Всех приветствую!
Данный пост посвящен просадкам. Это то, с чем каждый долгосрочный инвестор обязательно столкнется. В этот раз без вступления, сразу к делу.
Просадка - это временное уменьшение размера портфеля, вызванное рыночными колебаниями стоимости активов. Если портфель хорошо диверсифицирован, то отрицательные изменения одних активов компенсируются или полностью нивелируются другими. Пример работы такого портфеля вы можете в этой статье.
Но пока мы не закрыли сделку, убыток не зафиксирован. Это так называемый плавающий убыток или просадка.
При сильных потрясениях или в кризис те инструменты, чья волатильность выше, просаживаются сильнее и тянут за собой весь портфель вниз.
Если в такой момент вы испытываете:
- сильный стресс;
- у вас в голове постоянно мысли о просадке;
- у вас навязчивое желание продать дешевеющий актив.
Поздравляю! Вы неправильно оценили свою терпимость к риску.
Что делать в таком случае - это тема отдельного поста. Если вам интересно, напишите об этом в комментах, я подготовлю.
В данной статье я хочу осветить один тонкий момент, о котором необходимо помнить при формировании портфеля.
Это асимметрия прибылей и убытков.
Что это такое?
В привычном понимании, если актив упал на 50%, то для чтобы вернуться к первоначальной стоимости, то ему нужно вырасти на те же 50%. Но это не так! На самом деле, для того, чтобы выйти в 0, активу надо вырасти на 100% от уровня просадки. Это не совсем очевидно для понимания.
Еще раз: например, стоимость акции составляет 300$, при падении на 50% ее стоимость составит 150$. Но! Теперь точка отсчета “смещается” с уровня 300$ на уровень 150$ и чтобы вернуться на первоначальную отметку - акция должна вырасти в два раза, т.е. на 100%.
И это очень важный момент, т.к. чем глубже просадка, тем больше времени понадобится для выхода из нее. А время - это деньги! Потому что пока портфель восстанавливается, мы не зарабатываем.
Для наглядности, ниже приведу таблицу, в которой показано на сколько должен вырасти портфель, чтобы восстановить свою первоначальную стоимость. И сколько ему для этого потребуется лет. Нет, нет так: ЛЕТ! При среднегодовых доходностях 5%, 7,5% и 10%
Не забывайте подписываться на канал. Для этого нажмите сюда))
Всем добра и денег!