Перед тем, как задумываться над разгоном, надо, с одной стороны, иметь рабочую торговую систему, с другой – приобрести твёрдые навыки её соблюдения. Но если вы хотите знать, как оптимально грузить своё депо, чтобы торговля приносила максимум прибыли из возможного - вам сюда.
Не интересно читать об управлении депозитом в то время, когда, на что бы вы ни нажали в своём терминале, сразу видите убыток. Но это становится первостепенной задачей, как только трейдер перестаёт тупо лить, и появляется желание от эпизодических успехов перейти к стабильно растущему доходу.
Очевидно, надо иметь для этого конкретный разработанный план. Все расчёты, приведённые здесь, основаны на элементарных принципах логики и выполняются при помощи обыкновенного калькулятора. Но иногда требуются годы, чтобы дойти до простых вещей.
Что существовало до этого
На первый взгляд, всё просто. Ларри Вильямс формулирует общий принцип управления капиталом так: это увеличение количества контрактов по мере выигрышей и уменьшение по мере проигрышей. Ссылка на первую публикацию, о предыдущих взглядах на вопрос, я подвешу внизу статьи. Значит, нужно выявить взаимосвязь между количеством контрактов (лотов), стопом и размером депозита. Стоп на каждую сделку определяется в пунктах и не может быть больше определённой заранее заданной величины предельного риска, а так же не может быть меньше амплитуды колебаний рыночного шума. Этот риск закладывается изначально и измеряется в процентах от имеющегося кэша. Новичкам настоятельно рекомендуется не превышать в сделках величину риска, равную 1% от депо. Что это означает практически?
Предположим, вы торгуете фьючерсом на евро (аналог евродоллара) на Московской бирже и имеете на счету 50000 рублей. Значит, в одной сделке вам допустимо поставить на кон не более 500 рублей. Узнав, сколько это будет в стандартных контрактах, мы найдём их количество на одну сделку. В моей торговле евродолларом стоп достаточно постоянная величина и составляет при текущей волатильности рынка 30-40 пунктов по четвёртому знаку. Берём максимальное его значение и делим на это число максимальный риск, выраженный в деньгах. То есть, 500 рублей делим на 40 пунктов. А потом делим результат на величину цены одного контракта. В момент написания этих строк цена контракта фьючерса на евро ММВБ составляет 6,7 рублей. Чтобы не заходить дробными контрактами, т. к. это на российской бирже затруднительно, округляем вычисление до ближайшего целого числа. Получаем, что по правилам мани-менеджмента, имея капитал заданного размера и закладывая риск на сделку в 1%, мы можем торговать округлённо двумя контрактами. Запишем то, что мы только что сделали, в виде математического выражения.
Целого числа в результате не получится. Чтобы досконально соблюсти мани-менеджмент, пересчитаем формулу в обратную сторону, исходя из округлённого количества контрактов:
Риск в руб. = Кол-во контр. Х Цена 1 контр. Х Стоп в пунктах,
или для данного случая:
Риск в руб. = 2 контр. Х 6,7 руб. Х 40 пунктов = 536 руб.
Зная, что наш риск должен составить 1% от депозита, делим на величину риска в процентах, умножаем на 100 и получаем уточнённую величину требуемого размера депозита, равную 53600 руб. То есть, вот так:
Столько требуется иметь на балансе, чтобы поддержать сделку размером в 2 стандартных фьючерсных контракта при закладываемом риске в 1% от депо.
Начинаем разгонять
Теперь высчитаем, сколько надо заработать денег на бирже, чтобы перейти к торговле ещё одним контрактом. То есть, произвести первый этап разгона, не нарушая своё же правило управления риском. Подставим в формулу 3 контракта, т. к. это минимально возможный шаг изменения. И получим величину депозита, равную 80400 рублей. То есть, для того, чтобы сделать следующий качественный шаг в торговле, потребуется заработать 2000 пунктов, торгуя при этом двумя контрактами. Много это или мало? Для простоты я исхожу из собственного опыта торговли фьючерсом на евро по своей стратегии. Совершая, в среднем, 1 сделку в неделю, можно заработать за месяц порядка 100 базовых пунктов по четвёртому знаку.
Тогда получается, что для следующего шага увеличения депозита потребуется 20 месяцев работы. А чтобы удвоить капитал, действуя таким образом, придётся успешно работать более двух с половиной лет. Признаюсь, я был разочарован, получив впервые такой результат. Но у нас в руках теперь математический аппарат. Посмотрим, что с этим можно сделать. Для начала, пересчитаем по формуле все параметры, увеличивая величину риска на сделку с одного до двух и трёх процентов (табл. ниже).
3% риска – предельно допустимая величина. Этот тезис оставлю без доказательств, в противном случае, потребуется ещё несколько таблиц дополнительных вычислений. Достаточно очевидно, что серия убытков, понесённых трейдером при превышении этого порога, станет убийственной для торгового счёта. Эту просадку будет крайне сложно впоследствии перекрыть. При возникновении череды отрицательных сделок (а такие моменты будут), вы не перекроете потери прибылью вообще никогда, если ваш риск будет запредельным. Профитность торговой системы, вычисляемая в процентах как отношение прибыльных сделок к убыточным, не позволит вам выйти в плюс даже при таких значениях, как 70-75%, если риск на сделку будет выше предельно допустимой величины. Подробнее об этом с убедительными математическими выкладками можно прочитать в книге Ларри Вильямса.
Итак, какие перспективы мы видим для себя и своей торговли из табл.?
Увеличивая количество контрактов, но оставаясь в области приемлемого риска, мы существенно влияем на рост прибыли. Посмотрите, в какой момент происходит удвоение капитала в каждом из трёх случаев. При 1% риска потребуется условно 33,3 месяца работы (то есть, чуть ли не 3 года). При 2% удвоение исходного капитала наступит уже спустя 15,7 условных месяца (то есть, менее полутора лет). И, наконец, используя 3%-ный риск и прибыльно торгуя, мы удвоим депозит спустя 10 месяцев, что не так уж долго! Разница в скорости прироста капитала более чем в 3 раза, а ведь мы всего лишь подняли уровень риска с одного процента до трёх!
Если ста процентов годовых вам кажется не достаточно, посмотрим, какие возможности «подкрутки» даёт нам формула управления капиталом.
На цену контракта мы повлиять никак не можем, рост процента риска тоже жёстко ограничен по причине, описанной выше. Определённого результата можно добиться, укорачивая стоп-лосс. Но тут наши возможности тоже не велики. Один из принципов торговли против толпы – работа от реального стопа, который всегда находится в защищённой зоне. Размеры зон и импульсов примерно одинаковы и изменяются только с изменением общей волатильности актива (и далеко не всегда в меньшую сторону). Бездумно и неоправданно укорачивая «лося» (что свойственно некоторым новичкам, они ещё и гордятся этим), мы добьёмся лишь отрицательного эффекта – стоп-лосс выйдет из защищённой зоны, и трейдер будет получать убытки чаще, потому что стопы начнут систематически срабатывать от «рыночного шума». Есть ещё один путь – увеличение результативности. Забирайте больше прибыли, проходите этапы быстрее. Этот славный путь нельзя ускорить специально – ваша результативность будет медленно возрастать с приобретением опыта. Давайте будет реалистами. На первые годы торговли, 3-4, а то и 5 первых лет, средняя прибыль около 100 пунктов в месяц на евродолларе (или пропорциональный результат на прочих активах) – это то, чего можно добиться от рынка не в мечтах, а в суровой реальности. В той действительности, где более чем 9 из 10 человек вообще теряют деньги.
- Текст был написан около 1,5 лет назад, сейчас моя результативность заметно выше, но не суть. )-))
И последняя идея. То, с чего мы начали вывод формул. Величина, влияющая на всё. Размер вашего капитала. Виртуально увеличим его вдвое и посмотрим, какие результаты даст наша формула. Потом всё то же самое пересчитаем для рынка Форекс. В следующей таблице показан предположительный рост капитала от начальной суммы около 100000 рублей для одного и двух процентов риска при сохранении неизменными остальных параметров, на второй странице – то же при соблюдении 3%-ного риска на сделку.
Из этих расчётов видно, что увеличивая исходный депозит, мы имеем возможность зарабатывать больше при сохранении размера риска, выраженного в деньгах, на том же уровне, или даже его уменьшая. Этот вывод, хоть и прост, но не так уж очевиден, как кажется.
Имея маленький депозит, трейдер вынужден держать риск на предельной величине, чтобы в итоге заработать гораздо меньше, чем другой трейдер, обладающий солидным исходным капиталом. Соответственно, для него увеличивается вероятность потери капитала. В таком не стабильном бизнесе как биржевая торговля важно даже самое небольшое преимущество, которое в итоге поможет вывести вашу торговлю в плюс.
Посчитайте по этой формуле ваш актив, которым вы хотите торговать и составьте свои таблицы, исходя из величины необходимого и имеющегося капитала. Увеличение депозита в пунктах для каждого шага ищется, как приращение капитала, делённое на количество контрактов, которыми это приращение было заработано и на цену контракта (то есть, количество контрактов берётся не из текущей, а из предыдущей строчки, не запутайтесь). Количество месяцев торговли получается, если поделить заработок в пунктах на 100 условных пунктов, которые вы рассчитываете заработать за каждый месяц торговли. Если у вас эта цифра будет больше, ваш депозит вырастет быстрее.
При получении убытка
следует вести расчёт на уменьшение числа торгуемых контрактов в соответствии с новым размером капитала. При большом капитале этих шагов существенно больше, чем при маленьком, что наглядно видно из таблиц. То есть, в целом система становится более адаптивной для регулировки риска, что повышает её устойчивость. Вот и ещё один плюс большого депозита при маленьком риске.
С первого моего дня на бирже я постоянно слышал, что в сделках нужно брать риск не больше той или иной величины, но ни разу не видел, чтобы кто-то на практике составлял расчёт, из которого бы систематически брались контракты для каждого минимального шага увеличения капитала. Использование таблиц управления капиталом (как и формул их расчёта) – ваше будущее преимущество, которое я предлагаю использовать, чтобы обходить ваших конкурентов на крутых виражах рынка.
PS. Я вполне осознаю, что такие публикации абсолютный не формат для Дзен. Это мои личные изыскания, которые, конечно, мало кого заинтересуют. Но если мне напишут трейдеры, которым это оказалось полезным, могу опубликовать аналогичный расчёт для валютной биржи Форекс. Там формула будет немного отличаться. Поддержите статью лайками и комментариями, и тогда выйдет продолжение о Форекс. Вторая часть публикации появится, если пожелание об этом выскажут хотя бы 8-10 человек. Впрочем, уверен, что подобного, конечно же, не произойдёт.
Предыдущая статья по теме. Жмите на синее.
Система управления капиталом - ключ к королевству прибыльного трейдинга. Разгон депозита.
Всего Вам доброго, торгуйте с умом, не так важно, какую вы используете стратегию, главное, чтобы она приносила деньги и была комфортна.
