- Коэффициент Payout Ratio - 0%. Компания не платит дивиденды.
UNUM (UNM)
UNUM - это страховщик, работающий на территории США. Его финансовые мультипликаторы следующие:
- P/E - 7.91;
- Рост выручки - 4.1%
- ROE - 7.7%;
- Отношение Долг/Капитал - 32%;
- Коэффициент Payout Ratio - 29%.
Компания платит дивы 4 раза в год, размер выплат около 1%. Изначально я не хотела брать акции компаний с большими дивидендными выплатами, но рынок сейчас растет, я нашла слишком мало корпораций, удовлетворяющих моим условиям. Решила, что куплю и UNUM. Я же экспериментирую. Хотя сейчас заболеваемость в США падает, спрос на страховки может упасть.
Fidelity National Finance (FNF)
Fidelity National Finance - это еще один страховщик в моем сегодняшнем списке, но он работает с недвижимостью. Его финансовые мультипликаторы:
- P/E - 6.39;
- Рост выручки - 10%
- ROE - 32%;
- Отношение Долг/Капитал - 32%;
- Коэффициент Payout Ratio - 26%.
Компания платит дивы 4 раза в год, размер выплат порядка 0.8%.
Aflac
Aflac - это очередной американский страховщик, который специализируется на выплатах, связанных с больничными листами. Во время пандемии такие услуги стали популярнее у населения. Про то, что эта компания не дооценена я уже писала ранее. Еще 3 месяца назад я купила ее акции и продолжаю держать. А вот финансовые показатели с того времени изменились:
- P/E - 6.8 (упал с 7.6);
- ROE - 18.8 (вырос с 15.2%);
- Средний рост выручки за год за последние 5 лет - 1% (вырос на сотые проценты, то есть почти не изменился).
Что вышло из моих вложений я обязательно отчитаюсь через некоторое время, наверное месяца через 3, если за это время состояние портфеля не изменится кардинально. Моя доходность по прежнему списку недооцененных бумаг обогнала индекс S&P500, но не была космической. Интересно как изменятся котировки компаний из сегодняшнего списка.
