С резким ускорением инфляции в США часть инвесторов забеспокоилась о своих активах. Выпущенный фонд от FinEx FXTP (ISIN: IE00BNYK7X8) на американские казначейские облигации с защитой от инфляции является актуальным решением проблемы.
Структура фонда
Фонд состоит из Treasury Inflation-Linked Bond или TIPS - казначейские облигации с защитой от инфляции - это ценные бумаги, основная сумма которых привязана к индексу потребительских цен (ИПЦ). TIPS - это инструмент сбережений в долларах, неуязвимый от инфляции. Основная сумма увеличивается с инфляцией и уменьшается с дефляцией. Когда наступает срок погашения ценных бумаг, Казначейство США выплачивает первоначальную или скорректированную номинальную основную сумму, в зависимости от того, какая сумма больше. Однако доходность TIPS, как правило, относительно низкая. Стоит также отметить, что через российских брокеров напрямую облигации TIPS мы купить не можем, не имея статуса квалифицированного инвестора.
Данный фонд реплицирует (повторяет) индекс Solactive US 5-20 Year Treasury Inflation-Linked Bond Index, который состоит из 22 выпусков облигаций со сроком до погашения от 5 до 20 лет.
Среднегодовая доходность индекса с начала 2007 года по 30 апреля 2021 г. составила 5% в долларах, за последний год — больше 7%, что для облигаций в долларах является неплохим результатом.
Комиссии за управление
Суммарная комиссия фонда #FXTP составляет 0,25%, что достаточно мало по сравнению с другими фондами. Стоит напомнить, что комиссия удерживается не с инвестора отдельно, а со стоимости чистых активов: 0,25:365 = 0,00068% в день.
Валюта покупки
Фонд FXTP — долларовый актив, привязанный к валюте. Приобрести его можно как в рублях, так и в долларах. Если вы покупаете фонд в рублях, то при росте доллара к рублю фонд в вашем портфеле также будет расти в таком же проценте, как и растет доллар.
Стоимость 1 акции в рублях на момент написания статьи составляет 73,50 рублей или 0,9985 долларов.
Как купить фонд?
Фонд можно купить через любого российского брокера. Если вы еще не инвестируете - то можно начать это делать через брокера Тинькофф по ссылке.
Покупать или не покупать фонд?
Плюсы фонда:
ETF FXTP — консервативный инструмент, основная задача которого - защитить портфель инвестора от инфляции и от сильных просадок в кризис.
Таким образом, фонд отлично подойдет в защитную часть портфеля. Он поможет сберечь долларовые накопления от инфляции, ведь, как известно, доллар сегодня - это совсем не тот доллар, который будет через 10 лет.
Минусы фонда:
Доходность FXTP состоит из трех параметров:
- Погашение облигаций с учетом скорректированного номинала. Однако 92,4% фонда составляют облигации сроком 5-10 лет, т.е. нужно быть готовым держать именно такой промежуток времени, чтобы доходность по нему начала работать по всем облигациям.
- Рост стоимости облигаций в результате нового спроса инвесторов, обеспокоенных ростом инфляционных рисков. Вместе с ростом инфляции растет также доходность и по обычным treasuries. Будет ли инвесторам интересно вкладываться в TIPS, учитывая этот фактор?
- Реинвестирование купонов. Купоны по TIPS достаточно низкие, что не принесет фонду особого заметного роста.
Также часть аналитиков считают, что реальная инфляция гораздо выше, чем официальная инфляция. Стоит отметить, что в периоды официальной дефляции фонд будет находится в просадке.
Не стоит ждать от фонда какого-то сильного роста, эта история про сохранение капитала с перерасчетом на инфляцию, а не про его приумножение.
Если статья была для вас полезной - поддержите лайком и подпиской! :) До новых встреч!
Читайте также:
Инвестирование в акции FAANG
Обзор нового ETF-фонда FXDM на акции развитых рынков без США
Часть первая. Использование фундаментального анализа на примере акций компании Microsoft
Как получать доход по облигациям каждый месяц? Формируем пассивный доход на инвестициях в облигации
