В последнее время наблюдаю интересный тренд – на российских биржах увеличивается количество иностранных компаний с малой капитализацией – Penny Stocks. На рынке США такие компании присутствуют в очень большом количестве, и уже достаточно давно. Привлекательность компаний с малой капитализацией заключается в том, что их акции поначалу стоят до 10-15$, но в перспективе могут дать хорошую прибыль за счет роста стоимости по различным причинам.
Tesla несколько лет назад также была компанией с малой капитализацией, и сейчас можно теоретически посчитать возможный прирост инвестиционного капитала тех, кто вложился в акции Tesla на ранних этапах и просто держал. Многие знают этот пример и вкладываются в Penny Stocks в надежде на многократный рост на дальней перспективе.
Однако, мало кто в действительности проводит хотя бы облегченный анализ отраслей и компаний, чтобы понять перспективы таких вложений. Обычно инвесторы, особенно начинающие, поддаются хайпу и просто верят в то, что «ну вот сейчас будет ракета», несмотря ни на что.
Поэтому в данной статье я хочу осветить тот подход к инвестированию в компании с малой капитализацией, который я использую сама.
Прежде всего, в сравнении с остальными компаниями, Penny Stocks имеют две особенности:
1. Очень высокий риск. Он связан с тем, что компании с малой капитализацией сложнее выстоять в кризис, поскольку она имеет очень ограниченные ресурсы. А также отчетность таких компаний часто подтасовывается или ведется кое-как, что не позволяет опираться на нее при анализе перспектив.
2. Очень высокая волатильность. За один или несколько дней можно удвоить прибыль или наоборот разориться, получив маржин колл в случае использования заемных средств в большом объеме.
Поэтому ниже я хочу обозначить ряд правил, которые я соблюдаю при вложении средств в Penny Stocks:
1. Размер капитала, вложенного в компании с малой капитализации не должен превышать размер предсказуемо поступающих годовых доходов от инвестиций – то есть дивидендов и купонов
В таком случае, если даже все компании разорятся, вы просто потеряете годовой доход, и не больше.
2. Вкладываться не в компании, а в отрасли
Медицина, продукты питания, различный актуальный сервис, и все то, что в действительности имеет спрос в настоящий момент и с высокой долей вероятности будет иметь спрос в дальнейшем. Сюда же относятся и компании, оказывающие услуги для государства. Это правило позволит надеяться на то, что в случае внезапного кризиса не разорятся абсолютно все компании из портфеля, а в случае спокойных времен какие-то дадут хороший прирост.
3. Использовать только собственные средства, но не заемный капитал
Согласитесь, куда лучше получить вместо 100$ сумму в 2 раза большую, чем заиметь долги размером в несколько миллионов по итогу возможного маржин колла.
4. Руководствоваться правилом десяти стартапов
То есть вкладываться не в какую-то одну компанию, в которую вы точно верите, а с разу в несколько, пусть и меньшими долями. Если одна разорится или уйдет с рынка – останутся другие, но и прибыль, скорее всего, будет меньше.
5. Фиксировать прибыль сразу
Это правило связано с рисками от волатильности. Обычно я фиксирую прибыль в случае Penny Stocks тогда, когда она достигает примерно 2х. Дальше просто жду противоположного тренда и перезахожу в ту же самую компанию до следующего «взлета». Циклы взлетов и падений обычно происходят несколько раз у подобных компаний, и даже если в конечном итоге компания обанкротится, все равно можно будет выйти в плюсе. Как пример – компания Virgin Galactic, которая дважды сходила на 2х и обратно за последние 9 месяцев. Не знаю, насколько велики шансы этой компании стать второй Теслой, но в любом случае, за это время можно уже быть в хорошем плюсе. Даже если вы не получите сверхприбыли, это в любом случае будет гораздо лучше, чем сверхубыток.
6. Докупаться на сдачу и фиксировать прибыль по необходимости
Это немного нелогичное правило, однако, оно позволяет с одной стороны усредняться по тем компаниям, которые в текущем моменте упали в цене, а с другой стороны позволяет работать большей части ваших денег и также периодически фиксировать небольшую прибыль, чтобы докупить каких-то более надежных активов, которые подешевели в то время, когда подорожали акции Penny Stocks, и не дать отрасти доле компаний с малой капитализации в вашем портфеле больше запланированного.
Эти правила чем-то похожи на правила инвестирования в спекулятивные активы, однако я намеренно разделяю эти виды активов, поскольку ряд спекулятивных активов могут быть достаточно дорогими – та же Тесла, а компании с малой капитализацией в перспективе могут стать достаточно стабильными и сильными.
Инвестируете ли вы в компании с малой капитализацией? Какие Penny Stocks кажутся вам перспективными?
Пожалуйста, делитесь мнениями в комментариях и ставьте лайк, если статья вам понравилась или показалась полезной.
*не является инвестиционной рекомендацией
Другие публикации канала
Зачем я создала канал на Дзене, и чем мы можем быть полезны друг другу
Принципы обращения со спекулятивными активами
