Я использую метод дисконтирования денежных потоков, т.к. цель инвестиций получение прибыли, пусть даже через 5 лет.
Беру имеющиеся данные по выручке и прибыли, исходя из них расходную составляющую.
Пока такими большими мазками, далее возможно выручку буду моделировать исходя из типов источников, часто например это оборудование и подписная модель и что-то бодрее растет. И расходы тоже бывают различные, хорошо бы их моделировать тоже по отдельности.
Заполнив выручку, прибыль и рассчитав расходы, вижу как растет прибыль и расходы. Нужно чтобы выручка росла быстрее расходов, иначе прибыль не будет расти. Пусть даже сейчас убытки.
Далее моделируем с той же линейной скоростью рост выручки и расходов на 10 лет вперед и и еще 10 лет со скоростью 4%, так называемая терминальная часть роста уже стабильной компании без выраженного роста.
Прибыль само собой считаем как выручка минус расход.
Более того прибыль с каждым годом для нас становится все дешевле и дешевле на 14,54%. Процент взят из текущего роста S&P 500 за последние 10 лет.
Т.е. прибыль через год для нас стоит на 14,54% дешевле чем та же прибыль сегодня. Я беру такую ставку исходя из того что мне будет проще инвестировать в индекс, например фонд SPY, а не в данную компанию.
Далее суммируем прибыль за 20 лет и получаем справедливую цену компании.
Принцип расчета само собой взят не из головы, погуглите как финансисты считают по данному методу.
Конечно данная модель не истина в последней инстанции и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, но дает некоторое представление для принятия решения.
