ФРС. Почти все. Даже Китай снова покусал. Вот кто владеет этим чудовищным государственным долгом США в размере 28,1 триллиона долларов.
Государственный долг США формировался десятилетиями, а затем резко увеличился, когда в 2018 году во время Good Times вступило в силу снижение налогов. Но, начиная с марта 2020 года, он стал невероятно резким ростом государственного долга США. С того момента 15 месяцев назад он вырос на 4,7 триллиона долларов до 28,14 триллиона долларов, что составляет 128% ВВП в текущих долларах:
Но кто купил эти 4,7 триллиона долларов в виде нового долга?
Мы можем объединить это в течение первого квартала с точки зрения категорий держателей: иностранные покупатели согласно данным Treasury International Capital, опубликованным сегодня днем Министерством финансов; закупки ФРС согласно его недельному балансу; покупки американскими банками согласно данным банковского баланса Совета управляющих Федеральной резервной системы; и покупки государственными учреждениями США, такими как государственные пенсионные фонды США, согласно данным Министерства финансов о казначейских ценных бумагах.
Иностранные кредиторы США.
Япония, крупнейший иностранный кредитор США, сбросила казначейские облигации США на 18 миллиардов долларов в марте, сократив их до 1,24 триллиона долларов. С марта 2020 года его запасы упали на 32 миллиарда долларов.
Китай постепенно сокращал свои активы в течение последних нескольких лет, но затем в конце прошлого года снова начал их увеличивать. В марте он купил на 4 миллиарда долларов, доведя свои активы до 1,1 триллиона долларов, а с марта 2020 года он добавил 9 миллиардов долларов:
Но значение Японии и Китая как кредиторов США снижается из-за резкого увеличения долга США. В марте их совокупная доля (зеленая линия) упала до 8,3%, что является самым низким показателем за многие годы:
Все иностранные держатели в сумме сбросили казначейские ценные бумаги на 70 миллиардов долларов в марте, в результате чего их авуары достигли 7,028 триллиона долларов (синяя линия, левая шкала). Но с марта 2020 года он все равно вырос на 79 миллиардов долларов.
Эти иностранные держатели включают иностранные центральные банки, иностранные государственные организации и иностранные организации частного сектора, такие как компании, банки, фонды облигаций и физические лица. Несмотря на увеличение их активов с марта 2020 года, их доля в Невероятно резком росте государственного долга США упала до 25,0%, самого низкого уровня с 2007 года (красная линия, правая шкала):
После Японии и Китая в 10 крупнейших иностранных держателей входят налоговые убежища, где у американских корпораций есть почтовые ящики, в которых зарегистрированы некоторые из их казначейских активов. Но Германия и Мексика, с которыми у США огромный торговый дефицит, находятся на 17-м и 24-м местах. Процентные показатели указывают на изменение по сравнению с мартом 2020 года. Обратите внимание на процентное увеличение авуаров Индии:
Великобритания (финансовый центр «Лондон Сити»): 443 млрд долларов, -5,6%.
Ирландия: 309 миллиардов долларов, + 13,8%
Люксембург: 283 миллиарда долларов, + 14,8%
Бразилия: 255 млрд долларов, -3,4%
Швейцария: 255 миллиардов долларов; + 4,2%
Бельгия: 236 млрд долларов, + 14,4%
Тайвань: 232 млрд долларов, + 12,9%
Гонконг: 227 млрд долларов, -11,3%
Каймановы острова: 215 млрд долларов, + 2,8%
Индия: 200 млрд долларов, + 27,8%.
Фонды правительства США достигли рекордного уровня, но доля общего долга продолжает снижаться.
Пенсионные фонды правительства США для федеральных гражданских служащих, пенсионные фонды для вооруженных сил США, Трастовый фонд социального обеспечения США и другие фонды федерального правительства купили в чистом виде казначейских ценных бумаг на 5 миллиардов долларов в первом квартале и 98 миллиардов долларов с марта 2020 года, в результате чего их активы достигли рекорд в $ 6,11 трлн (синяя линия, левая шкала).
Но это увеличение было опережающим ростом государственного долга США, и их доля в общем долге США упала до 21,8%, самого низкого уровня с тех пор, как грязь была молодой, по сравнению с долей в 45% в 2008 году (красная линия, правая шкала):
Федеральная резервная система сходит с ума: монетизация долга США.
ФРС купила казначейских ценных бумаг на сумму 243 миллиарда долларов в первом квартале и 2,44 триллиона долларов с момента начала оказания финансовой помощи финансовым рынкам в марте 2020 года. За этот период до 31 марта она более чем удвоила свои запасы казначейских ценных бумаг до 4,94 триллиона долларов (синяя линия. левая шкала). Сейчас на его счету рекордные 17,6% от невероятно резкого роста государственного долга США (красная линия, правая шкала):
Банки США накапливают их.
Коммерческие банки США купили казначейские ценные бумаги на сумму 28 миллиардов долларов в первом квартале и 267 миллиардов долларов с марта 2020 года, в результате чего общая сумма составила рекордные 1,24 триллиона долларов, согласно данным Федеральной резервной системы по банковским балансам. Теперь им принадлежит 4,4% невероятно растущего государственного долга США:
Другие юридические и физические лица в США
До сих пор мы покрывали чистые покупки всех зарегистрированных за рубежом держателей, ФРС, государственных фондов США и банков США. Что не учитывается: физические лица и учреждения США, кроме ФРС, банков и правительства. К ним относятся фонды облигаций, частный сектор, государственные и муниципальные пенсионные фонды, страховщики, корпорации США, хедж-фонды (они используют казначейские облигации в сложных сделках с использованием заемных средств), частные инвестиционные компании, которым необходимо хранить миллиарды в «сухом порошке» и т. Д.
Эти американские компании держат остаток от «Невероятно растущего государственного долга США». Их авуары выросли на 149 миллиардов долларов в четвертом квартале и на 2,35 триллиона долларов с марта 2020 года до рекордных 8,76 триллионов долларов (синяя линия, левая шкала). Это увеличило их долю в общем долге до 31,2% (красная линия, правая шкала), в результате чего эти физические лица и учреждения США стали крупнейшими держателями этой чудовищной горы долга:
