Размышления про инвестиции.
Одна из книг трилогии Айн Рэнд "Атлант расправил плечи", о которой писал сегодня в своем "книжном разделе", называется "А есть А". Кстати, она - третья, завершающая. Резюме всей серии. Итог.
Кто в целом знаком с трудами, ну или хотя бы общеизвестными законами Аристотеля (философ, живший за 300 лет до нашей эры), тот мог уловить, что все 3 книги (ну как минимум их заголовки) - есть те самые законы Аристотеля, основателя логики. Многовековая мудрость человечества.
В инвестициях люди часто путают термины (кого-то умышленно вводят в заблуждение, кто-то не понимает сути явлений) инвестиции и трейдинг.
И тут, на Дзене, и в различных статьях даже на сайте RBC/РБК я периодически сталкиваюсь с подменой этих понятий. Причем подменой очень интересной:
- настоящих инвесторов почти никто и никогда не называет трейдерами, ну кроме уж самых вопиющих случаев подмены понятий или откровенного вранья.
- а вот трейдеров и их производные подвиды чуть ли не в половине случаев (когда это выгодно) называют инвесторами, а их процесс - инвестированием в фондовый рынок.
Ребята... Нарушен прямой закон логики. А есть А. Всегда. Но В - не есть А. Никак. Никогда. Нет. Ну или иначе у вас проблемы с логикой. Вам не сюда.
Трейдинг НЕ равно инвестициям. Никогда, ни при каких обстоятельствах. Это грубая подмена понятий. Это попытка заманить на территорию трейдинга тех, кто хочет зарабатывать на инвестициях, но пока еще не понял, в чем фундаментальные отличия.
Деньги взятые в/на ипотеку - не есть богатство. Биткоин, какой бы он рост не показывал и сколько бы не стоил - не есть золото. Ни цифровое, ни виртуальное. Это просто код, программа, которая к реальному золоту не имеет никакого отношения. Равно как и искусственный интеллект не есть разум (ну да мы не об этом).
Трейдинг - это гадание. Это денежная ставка на то, как поведет себя рынок. Ставка, которая не имеет никакого отношения ни к акции, ни к бизнесу, ни к инвестициям. Вы делаете ставку на то, будет ли цена на акцию (или другие инструменты купли-продажи) расти или падать. Угадали - получили выигрыш. Не угадали - казино брокер забрал ваши деньги, полностью или частично.
В трейдинге есть разные инструменты: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. Есть даже роботы. Кто-нибудь слышал, чтобы инвестор пользовался роботами для покупки в долгосрок?.. Я - нет. Если да - поделитесь. Что этот робот может предложить инвестору?
Кстати, часть таких роботов работает по принципу Мартингейла. Это в чистом виде казиношный инструмент. Гадалка с определенной вероятностью, которая увеличивает шанс выигрыша при определенных повторяющихся условиях. Но при одном важном условии, что у вас хватит денег оплатить все необходимые попытки. Если кому это интересно - читайте википедию или любой другой ресурс. К инвестициям это все не имеет никакого отношения.
Итак, трейдер никогда не знает, как поведет себя рынок. Он лишь гадает, предполагает и пробует найти тенденции или события, которые повышают его шанс угадать. Например, в рулетке: если только что выпало 0, значит шанс того, что Zero будет 2 раза подряд - крайне небольшой. Если рынок/акция падали 3 дня подряд, то есть вероятность, что некоторое время они будут расти. Коррекция, та самая, она все равно будет, как бы низко и быстро не упал рынок/акция. И наоборот.
Трейдером управляет жадность. Он хочет за короткое время хапнуть побольше прибыли здесь и сейчас, зачастую с использованием отсутствующих у него денег (те самые плечи, да-да, это - чужие деньги, которых трейдер не заработал своим трудом, кредит). Это - жадность и ничего кроме. Причем эта жадность с каждым случайным выигрышем нарастает и притупляет страхи. И трейдер начинает себя чувствовать всемогущим гуру, который все знает о рынке. Он не признает, что он просто угадал ставку, иногда даже угадал несколько раз. Он будет рассказывать про фигуры и тренды, про технический анализ или даже надежную инсайдерскую информацию. Правда, при этом, в чатиках трейдеров из 5 человек - 4 рисуют совершенно разные фигуры анализа за один и тот же торговый день и на одном отрезке. И, что еще забавнее - часть трейдеров всегда идет в шорт, часть - всегда в лонг, куда бы не шел рынок ))) Заметьте, значительная часть трейдеров изначально играет ПРОТИВ рынка. Потому что они гадают. Они - НЕ знают. Но рассчитывают, что будут самыми умными и хитрыми, если им повезет. И когда (а когда точно - они снова не знают) рынок изменит направление - они окажутся в тренде и поймают прибыль. Если до этого им не вынесут стопы.
Кстати, а кто-то хоть раз слышал фразу: инвестору выбило стопы? Например, по AT&T (американская компания, дивидендный аристократ). Или так: долгосрочный инвестор остался с 0 акций Полиметалл, потому что резкий скачок на рынке золота выбил ему стопы пока он спал?
А хотите даже поспорить со мной? А давайте. Берем (вы берете) 5 любых, вообще любых компаний с рынка ММВБ ну или РТС, если хочется американцев добавить.
Далее пишете в комментариях названия этих компаний (всего 5 штук для чистоты эксперимента), и не позднее полуночи сегодняшнего дня, указываете:
- на какой отметке она завершит завтрашний торговый день (понедельник, 17.05.21). Погрешность максимум 1%. Вы же знаете? Или же вы гадаете?
- на какой отметке она завершит торговую сессию недели в пятницу, 21.05.21.
- Ну и ставите сумму не менее 100.000 рублей на эту компанию. Вы же знаете и уверены? Можно даже кредит взять. Окупится.
А я уверен, что вы не знаете. Поэтому, для подкрепления готов удвоить вашу поставленную сумму, если вы угадаете 2 точки (указанные выше) хотя бы для 4х компаний из 5. Если будет 1 промах спишем его на случайность. Но если не угадаете, то вы переводите мне сумму вашей ставки и я внесу ее на свой брокерский счет. После чего инвестирую на долгосрок. Идет? Или очково? )
Инвестор не гадает, он - выбирает. Он покупает часть действующего бизнеса на длительный период. Он долго и тщательно отбирает надежные компании с реальным, востребованным продуктом, который приносит прибыль сейчас и способен приносить ее еще длительное время. И покупает часть этого бизнеса. Причем, нередко, продолжает покупать эти акции, даже если они растут в 2-3-10 раз. Потому что он уверен, что бизнес - хороший, а его прибыль будет расти. И ему будут платить такие же растущие дивиденды. Хороший бизнес платит дивиденды почти всегда, ну кроме стадии активного роста.
Поэтому Tesla - отвратительный бизнес. Это хайп, это лохотрон, даже несмотря на наличие, казалось бы, реального продукта. Но он (бизнес) - абсолютно убыточный. Все бумажные прибыли - от банковских продуктов и господдержки на напечатанные баксы. Каждая проданная машина приносит бизнесу Теслы убыток. И вместо того, чтобы вкладываться в бизнес и развивать его, снижать издержки (как это делал Генри Форд, например) и увеличивать прибыль компании - Маск покупает дутый биткоин и зарабатывать планирует явно на нем, а не на прибыли от электромобилей. В моей системе ценностей он уже давно - трейдер и хайподер, а не бизнесмен. Во всяком случае в том, что касается Tesla. За другими его бизнесами, если они есть - я вообще не слежу. А по Tesla он сделал свою ставку. Его ставка - на биткоин и его рост. А электромобили ему неинтересны, этот рынок он уже проиграл растущим как после дождя конкурентам. Если, конечно, не будет какого-то дикого лоббизма со стороны властей и армии США.
Просто посмотрите на фундаментальный показатель P/E - окупаемость вложений. У Теслы он недавно был 1000. Это 1000 лет!!! Вы готовы внести свои деньги и окупить их (выйти в ноль!!!) через 1000 лет? Серьезно?.. Даже ваши правнуки не доживут до этого события. Весь автопром... да что там: ВСЯ Америка не существует столько лет, сколько составляет окупаемость бизнеса Теслы. Именно поэтому - это хайповый лохотрон и ничего кроме.
Кто помнит названия компаний-производителей пейджеров? А ведь то был вполне реальный продукт, но слишком бесперспективный, который за считаные годы съели мобильные телефоны. А кто знает и помнит компании-производители спиннеров или шариков-"лизунов"? Вот. Через 10-15 лет Теслу будут вспоминать как сейчас вспоминают тюльпаноманию в Голландии. 1 в 1.
Ладно, черт с ней, с этой Теслой. Вернемся к инвестированию. Инвестиции - это почти всегда долгосрок. Если ваша курица несет золотые яйца - вы не будете ее продавать соседу или резать на бульон. Вы будете ее хранить и оберегать, даже если она заболеет и некоторое время не будет нести яйца.
Инвестор заботится о своем портфеле, который с каждым годом приносит ему больше и больше прибыли в виде дивидендов. Он не продает "временно захворавший" бизнес, у которого просели акции. Он ухаживает за своим портфелем и докупает просевшие акции, которые после восстановления/коррекции станут приносить ему еще больше прибыли.
Инвестиции - не быстрый процесс. Он не для жадных, он для терпеливых. Он - как посадить дерево или вырастить сына/дочь. Он не терпит суеты. День за днем, год за годом - ресурсы, усилия, анализ, корректировка. И с каждым годом будет появляться все более впечатляющий результат. Но, только если вы выбрали правильные акции и правильный бизнес. В этом случае время всегда на стороне инвестора, ибо это уже не казино, это закон изобилия и достатка. Закон самой Вселенной. И это важно.
Когда вы играете в казино - вы играете против рынка, он не на вашей стороне. Вам нет дела до успешности бизнеса и его роста. И бизнесу нет дела до вас. Вы одни - против казино и против теории вероятности с матожиданием.
Когда вы инвестируете - вы на стороне бизнеса. Точнее - в ваших руках его часть. И уже он - на вашей стороне. Рынок может падать, может расти. Но успешный бизнес будет процветать долгие годы. Это цикл развития. И если вы - на долгосрок, то нам по пути. И этот путь будет длинным и удивительным! В данном случае мат. статистика и теория вероятности - целиком на нашей стороне.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.
