В данной статье речь пойдет об одном из популярных финансовых показателей на фондовом рынке P/E.
P/E – это мультипликатор, по которому инвестор анализирует недооценённость или переоцененность акций компании перед покупкой.
P - это капитализация, другими словами стоимость всей компании.
Узнать капитализацию можно если Е (количество всех акций) умножить на их текущую стоимость.
Если упростить, для лучшего понимания мультипликатора представим, что мы решили приобрести не акции, а предприятие полностью.
В этом случаи P (цена) является стоимостью всего бизнеса, а E (прибыль) будет годовым доходом компании.
И если мы, как инвестор, разделим цену P на прибыль E, то узнаем сколько времени потребуется, чтобы окупились наши вложения, следовательно, чем ниже будет показатель P/E, тем быстрее мы вернем вложенные деньги (инвестиции).
Предположим, что компания «Ю» оценивается в 100 000 000 рублей, а приносит доход 1 000 000 рублей это значит, что P/E равен 100, получается окупаемость инвестиций составит 100 лет.
Фирма «Н» стоит 5 000 000 рублей, а прибыль составляет 500 тысяч рублей, наш мультипликатор будет равен 10, вследствие чего можно сделать вывод, что вложенные деньги окупятся через 10 лет.
Нет сомнений, выгоднее приобретать предприятие «Н» несмотря на то, что прибыль меньше, вложенные средства вернуться гораздо быстрее.
Подводим итог, если P/E меньше, значит компания недооценена рынком и её акции скорее всего будут расти и стремиться справедливой стоимости, а это хорошо, так как может принести инвестору потенциальный доход на долгосрочном горизонте.
Но не всегда низкое значение P/E хороший признак для покупки акций, бывает, что у компании проблемы или отрицательная репутация.
Будьте осторожны и никогда не делайте поспешных выводов принимая решение, опираясь только на один мультипликатор.
Перед инвестированием необходимо учитывать множество показателей и факторов и тщательно изучать отчеты компании, и брать в расчет отрасль, в которой работает исследуемый эмитент.
Сравнивать показатели лучше всего с конкурентами отросли, ориентируясь на средние значения.
Значение P/E выше среднего по рынку как правило свидетельствует о переоцененности акций и приобретать их без более глубокого фондового анализа не стоит.
Вы должны понимать, что на рынке есть компании с высоким P/E, в которые инвесторы с большим рвением вкладывают деньги, так как они верят в рост компании в расчете заработать в будущем.
Подобные компании мы можем увидеть в технологическом секторе: Tesla, Apple, Amazon и другие.
Необходимо помнить, что инвестиции в акции одни из самых рисковых на фондовой бирже. Далеко не все переоценённые активы оправдывают ожидания инвесторов.
У коэффициента P/E куча достоинств и недостатков, нельзя ориентироваться только на него как на основной, обязательно нужно использовать вместе с другими мультипликаторами.
Он удобен для быстрого поиска недооцененных инструментов и инвестиционных идей, которые могут принести хорошую прибыль в краткосрочном периоде.
P/E простой способ для поверхностной оценки инвестиционной привлекательности компании и быстрого отбора акций для дальнейшего анализа по другим параметрам и финансовым показателям.
Помните в каждом секторе экономики свои приемлемые значения P/E.
Нельзя оценивать компании из разных секторов, как минимум это некорректно и может привести к ошибочным выводам.
Не жалейте времени на изучение бизнеса компании акции, которой хотите купить.
Изучайте не только финансовые показатели, но и новостной фон, планы развития, людей, руководящих компанией, тогда вы сможете сделать обоснованный вывод и инвестировать, опираясь на известные вам факты исключая любые домыслы.
Если вам интересна данная тема подпишитесь на канал и ставьте лайк (палец вверх), так мои статьи будут показываться вам чаще, и вы не пропустите новые посты.
Этими простыми действиями вы сильно поможете каналу стать популярнее, так как именно ваша реакция и комментарии дают стимул писать больше статей.
Выбираем банк для открытия брокерского счета и инвестиций (обзор брокеров)
ВТБ инвестиции личный кабинет. Обзор брокерского приложения ВТБ мои инвестиции